aleqt (10940) 2023/09/24

2023 سبتمبر 24 هـ، الموافق 1445 ربيع الأول 9 الأحد صفحة 16 NO. 10940 العدد Pages aleqt.com صحيفة يومية تصدر من الرياض وتطبع في الرياض، جدة والدمام أوشك سايبور الثلاثة أشهر الذي يستخدم مـع الفائدة المتغيرة لـلـقـروض في الـسـعـوديـة، على في المائة مرتين في 6.3 ملامسة الأيام العشرة الماضية، وفي حال تحقيق ذلك، كان سيسجل مستوى لم يشاهد في السوق السعودية عاما. 23 منذ وبحسب رصد وحـدة التقارير في صحيفة «الاقتصادية»، تفاعل سايبور الثلاثة أشـهـر مـع قـرار "الفيدرالي" بعدم رفع الفائدة في 2 خـ ل سبتمبر، بانخفاضه في المائة 6.18 المائة، وأغلق عند خلال الأيام الماضية. وتتوقع «الاقتصادية» أن يتجاوز في المائة، 6.3 السايبور مستويات في حال استمرار "الفيدرالي" في رفع الفائدة خلال الأشهر المقبلة. وتسلم أربـاح مرتفعة بطريقة إسـ مـيـة عـ الــودائــع وبشكل شهري، هو أسلوب جديد لم يعهده السعوديون في السابق، إذ ينتظر أن تكون الـفـرة الحالية العام المفصلي، الذي فقدت فيه الودائع المجانية بريقها. وأظهر الرصد أن حقبة الفائدة المرتفعة شـهـدت تغير سلوك الأفراد تجاه عدم تسلم أرباح على ودائعهم المجانية، فالمؤسسات المالية تكاد تكون مجبرة على إخبار عملائها بخيار الودائع الاستثمارية قبل تحويل الأموال إلى مؤسسات منافسة أخرى. والودائع التي تتحول من وديعة مجانية إلى وديـعـة بعائد، قد تبقى على هذا النمط فتة طويلة، والقطاع المالي عليه أن يتكيف مع هذا الواقع الجديد، ففي أقل من خمس دقائق يستطيع الفرد إنشاء وإغلاق طلب الحصول على وديعة وبأجل ؜ في المائة 5 بعائد فوق يوما. 30 وفي أواخر سبتمبر، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، عند أعلى .2001 مستوياتها منذ وقرر أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في البنك المركزي الأمريكي، الأربعاء، تثبيت معدلات الفائدة عند النطاق الحالي، الذي في المائة، 5.50 و 5.25 يراوح بين خلال اجتماع السياسة النقدية، الذي استمر يومين. وتعد هـذه هي المـرة الثانية التي يتم فيها تثبيت أسعار الفائدة ،2022 اجتماعا منذ أوائل 13 خلال بعد تثبيتها في يونيو الماضي، إثر تنامي حالة عدم اليقين حينها بشأن مدى تأثير الأزمـة المصرفية على الإقراض. وإلى 2022 مــارس 16 ومنذ ، تم رفع الفائدة 2023 يوليو 26 مـرة (بعد أن تم 11 السعودية رفعها في أشهر مارس ومايو ويونيو ويوليو، وسبتمبر ونوفمبر من ، وفي فبراير ومارس ومايو 2022 .)2023 ويوليو حتى الآن لا يستطيع المراقبون الجزم حول مسار أسعار الفائدة ، ولا حتى تأكيد إذا ما 2023 في كانت الهوامش الائتمانية للسايبور قد بلغت أقصىقممها. ويأتي التذبذب في حركة آجال السايبور بين الصعود والهبوط، كونه يتأثر بما يجري لحركة الفائدة بالقطاع المصرفي الأمريكي. واعتمدت الصحيفةفيتحليلاتها على بيانات منصة "ماكرو بوند"، وكذلك منصة "سي بوندز" للبيانات المالية. نمو الودائع المصرفية ودفعت بيئة أسعار الفائدة المــرتــفــعــة في الــســعــوديــة المستثمرين إلى توجيه مدخراتهم إلى الأوعية الاستثمارية بمختلف أنواعها، ولا سيما قليلة المخاطر التي كانت تقدم عوائد ضعيفة سابقا. وتشهد المصارف في السعودية تحولا في نوعية الـودائـع التي تستقبلها، بعد تركيز المودعين على إيداع أموالهم من خلال الودائع الادخارية والزمنية التي أصبحت تقدم عوائد مرتفعة وتاريخية. ونـ ت «الاقتصادية» تحليلا أشارت فيه 2023 أغسطس 28 في إلى مواصلة الودائع في