aleqt: 14-10-2021 (10230)

إصدار يومي باتفاق خاص مع صحيفة «فاينانشيال تايمز» البريطانية 9 NO. 10230 ، العدد 2021 أكتوبر 14 هـ، الموافق 1443 ربيع الأول 8 الخميس هنري كرافيسوجورج روبرتس، اللذان حققا المليارات الأولى لهما من خـال إبــرام صفقات دمرت إمـراطـوريـات أشخاص آخرين، استقالا من شركة كيه كيه آر يوم الإثنين بعدما أمضيا نحو نصف قرن مسؤولين عن واحدة من أكثر المؤسسات المالية ضخامة التي عرفتها وول ستريت على الإطلق. تـوظـف الــركــات المملوكة لشكة كيه كيه آر اليوم عددا أكب بكثير من الأشخاص، في مزيد من البلدان، منخرطين في أعمال أكثر تميزا، حتى من تكتل شركـات آر جيه آر نابسكو الذي اشترته شركة مليار دولار 25 كيه كيه آر مقابل بناء على النظرية 1989 في عام القائلة إن تكتل مترامي الأطراف صنع كلشيء من سجائر كاميل إلى مقرمشات ريتز سيكون أكثر قيمة إذا تم تفكيكه. لقد كان شيئا لا يمكن تصوره في وقت تلك الصفقة – وذكـراه مخلدة في كـتـاب "بــرابــرة عند البوابة" - نمت شركة كيه كيه آر بحيث توظف الشكات المنضوية 800 في محفظتها اليوم أكثر من ألف شخص، من مبمجي الكمبيوتر في شركة إيبيك جيمز إلى مديري المستشفيات في إنفيجين هيلث كير وميكانيكيي الآلاتفي الشكات الصناعية المنتشة في جميع أنحاء الغرب الأوسط. ولا يتولى الرئيسان المقبلن، سكوت نوتال وجو باي، مسؤولية واحدة من أكب صناديق الاستحواذ في وول سـ يـت فحسب، بل أيضا السيطرة على مؤسسة مالية متعددة الأغـــراض ذات حضور كبير في صناعة البنية التحتية والــعــقــارات، تـقـرض مليارات الــــــدولارات لصفقات شركــات الأسهم الخاصة الأخرى، وتتوسع في مجال التأمين. قال جون والدرون، رئيس بنك جولدمان ساكس: "إنها شركة أوسع ذات محركات متعددة للنمو. لا أعتقد أنني رأيتهم في وضع أقوى من قبل". يجب على نوتال وباي، اللذين بدآ في شركة كيه كيه آر عندما كانا في العشينيات من العمر، إقناع المستثمرين الآن بأن الشكة يمكن أن تزدهر في تجسدها الجديد، كشكة أقل اهتماما بتحقيق عوائد رأسمالية في فترة قصيرة من تنمية قاعدة أصولها بثبات والدخول في أســواق جديدة. وجـود شركة كيه كيه آر في الصناعة المالية منتش لدرجة أن منافسيها لديهم مصلحة في نجاحها. قال إيغون ديربان، الرئيس التنفيذي المشارك لشكة سيلفر ليك: "لقد كان جورج وهـ ي قـدوة عظيمة وموجهين للجميع في هذه الصناعة. ولدى جو وسكوت ما يلزم ليكونا قادرين على قيادة شركة كيه كيه آر إلى آفاق جديدة غير عادية في الأعوام المقبلة". يظل جوهر شركـة كيه كيه آر هو شركات الأسهم الخاصة التي 400 استحوذت على ما لا يقل عن 650 شركة تبلغ قيمتها أكثر من مليار دولار منذ أن ترك كرافيس وروبرتس، وهما قريبان درسا معا في الستينيات في كلية كليرمونت لـلـرجـال، الـخـدمـات المصرفية الاستثمارية لإنشاء نوع جديد من .1976 المؤسسات المالية في عام قال ستيفن كابلن، وهو خبير في شركات الأسهم الخاصة يدرس في كلية بوث للأعمال في جامعة شيكاغو، إن نهجهما الصارم في ملكية الشكات "هو أحد الأسباب الـتـي جعلت قـطـاع الـركـات الأمريكية ناجحا ومربحا للغاية على عاما الماضية". 