aleqt (10932) 2023/09/16

الرأي تراكمات اقتصادية وضغوط الفائدة لا تزال الصورة غير واضحة بشأن مسار مؤشرات نمو الاقتصاد العالمي. فهناك كثير من العوامل والتطورات التي تعمق حالة الشكوك الاقتصادية على الساحة الدولية عموما، إضافة إلى مجموعة من الأزمـات المتفرعة والمتتابعة، الناتجة عن الموجات التضخمية الحادة غير المسبوقة التي لم يسجلها العالم من قبل، وأصـابـت هذا الاقتصاد الجريح، وما تبعها من سياسات التشديد النقدي، باعتبارها الوسيلة الوحيدة المتوافرة لوقف موجة ارتقاع أسعار السلع الأساسية للمستهلكين. كما أن الاقتصاد العالمي يمر منذ أعوام بفترة من التوترات بين الدول المؤثرة سياسيا واقتصاديا، فضلا عن الأجواء المرعبة التي تركتها الحرب في أوكرانيا، والآثــار التي أضافت مزيدا من الضغوط على الحكومات الساعية لعلاج الأزمات المختلفة. من هنا، يمكن النظر إلى صورة الاقتصاد العالمي المتأثرة بأزمات متفاعلة، أو متوالدة من أخرى، كما يمكن فهم التحذيرات الآتية من المؤسسات الدولية بشأن مسار نمو الاقتصاد في الأعوام القليلة المقبلة. وفي ظل هذه الصورة الضبابية، تبرز قضايا لا تقل خطورة عن هذه التي توجه عمليا الاقتصاد العالمي، في مقدمتها بالطبع الهم الآتي من ارتفاع تاريخي لمستويات الديون الحكومية حول العالم، ولا سيما في الدول الكبرى. فالدين العالمي تضاعف - وفق صندوق النقد الدولي - ثلاث مرات منذ سبعينيات القرن الماضي، وبلغ أعلى مستوياته في عدد كبير من الـدول متجاوزا حـدود ناتجها المحلي الإجــ لي. ففي بريطانيا مثلا، فاق الدين العام حجم الناتج المحلي أخيرا، وبلغ نحو الضعف في اليابان، وفي الولايات المتحدة يستمر الدين العام مرتفعا، ليس فقط في أوقات الأزمات، بل في أزمنة الازدهار. ومـن هـذا الباب، تـأتي التحذيرات من الآثار التي تتركها هذه الديون على الأداء الاقتصادي في هذه الدولة أو تلك، فضلا عن ديون بعض الدول الفقيرة والناشئة التي وضعت اقتصاداتها على حافة الهاوية فعلا. وفي الوقت الـذي يحتاج فيه الاقتصاد العالمي إلى قوة دفع من التيسير النقدي،لم يكن أمام الحكومات سوى التشديد، وبينما كان العالم يعتقد أن المجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيجمد رفعه لأسعار الفائدة، باتت المـــؤشرات تـدل على أنه سيواصل رفع تكاليف الاقتراض مع الزيادة الأخــ ة لمعدلات التضخم في الولايات في المائة، بينما يظل 3.7 المتحدة التي بلغت في المائة، ما 2 الحد الأقصىالمستهدف عند يعني أن الضغوط ستتواصل بدورها عالميا حتى نهاية العام الجاري على الأقل. وعلى الساحة الأوروبية الأمر لا يختلف كثيرا. فقد خالف البنك المركزي الأوروبي أخـ ا كل التوقعات بما في ذلك توقعات الحكومات المنضوية تحت لواء منطقة اليورو، ورفع الفائدة ربع نقطة مئوية، لمواجهة الهجمة التضخمية، أي أن التشديد النقدي آت من ضفتي المحيط الأطلسي. وإذا كان الأمر هكذا من جهة الغرب، فإن الحالة المتفاقمة في الصين تترك مخاوف متصاعدة ليست محليا فحسب، بل على الساحة الدولية، نتيجة المخاطر الجمة التي تواجه القطاع العقاري في الصين. فالانهيار يمكن أن يحدث في أي لحظة مع