المصارف السعودية نموها بنهاية النصف الأول مـن الـعـام الـجـاري، على أســاس سنوي، بقيادة الودائع الادخارية مع إقبال المودعين عليها نتيجة ارتفاع الفائدة، إذ ارتفعت 120 و 52 في أربعة مصارف بين في المائة، لكن قابله تراجع في الودائع تحت الطلب. وبحسب رصد «الاقتصادية»، اسـتـنـد إلى بـيـانـات المـصـارف المحلية، فإن الودائع للمصارف المحلية بلغت بنهاية النصف الأول تريليون ريال 2.45 نحو 2023 من تريليون ريال 2.27 مقابل نحو بنهاية الفتة نفسها من العام في المائة. 7.8 الماضي، وبزيادة جاءت تلك الزيادة بفضل نمو الودائع الادخارية، التي ارتفعت في المائة، ليصل حجم 39.2 بنحو مليار ريال، 940.2 الودائع إلى قابله تراجع في الـودائـع تحت في المائة لتصل 5.6 الطلب بنحو تريليون ريال. 1.43 إلى وتنقسم الودائع لدى المصارف السعودية إلى ثلاثة أنواع رئيسة، هي: ودائع تحت الطلب، والودائع الزمنية والادخـاريـة، إضافة إلى نوع ثالث يسمى ودائع أخرى شبه نقدية، التي تشمل ودائع بالعملة الأجنبية والودائع مقابل اعتمادات مستندية والتحويلات القائمة، وكذلك عمليات الريبو المنفذة مع القطاع الخاص. كـــ هـــو مـتـوقـع تـراجـعـت الودائع تحت الطلب في المصارف في المائة مقابل 5.6 السعودية في المائة عن الفتة نفسها 8 نمو مـن الـعـام المـــاضي، ليستغل المودعون أسعار الفائدة المرتفعة وتحويل أموالهم إلى تلك الأنواع من الودائع. وتــعــرف ودائــــع الحسابات تحت الطلب بالأموال المجانية، أي الـودائـع التي لا تدفع عليها المصارف فوائد لمودعيها، بخلاف الودائع الادخارية. وسجل مـ ف الإنمــاء أعلى معدل نمو بين المصارف السعودية في الودائع الادخارية، حيث سجل في المائة، تلاه 120 ارتفاعا بنحو في المائة، ثم بنك 67 البنك الأول في المائة، 56 الاستثمار بواقع في المائة، في حين 51.8 والبلاد سجل البنك السعودي الفرنسي أدنى معدل نمـو بـ المصارف في المائة. 7.3 السعودية بواقع المصارف الرقمية بدأ الأفراد والشركات في التوجه نحو البحث عن المـصـارف التي تمنح عوائد أكـر على الـودائـع، ولا سيما أن بعض المـصـارف الرقمية تمنح ودائـــع أعـ على ودائع "المرابحات الرقمية" بحكم انخفاض مصروفاتها التشغيلية. وجــاء ارتـفـاع السايبور لأجل في المائة خلال الفتة 6 عام فوق الماضية بمنزلة نقطة التحول التي فرضت على البعض إعـادة ترتيب الخريطة الاستثمارية لبعض الأفراد، وأصبح هناك تدقيق أكث عن الخيارات الاستثمارية التي تمنح عوائد مشابهة. وصاحب ذلك تغير في سلوك الأفـــراد حـول الـودائـع المجانية وتوجه نحو البحث عن الودائع الزمنية التي تمنح عوائد مرتفعة، بل إن بعض المصارف السعودية أصبح يجتذب الودائع الدولارية مقابل عوائد. غير أن نسبة العائد على الوديعة الزمنية المقومة بالريال ستكون أعــ مـن نظيرتها الــدولاريــة، علما أنه تاريخيا دائما ما يتداول السايبور بعلاوة فوق الليبور. حقبة الفائدة المنخفضة وبــــحــــســــب حـــســـابـــات «الاقتصادية»، بالتعاون مع منصة "مـاكـرو بوند" السويدية، فإن الحقبة الأولى من عصر الفائدة 2009 المتدنية ابتدأت بمنتصف .2016 إلى والحقبة الأولى استمرت سبعة أعوام، أما الثانية فقد ابتدأت من عند 2021 وانتهت بنهاية 2020 مستوياتها بفعل تبعات الجائحة الاقتصادية وطريقة تعامل البنوك المركزية حول العالم معها، وذلك عبر تخفيض أسعار الفائدة. وعاش المقتضون من الأفراد والشركات خلال الحقبة الثانية ما بات الآن يعرف بـأدنى مستويات عاما. 32 الفائدة السعودية