40 مدار الـ تــحــت إشراف المــديــريــن التنفيذيين المتطلبين لشكة كيه كيه آر، وجد الرؤساء التنفيذيون الذين كانوا يديرون شركاتهم في السابق كإقطاعيات شخصية، أنفسهم مقيدي الحركة. تم فرض نوع آخر من الانضباط من خلل ديون مالية بمليارات الـدولارات تثقل ميزانيات الشكات. حتى أن شركة كيه كيه آر أقحمت نفسها في التفاصيل التشغيلية للشكات التي تمتلكها، وأنشأت كابستون، وهي مجموعة استشارية داخلية للكشف عن أوجه الكفاءة في كل شيء بدءا من سلسل التوريد حتى البصمات البيئية. لم يؤد نهج شركة كيه كيه آر فقط إلى إنشاء صناعة استثمارية بقيمة أربعة تريليونات دولار غيرت كيفية إدارة آلاف الـركـات، بل أثرت أيضا في الطريقة التي تمارس بها الشكات المدرجة في سوق الأوراق المالية أعمالها. قال كابلن: "اضـطـرت الـركـات العامة إلى الاستجابة للضغوط الناجمة عن عمليات الاستحواذ بالدين وشركات الأسهم الخاصة من خلل تحسين حوكمة الشكات لديها". وعلى الرغم من نفوذها، فإن ذراع الاستحواذ لشكة كيه كيه آر تمثل الآن أكثر بقليل من نصف مليار 429 محفظة أصولها البالغة دولار، بعدما توسعت الشكة عاما 20 بشكل كبير على مدار الــ المـاضـيـة لتصبح شركــة لإدارة الاستثمارات البديلة المتنوعة. لقد كسب الرؤساء التنفيذيون المشاركون المستجدون حافزهم من خـال إنشاء بعض الشكات الأسرع نموا في الشكة. في عام 49 كان باي، البالغ من العمر 2005 عاما، مسؤولا عن توسع شركة كيه كيه آر في آسيا، وهي الآن واحدة من أسرع المناطق نموا في الشكة مليار دولار. 30 بأصول تزيد على وفي الأعوام الأخيرة، أشرف أيضا علىجانب كبير من منصة الاستثمار العالمية لشكة كيه كيه آر، بما في ذلك عمليات شركاتها للأسهم الخاصة في الـولايـات المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. عاما، 48 وقاد نوتال، ابن الـ عديد من المبادرات الاستراتيجية الأكـ أهمية لشكة كيه كيه آر، بما في ذلك إدراجها في بورصة نيويورك للأوراق المالية في عام وإنشاء ميزانيتها العمومية 2010 مليار دولار، التي تمثل 24 البالغة الآن جزءا مهما من قيمتها السوقية. وبنى أيضا أعمال أسواق رأس المال الخاصة بالشكة، وتوسعها في الاستثمار الائتماني حيث تمتلك مليار دولار، 170 الآن أصولا تبلغ وقـاد عملية الاستحواذ في تموز على شركة جلوبال 2020 ) (يوليو أتلنتيك فاينانشال جـروب، التي زادت أصول الشكة التأمينية إلى مليار دولار. 90 نحو لقد أكـد قائدا شركـة كيه كيه آر المغادرَين الـدور الـذي لعبه خليفتاهما المختاران في تحويل شركتهم إلى مؤسسة مالية متنوعة. قال كرافيس وروبرتس في بيان: "جـو وسكوت (...) عمل بشكل تعاوني وعززا فريق قيادة قوي أخذ الشكة إلى آفاق جديدة". لكن في الـوقـت نفسه الـذي تستعد فيه الشكة لجيل جديد من القادة، سعى المؤسسان إلى إعادة تشكيل شركتهما لجعلها أقل اعتمادا على الشخصيات الموجودة في الصدارة. ، أكملت 2018 ) ففي تموز (يوليو المؤسسة تحولها من شراكة إلى مؤسسة. وبعد ذلك بعامين، ألغت فئة خاصة من الأسهم سمحت للمطلعين على بواطن الأمور بنقض رغبات المساهمين الخارجيين. جاء انتقال القيادة يوم الإثنين مع تغييرات مؤسسية إضافية تجعل شركة كيه كيه آر تبدو مثل الشكات التي تستهدفها. ستنحي هيكل سهمها مزدوج الفئة وبعد خمسة أعـــوام ستصوت جميع الأسهم العادية على أساس صوت واحد لكل واحد، ما يزيد من تأثير المساهمين في شـؤون الشكة ـ مثل مجلس إدارتها. قـال جيرالد أوهـــارا، المحلل