تخلف المطورين عن السداد، وتوقف مشاريع بمئات المليارات من الــدولارات. والمشكلة تتعمق أكـر، إذا ما أخذنا في الحسبان انكشاف مؤسسات مالية غربية على النظام المالي الصيني، تحديدا على القطاع العقاري. الأمر الذي يعني إمكانية أن يشهد هـذا العالم أزم ـة قد لا تكون بقوة تلك التي أحدثها بنك "ليمان براذرز"، وفجرت ما أصبح يعرف بالأزمة الاقتصادية العالمية، لكنها ستؤثر بصورة واسعة وقوية عالميا. المشهد الاقتصادي العالمي العام يبقى بعيدا عن الوضوح، خصوصا في ظل التطورات المتلاحقة التي تضع معوقات إضافية أمام المحاولات الهادفة إلى تخفيف الضغوط على الساحة الدولية كلها. النتيجة في أوكرانيا ستكون لها تداعيات خطيرة على مستقبل أوروبا والعالم كله، رغم أن بوتين والرئيس الصيني شي جين بينج دخلا في شراكة بلا حدود قبل التدخل العسكري مباشرة، إلا أن الصين كانت حذرة، حتى الآن، في تقديم الدعم المادي لروسيا. إن مما لا شك فيه أن القادة الصينيين يشعرون بالقلق من مجازفة بوتين، وأن هذا التحالف قد أصبح مكلفا للغاية بالنسبة إلى القوة الناعمة الصينية. » 2 من 2 هل ترجع أمريكا إلى الانعزالية؟ « لقد مليون 15 وصل أكث من م ـه ـاجـر إلى الـــولايـــات المتحدة الأمريكية خلال العقدين الأولين من هذا القرن، ما أدى إلى إثـارة مخاوف عديد من الأمريكيين البيض من أن هؤلاء سيستحوذون على البلاد، وفي أوائل العشرينيات من القرن نفسه، ساعدت جماعة كو كلوكس كلان التي عادت إلى الظهور مـجـددا عـ الـدفـع قدما بقانون الأصــول الوطنية "لمنع السيطرة عـ الـعـرق الـشـ لي"، وللحفاظ على أمريكا الأقدم والأكث تجانسا. وعـ نحو مماثل، أوضـح انتخاب الخلافات العرقية 2016 ترمب في والأيديولوجية والثقافية العميقة التي ولم 20 زادت منذ ستينيات القرن الـ يكن هو الذي تسبب فيها. في حين يخشى عديد من المحللين أن يؤدي الانغلاق الأمريكي إلى شكل من أشكال الفوضى الدولية، وهي تلك الفوضى التي ابتلي بها العالم . يرى أنصار 20 في ثلاثينيات القرن الـ ترمب أن موقف إدارته الأقل سخاء والأكـــر صرامــة نتج عنه استقرار أكبر في الخارج، إضافة إلى الدعم الداخلي، وعلى أي حال فإن انتخاب ترمب مثل تحولا واضحا عن التقاليد الليبرالية. يعتقد بعضهم أن صعود ترمب يعود إلى فشل النخب الليبرالية في أن تبين الاختيارات الأساسية للشعب الأمريكي، لكن هذا تفسير سطحي، بالطبع هناك اتجاهات عديدة ضمن الرأي العام الأمريكي، والمجموعات النخبوية عموما أكث اهتماما بالسياسة الخارجية من عامة الناس، ومع ذلك، لدينا فكرة جيدة عن مواقف الناسفي الأزمان المختلفة. يجري مجلس شيكاغو للشؤون استطلاعات 1974 العالمية منذ الـــرأي للأمريكيين حــول مـا إذا كان من الأفضل لعب دور عالمي نشط أو البقاء بعيدا عن الشؤون العالمية. وخلال تلك الفترة، كان ما يقرب من ثلث عامة الناس وبشكل ،19 يوضح الإيمان بتقاليد القرن الـ انعزاليين عـ نحو ثـابـت. لقد في المائة 41 وصل هذا الرقم إلى ، لكن بعكس الاعتقاد 2014 في ذروة 2016 الخاطئ السائد لم يكن ،1945 الانعزالية في مرحلة ما بعد في 64 وفي وقت الانتخابات ذكر المائة من الأمريكيين