خلال ، أعلنت شركات 2020 وخـ ل مساهمة خلال إفصاحاتها المالية بأن مدفوعاتها الدورية الخاصة بخدمة الدين على القروض القائمة سجلت انخفاضات ملموسة، الأمر الـذي انعكس بشكل إيجابي في تحسين هوامشها الربحية، وذلك مقارنة بالأعوام القليلة السابقة، التي كانت مدفوعات الفائدة تقتطع حصة مـن متوسطة إلى ضخمة من مصروفات التمويل لكل شركة أخـذت قرضا يرتكز على الفائدة المتغيرة التي تتبع حركة السايبور (وهو المؤشر المعني بقياس سعر الإقراض بالقطاع المصرفي). وأظــهــر الـــرصـــد، أن بعض الشركات أعلنت خلال إفصاحاتها المالية أنها سجلت انخفاضات بين في المائة في 41 في المائة إلى 20 مصروفات التمويل، التي تخصص في الـعـادة لـسـداد الـقـروض أو أدوات الدين القائمة. ولمس أثر انخفاضات السايبور شريحة الأفـراد، وكذلك الشركات الصغيرة والمتوسطة الذين كانوا من أبـرز المنتفعين خـ ل حقبة الفائدة المتدنية. ومـنـحـت أســعــار الـسـايـبـور المتدنية الحاصلين على قروض بالفائدة المتغيرة إمكانية توفير السيولة القابلة للإنفاق بعدما كانت مخصصة لمدفوعات خدمة الدين وتعزيز هوامش الربح للشركات من خلال توفير نفقات التمويل على الأرصدة القائمة للقروض التي عليهم. وأيضا كان من أكث المنتفعين تلك الجهات، التي تأخذ نوعا محددا من القروضالقصيرة الأجل الخاصة، بدعم رأس المال العامل، التي يعاد تسعيرها خلال فتة قصيرة. سايبور حقبة الثمانينيات وسـجـلـت آجــــال الـسـايـبـور الأربعة أعلى مستوياتها في أواخر الثمانينيات وذلك عندما راوحت بين في المائة، 11 في المائة إلى 10.18 وفقا للبيانات التاريخية لمنصة "ماكرو بوند" السويدية. ووفــــقــــا لــتــقــريــر نــ تــه 28 «الاقـتـصـاديـة»، منشور في ، فـــإن المـعـدل 2021 فــ ايــر المتوسط لفائدة السايبور في ذلك مرة من أعلى 12 الوقت يعد أقل بـ مستوياته التاريخية المسجلة في ، الأمـر الـذي يعني أن هذا 1989 الوقت يعد أفضل وقت للاستدانة عاما. 32 بالفائدة الثابتة على مدى ومعلوم أن أعـ مستويات الفائدة السعودية خلال الأعوام العشرة الماضية جاءت بين الفتة ، حيث يوفر 2019 إلى 2016 من القطاع المـالي للسعودية حلولا مريحة للعملاء الذين يرغبون في التحول من الفائدة المتغيرة إلى الثابتة أو العكس. إلى نهاية 2020 ومنذ بداية والمستدينون السعوديون 2021 والـ كـات يحصلون عـ أخبار إيجابية بنهاية كل شهر وهم يرون مدفوعاتهم الدورية، التي تسعر بالفائدة المتغيرة، تنخفض بشكل متدرج، مقارنة بالمستويات التي .2019 كانت عليها خلال ظواهر ائتمانية سـجـلـت أســـــواق الـنـقـد في ظواهر 2019 السعودية خـ ل ائتمانية نــادرة عندما أغلقت في أغسطس "الفائدة المعروضة بين شهرا" 12 المصارف السعودية لـ دون نظيرتها الخاصة بالثلاثة 11 أشهر، وذلك للمرة الأولى منذ عاما. 17 عاما، وللمرة السابعة خلال تأتي تلك التطورات بعد أن سجلت تلك الظاهرة حضورها للمرة الأولى بالأسواق التي تعني بالاستحقاقات القصيرة الأجل في شهر يوليو، لكن مع السايبور لأجل ستة أشهر، وذلك للمرة الأولى منذ سبعة أعوام، وللمرة عاما. 17 التاسعة خلال وحدة التقارير الاقتصادية 5 ص 4 ص تحول الودائع لتكون بـ «عائد» قد يبقى لفترة طويلة والقطاع المالي عليه التكيف مع الواقع الجديد تسلم أرباح مرتفعة بطريقة إسلامية على الودائع أسلوب جديد لم يعهده السعوديون في السابق عاما 23 أشهر قرب ذروة 3 حقبة الفائدة المرتفعة تفقد الودائع المجانية بريقها .. سايبور الـ في المائة. 