في مجموعة جيفريز، الذي يغطي مديري الأصول البديلة مثل شركة كيه كيه آر: "لا أعتقد أنك بحاجة إلى العثور على هنري كرافيس أو جورج روبرتس التاليين. الشكات البديلة أصبحت مؤسسية أكثر بكثير مما كانت عليه عندما كانت أشبه بمتاجر الاستحواذ المضطربة والمتعثرة في نشأتها". أضــاف: "الـهـدف النهائي هو .500 الإدراج في مؤشر إس آند بي وبيت القصيد هنا هو التطور المستمر لمديري الأصول البديلة في المجال العام". لقد أدى احتضان الأســواق العامة المتزايد إلى دفع أسهم شركة الاستحواذ وجعل كرافيس وروبرتس، وهما أكب مساهمين في شركة كيه كيه آر، أكثر ثراء من أي وقت مضى. حققت شركة كيه كيه آر عائدات في المائة هذا العام 62 بلغت وتضاعفت ثلث مرات منذ بداية . ويـوم الإثنين، بعد 2019 عام إعـــان كـرافـيـس وروبــرتــس عن مغادرتهما، اقتربت الأسهم من مستوى قياسيجديد. ألف شخص وهي 800 » توظف «كيه كيه آر موجودة في مختلف أرجاء الصناعة المالية لدرجة أن منافسيها لديهم مصلحة في نجاحها. «كيه كيه آر» .. قيادة جديدة لأكثر الشركاتضخامة في وول ستريت هنري كرافيس أنطوان غارا ومارك من نيويورك فانديفلدي جورج روبرتس سكوت نوتال جو باي في الطابق الـثـاني مـن مبنى مكتبي منسيشرقي لندن، تهدد محكمة التوظيف بجر شركة بريتيش بتروليوم إلى جدل متنام حول تـداول السلع واستخدام شركاء محليين لكسب الأعمال. يزعم جوناثان زاريمبوك، الذي تاجر النفط 2018 كان حتى عام الرئيسيفي غربي إفريقيا لمصلحة شركة بريتيش بتروليوم، أنه تم طـرده العام المـاضي عقب رفع "إشــارات خطر" بشأن تعاملت الشكة البيطانية مع الشكات في المنطقة، بما في ذلك شركة ألسا للنفط والشحن النيجيرية. توفر هذه القضية نافذة نادرة لأعمال تداول النفط السرية لشكة بريتيش بتروليوم والمخاطر التي يجب على التجار التفكير فيها عند العمل مع الوسطاء. كتب مدير تنفيذي كبير في شركة بريتيش بتروليوم لزملئه ، وفقا 2017 في تجارة النفط عام للملفات المقدمة للمحكمة: "من الواضح أن شركة ألسا لا تقوم بدورها بالشكل الصحيح لكن ليس لدينا خيار وقد فات الأوان لإيجاد بديل". عرضت شركـة ألسا مساعدة شركة بريتيش بتروليوم لتأمين شحنات النفط الخام المرغوبة من شركة البترول الوطنية النيجيرية . كانت ألسا تريد NNPC ، القوية 0.20 في المقابل أن يتم دفـع دولار أمريكيلمصلحتها مقابل كل برميل و"رسوم ترتيب" مقدمة من شأنها أن تصل مجتمعة إلى مليين الدولارات. قال زاريمبوك في شهادته أمام المحكمة: "كـان يبدو أن شركة بريتيش بتروليوم تفكر في دفع رسوم باهظة لوكيل يضيف القليل من القيمة أو لا يضيف قيمة على الإطلق ولم نكن نثق به. لم يجتز الأمر اختبار ’الشم‘". وبينما تعرف شركـة بريتيش بتروليوم بشكل أفضل بإنتاجها ما يقارب مليوني برميل يوميا من حقول النفط الخاصة بها، فهي أيضا واحـدة من أكب التجار في العالم، وتوظف لذلك فرقا من الوكلء مثل زاريمبوك، يبيعون ويشترون النفط الخام من أجل الربح. قد تكون التجارة مربحة جدا لكن شركة بريتيش بتروليوم لا تـ ح إلا بالقليل بشأن ذلك. كانت آخر مرة نشت فيها تفاصيل إيــــرادات الـتـجـارة في نتائجها عندما 2005 السنوية في عـام بلغت أرباحها من التعامل بالنفط مليار دولار. 