أنهم يفضلون المـشـاركـة النشطة في الـشـؤون العالمية، وارتفع هذا العدد إلى ، وهو أعلى 2018 في المائة في 70 . رغـم أن 2002 رقـم مسجل منذ الانعزالية واسعة النطاق على غرار ما غير 20 حدث في ثلاثينيات القرن الـ مرجحة إلى حد كبير، فإن عديدا من المحللين ما زالوا يشعرون بالقلق من أن الفشل في دعم أوكرانيا قد يؤشر إلى عودة الانغلاق الأمريكي، ما قد يضعف النظام الدولي بشكل خطير. إن النتيجة في أوكرانيا ستكون لها تداعيات خطيرة على مستقبل أوروبا والعالم كله، رغم أن بوتين والرئيس الصيني شي جين بينج دخلا في شراك ـة بلا حـدود قبل التدخل العسكري مباشرة، إلا أن الصين كانت حذرة، حتى الآن، في تقديم الدعم المـادي لروسيا. إن مما لا شك فيه أن القادة الصينيين يشعرون بالقلق من مجازفة بوتين وأن هذا التحالف قد أصبح مكلفا للغاية بالنسبة إلى القوة الناعمة الصينية، لكن إذا انتصر بوتين فقد تستنتج الصين أن خوض مثل هذه المجازفات يؤتي ثماره، وهو الدرس الذي ستتعلمه بقية دول العالم كذلك. إن هؤلاء الذين يزعمون أن أمريكا ليس لديها مصلحة وطنية مهمة في مساعدة أوكرانيا يتجاهلون دروس التاريخ. إن سذاجتهم "إن لم يكن سوء نيتهم" ينبغي أن تجعلهم غير مؤهلين للترشح للرئاسة. خاص بـ «الاقتصادية» .2023 ، بروجيكت سنديكت يخشى عديد من المحللين أن يؤدي الانغلاق الأمريكي إلى شكل من أشكال الفوضى الدولية وهي تلك الفوضى التي ابتلي بها العالم في ، يرى أنصار ترمب أن موقف 20 ثلاثينيات القرن الـ إدارته الأقل سخاء والأكثر صرامة نتج عنه استقرار أكبر في الخارج، إضافة إلى الدعم الداخلي، وعلى أي حال فإن انتخاب ترمب مثل تحولا واضحا عن التقاليد الليبرالية. جوزيفس ناي الابن * أستاذ في جامعة هارفارد ومساعد سابق لوزير الدفاع الأمريكي كلمة الاقتصادية NO.10932 ، العدد 2023 سبتمبر 16 هـ، الموافق 1445 السبت غرة ربيع الأول 12 هل يتم تداول العملات المشفرة كالأسهم؟ منذ 2009 انـطـ ق العملات المشفرة والنقاش قائم حول مدى إمكانية تـداول العملات المشفرة من خلال الأسـواق المالية كالأسهم، ولا ننسىأن أحد أسباب ارتفاع أسعارها في الأعوام الماضية هو الاعتقاد أنه سيصبح بالإمكان التعامل بها بيسر وسهولة، وستكون مجرد وسيلة استثمارية كغيرها من الأصـول المالية، ولكن هنا مكمن الخلل والتحدياتفي سبيل تحقيق ذلك. هل العملات المشفرة أوراق مالية كالأسهم؟ أم أنها سلع كالذهب والنفط وغير ذلك من أصول ملموسة؟ أم أنها عملات ورقية كالدولار واليورو والين؟ إلى هذا اليوم لا يوجد جواب واحد متفق عليه عن هذه التساؤلات، فهناك دول تعدها أوراقا مالية، وبذلك يجب أن تخضع لضوابط عمل أسـواق الأسهم، ولا يسمح بتداولها إلا من خلال أسواق مالية نظامية كالأسهم، وهذا هو الموقف في أمريكا كما تراه هيئة الأسواق والأوراق المالية. ولكن تطبيق ذلك ليس بالأمر الهين، لأن من الصعب حاليا الالتزام بضوابط عمل الأوراق المالية وتطبيق شروطها وحوكمتها وضمان عدم التلاعب بها وخلوها من التضليل والإضرار بمصالح المتعاملين، لذا لا يمكن حتى الآن تقديم ما يرضي هيئة الأوراق المالية ويسمح بإنشاء صناديق متداولة للتعامل