6.18 تفاعل سايبور الثلاثة أشهر مع قرار الفيدرالي بعدم رفع الفائدة بالإغلاق عند أيام 10 مرتين في ‎%‎6.3 أوشك على ملامسة تتوقع تجاوز السايبور % في حال استمرار 6.3 مستويات «الفيدرالي» في رفع الفائدة من الرياض «الاقتصادية» دول بينها السعودية تطلق مبادرة 5 «مجموعة الأصدقاء للتعاون الرقمي» لتعزيز الاستدامة أطـلـقـت أمـــس خـمـس دول أعضاء في منظمة التعاون الرقمي -السعودية والبحرين وقبرص وبـاكـسـتـان وروانـــــدا- مـبـادرة "مجموعة الأصـدقـاء للتعاون الرقمي" في المقر الرئيس للأمم المتحدة في مدينة نيويورك، وذلـك على هامش الاجتماعات السنوية العامة للأمم المتحدة المنعقدة في نيويورك. 78 الـ وتـهـدف ه ـذه المـب ـادرة إلى قيادة التأييد العالمي والنمو المستدام للاقتصاد الرقمي، وتمكين الازدهـــار والشمولية الاجتماعية للجميع عالميا. وأكدت المجموعة أن التقنيات الرقمية حولت خلال العقدين الماضيين المجتمعات، وربطت مليارات الأفـــراد والحكومات والأعـــ ل، وأن الحاجة ماسة لصناع التمكين الرقمي لتحقيق أهـداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة، لكن الفجوة الرقمية لا تــزال مـوجـودة وتـؤخـر نمو الاقتصاد والتنمية المستدامة. وستدعم "مجموعة الأصدقاء لـلـتـعـاون ال ـرق ـم ـي" الجهود الجماعية الـرامـيـة إلى تعزيز الاقتصاد الرقمي، وستعمل على إطــ ق المــبــادرات والمشاريع والفعاليات المرتبطة التي من شأنها تحفيز تطوير الاقتصاد الرقمي على مستوى عالمي. كما تدعم منظمة التعاون الرقمي التي تتخذ من الرياضمقرا لها مبادرة "مجموعة الأصدقاء للتعاون الرقمي"، وإطلاق الدول الأعضاء لها. وقالت ديمة اليحيى، الأمين العام لمنظمة التعاون الرقمي، "يأتي تأسيس مجموعة أصدقاء الأمم المتحدة للتعاون الرقمي بصفتها مبادرة من منظمة التعاون الرقمي للإسهام في إعادة أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة إلى مسارها مـن خلال 2030 العمل والتعاون متعدد الأطراف الــــدولي. تــأتي هــذه المـبـادرة انطلاقا من دور منظمة التعاون الرقمي على الساحة الدولية كونها المنظمة الدولية الأولى، التي تعنى بتسريع التحول الرقمي وتسخير التقنية لتحقيق الازدهار للجميع". وأضافت "يسعدنا انضمام قـ ص إلى مجموعة الأصدقاء للتعاون الرقمي". من جهتها، أوضحت ثيساليا شامباو، الـوزيـر المـفـوض في وزارة خارجية قـ ص، بصفتها مراقبا في منظمة الأمم المتحدة، أنـه سيكون لمنظمة التعاون الرقمي دور مركزيفيجمع الدول الأعضاء لتسخير قوة التعاون وتسريع تحقيق أهداف التنمية المستدامة. ويـؤكـد إطـــ ق "مجموعة الأصدقاء للتعاون الرقمي" التزام منظمة التعاون الرقمي ودولها الأعضاء نحو إيجاد اقتصاد رقمي مستدام وأكث شمولية. تهدف المبادرة إلى قيادة التأييد العالمي والنمو المستدام للاقتصاد الرقمي. على هامش الاجتماعات السنوية للأمم المتحدة من الرياض «الاقتصادية» واقع جديد للقطاع المالي % 6.3 أشهر أوشك على ملامسة 3 سايبور الـ عاما 23 قرب مستوى لم يشاهد في السوق منذ % 2 تفاعل مع عدم رفع «الفيدرالي» الفائدة بتاجع % مع زيادة الفائدة المقبلة 6.3 يتوقع تجاوز 2022 مرة منذ مارس 11 رفع الفائدة السعودية توجه بتحويل الودائع المجانية لتكون بـ «عائد» الاحتفال البريطانيسابق لأوانه .. توقف ماراثون الفائدة استراحة مؤقتة للحكم على النتائج المرجوة أسواق وأرقام اقتصاد عالمي Sunday 24 Sep 2023 A L E Q T E S A D I A H مليار دولار حجم سوق أدوية إنقاص الوزن 100 2035 العالمية المتوقع في