2.97 والغاز والطاقة حقق فريق زاريمبوك المكون من مليون 72 أربعة تجار أرباحا بلغت ، حصل منها 2016 دولار في عام مليون 3.75 على مكافأة بلغت دولار، كما تظهر ملفات المحكمة. وفقا لزاريمبوك، اعتادت شركة بريتيش بتروليوم على تقديم العطاءات في مناقصات النفط الخاصة بشكة النفط الوطنية النيجرية بشكل مباشر لكنها كانت غير ناجحة بشكل متكرر. وقد غير الفريق التجاري سياسته في وأمــن أول شحنتين 2016 عـام من النفط الخام من شركة النفط عقب 2017 النيجرية في عـام دولار 0.50 الدفع لشيك محلي مقابل كل برميل، ما نتج عنه رسم ألف دولار، وفقا 900 إجمالي بلغ لملفات المحكمة. دولار أمريكي 0.20 مقابل للبميل، كان من الممكن أن تبلغ رسوم شركة ألسا لتسهيل صفقة بين 2017 التمويل المقترحة لعام شركة بريتيش بتروليوم وشركة النفط الوطنية النيجرية ما يقارب مليون دولار على مدى سبعة 14 أعـوام. أظهرت الوثائق أن شركة بريتيش بتروليوم أرادت دفع ما دولار أمريكي 0.10 لا يزيد على للبميل، وقررت في النهاية عدم استخدام شركة ألسا في الصفقة. قالت الشكة في ملفات المحكمة إنها دفعت لشكة ألسا في عام فيما يتعلق بصفقة أخرى 2018 لشكة النفط الوطنية النيجرية، مضيفة أن الدفع تم "وفقا لعقد ولم يكن لأغراض غير مشوعة". لــطــالمــا اســتــخــدم تـجـار السلع العالمية شركـاء محليين لمساعدتهم عــ الـعـمـل في البلدان الغنية بـالمـوارد، لكن هذه الترتيبات تخضع لمزيد من التدقيق المتكرر من قبل المدعين العامين الدوليين. اعـ ف تاجر عمل في مكتب شركة جلينكور للتعدين في غربي إفريقيا خــال أغلب العقدين المـاضـيـ ، أمـــام محكمة في الولايات المتحدة فيتموز (يوليو) بأنه مذنب بسبب مضاعفة الرسوم المدفوعة لوسيط نيجيري ثلث مرات بهدف دفع رشا لشكة النفط الوطنية في نيجريا مقابل درجات مواتية من النفط. خلل العامين الماضيين أيضا توصلت كل من فيتول وجانفور إلى تسوية قضايا فـسـاد في تجارة النفط، بينما تخضع شركة ترافيجورا لتحقيق في البازيل. أخبت شركة بريتيش بتروليوم "فاينانشيال تايمز" أنها تستكمل الـجـوانـب الـواجـب استكمالها بالنسبة إلى جميع الشكات التي تعمل معها كجزء من إطار الامتثال وعمليات الحوكمة. قالت: "تدافع شركة بريتيش بتروليوم بالكامل عن نفسها وتنفي كل الادعـاءات الـتـي قدمها المـدعـي في هذه المحكمة". في ملفاتها القانونية، قالت شركة الطاقة الكبى إن تحقيقا وجـد أن 2019 داخليا في عـام مزاعم زاريمبوك "لا أساس لها"، وأن رحيله عن الشكة حدث عقب "انهيار الثقة المتعذر إصلحه" بين الموظف وصاحب العمل، وجهود غير ناجحة لإيجاد أدوار أخرى له. لم تستجيبشركة النفط الوطنية النيجرية وشركـة ألسا لطلبات بالتعليق. يأتي التدقيق في عمل قسم التداول في وقت حرج بالنسبة لشكة بريتيش بتروليوم، التي سـعـت تـحـت إشراف الرئيس التنفيذي، برنارد لوني، إلى تقليل اهتمام الجمهور بأعمالها النفطية المربحة للغاية في وقت تسعى فيه إلى التوجه بقوة نحو الطاقة الأكثر اخضرارا. يقول ألكسندر جيليس، وهو خبير في قطاع النفط في معهد إدارة الموارد الطبيعيةفي المملكة المتحدة: "تقدم هذه القضية لمحة نادرة عن كيفية اختبار تحمل شركة بريتيش بتروليوم للمخاطر أحيانا من خلل أعمالها التجارية الضخمة في الـنـفـط". أضــاف: "بـــدأت بعض شركــات الـتـداول بالكشف عـن معلومات حول النفط الذي تشتريه من الشكات المملوكة من قبل الدولة مثلشركة النفط الوطنية النيجرية، لكن شركة بريتيش بتروليوم ليست من بينهم". تظهر رسائل بريد إلكتروني تم الكشف عنها في القضية أهمية الشكاء المحليين في أعمال تجارة النفط في نيجيريا بالنسبة لشكة بريتيش بتروليوم والخيارات المـعـقـدة الـتـي ينطوي عليها الأمــر، خاصة قبل الانتخابات، مثل الانتخابات الرئاسية في عام .2019 كتب مدير تنفيذي في شركة بريتيش بتروليوم في نيجيريا إلى أعضاء من فريق النفط في : "إن قواعد 2017 ) آب (أغسطس الاشتباك تتغير باستمرار مع بدء التحضير للنتخابات في عام ، يمكننا توقع أن تكون 2018 بيئة مليئة بالتحديات بالنسبة للشكات الأجنبية مثل شركة بريتيش بتروليوم إذا لم يكن لدينا الشيك المناسب. والأهم مـن ذلــك، سنحتاج إلى إيجاد شريـك لنافذة عامين إلى ثلثة لأن التداعيات السياسية لاعتبارك ’كالفراشة‘ السنوية قد تكون لها عواقب وخيمة". كان أحد أسباب التركيز على تحديد الشكاء المحليين تشيع يلزم 2010 تـم تمـريـره عــام الشكات الدولية أن يكون لديها شركاء محليون عند ممارسة أنشطة معينة في قطاع النفط. استشهدت شركة بريتيش بتروليوم بالتشيع في ملفات المحكمة الخاصة بها، مشيرة إلى أنها فهمت أنـه كان مطلوبا العمل مع شريك محلي لبعض المعاملت. يقول منتقدو التشيع الذي كان يهدف إلى دعم مشاركة القطاع الخاصفي نيجيريا، إنه سهّل أيضا نقل الثروة النفطية لأعضاء نخبة من الشكات الصغيرة ورعاتهم السياسيين. تظهر إفصاحات شركة النفط الوطنية النيجرية أن شركة بريتيش بتروليوم وجدت بالفعل شريكا نيجيريا جديدا. منذ عام على الأقــل، عندما بدأت 2020 شركـة النفط الوطنية النيجرية بنش التفاصيل حول مبيعاتها من النفط الخام، كانت شركة بريتيش بتروليوم تشتري النفط عن طريق شراكة مع شركة طاقة محلية هي أيم شافا. هـذا الـعـام، بموجب عقود مقايضة "البيع المباشر، الشاء المباشر" التي من خللها تشتري الشكات النفط الخام من شركة النفط الوطنية النيجرية وتبيعه على شكل منتجات مكررة، تلقت شركة بريتيش بتروليوم وشركة مليون 4.7 أيـم شافا ما يقارب برميل من النفط مقابل أقل من مليون دولار، بحسب سجلت 309 شركة النفط الوطنية النيجرية. كذلك اشترت شركة ترافيجورا وشركـة جانفور وشركـة ميركوريا وشركـة فيتول النفط الخام من شركة النفط الوطنية النيجرية هذا العام، وجميعها تعمل مع شريك محلي. امـتـنـعـت شركــــة بريتيش بتروليوم عن التعليق على شروط الاتــفــاق ولم يتسن الـوصـول لشكة أيـم شفا للتعليق. لكن زاريمبوك قال لزملئه في رسالة بريد إلكتروني في تشين الثاني ، إن الــروط 2017 ) (نـوفـمـر 0.30 المقترحة تشمل "رســوم دولار أمريكي وحصة أرباح بنسبة في المائة". 50 كـتـب: "حـصـة الـربـح توجد ترتيب مـروع مشترك مناسب يجب أن يحفز شركة أيم للضغط نيابة عنا. الولاية القانونية في نيجيريا شديدة الخطورة ويحمل اسـتـخـدام وكـيـل دائمـــا بعض المخاطر لكنني أعتقد أننا في مكان جيد الآن". لطالما استخدم تجار السلع العالمية شركاء محليين لمساعدتهم على العمل في البلدان الغنية بالموارد، لكن هذه الترتيبات أصبحت تخضع لمزيد من التدقيق. تجارة النفط .. نافذة على تداولات «بريتيشبتروليوم» في إفريقيا محطة خدمة تابعة لشركة النفط الوطنية في نيجيريا. في لندن توم ويلسون

RkJQdWJsaXNoZXIy Mjc5MDY=