الفوري بالعملات المشفرة. رغم موقف هيئة الأوراق المالية المتشدد تجاه العملات المشفرة، إلا أن هيئة أخرى أجازت التعامل بالعملات المشفرة من خلال سوق مالية ألا وهي سوق العقود المستقبلية، فأصبح بالإمكان بيع وشراء عقود بيتكوين من خلال بورصة شيكاغو للسلع المستقبلية تماما كما يتم تداول الذهب والنفط والمنتجات الزراعية. سبب السماح بذلك يعود إلى عد العملات المشفرة سلعة، وبالتالي لا توجد هناك أي إشكالية في تقديمها كعقود مستقبلية، كيف لا وهناك عقود مستقبلية لتداول الكهرباء وحرارة الجو وشهادات أرصدة الكربون. على سبيل المثال، يمكن شراء عقود بيتكوين ،2024 لأي من الأشهر المقبلة حتى ديسمبر والعقد الـواحـد يحتوي على خمس عملات بيتكوين، أي إن قيمة العقد الواحد بسعر ألـف دولار، ولكن كما هي 133 اليوم نحو طبيعة العقود المستقبلية يتم دفع جزء من هذا المبلغ ضمانا. رغم أن نسب الضمان في في المائة 10 العقود المستقبلية عادة لا تتجاوز من قيمة العقد، إلا أن عقود بيتكوين، بسبب في 50 خطورتها العالية، تتطلب ضمانا بمقدار المائة من قيمة العقد. رغم ذلك فهذه العقود تعد وسيلة نظامية للاستفادة من تحرك أسعار بيتكوين بتكلفة أقل من الشراء المباشر، ودون الحاجة إلى فتح حسابات في منصات عملات مشفرة، ولا التعامل بالمحافظ الرقمية وأخطار فقدان مفاتيح التشفير الخاصة بها. وجود عقود بيتكوينفيهذه السوق النظامية منح العملات المشفرة نوعا من المصداقية، ولكن ذلك غير كاف، فالمستثمرون في العملات المشفرة يطمحون أن يتم إدراجها في أسواق الأسهم، وهذا تحقق جزئيا من خلال طرح عدة صناديق متداولة خاصة بعملة بيتكوين و"إيث" ولكنها ليست مبنية على العملة ذاتها، بل هي صناديق أصولها مكونة من العقود المستقبلية لهذه العملة، وليست العملة بذاتها كما هو مطلوب. أي إن المطلوب أن يكون هناك صندوق متداول مثل صندوق الذهب المتداول الذي يمتلك قوالب ذهب حقيقية، يقوم بتقسيمها إلى أسهم يتم تداولها في سوق الأسهم، حيث يوجد هناك صندوق مشهور في أمريكا يعمل على هذه الأسس، وكذلك هنا في المملكة يوجد صندوق خاص بالذهب يعمل على النموذج نفسه. ولكن حتى الآن لا يوجد صندوق متداول مبني على الامتلاك المباشر للعملات المشفرة. لماذا تسمح هيئة الأوراق المالية الأمريكية بصندوق متداول للذهب ولا تسمح بصندوق مماثل لعملة بيتكوين، ولا سيما أن تلك الهيئة الأخرى -هيئة العقود المستقبلية- عدت بيتكوين سلعة، وسمحت بتداولها كباقي السلع؟ مشكلة هيئة الأوراق المالية أنه بغض النظر عن كون بيتكوين سلعة أم ورقة مالية أم عملة نقدية فهي يجب أن تخضع لضوابط عمل الأوراق المالية إن كانت ستسمح بتداولها من خلال أي من أسـواق الأسهم. أحد أبـرز التحديات في ذلك يعود لمشكلة إيجاد أمين حفظ للعملات المشفرة، فبينما هناك مؤسسات مالية كبرى تعمل كأمين حفظ للأسهم والسندات والذهب لا يوجد حاليا أمين حفظ يفي بمتطلبات هيئة الأوراق المالية، بالذات في مسألة تحديد هوية المالك كـون العملات المشفرة تعتمد على السرية واللامركزية فينموذج عملها. هناك عدد من المؤسسات المالية الكبرى ممن تقدمت بطلب السماح بـإدراج صناديق متداولة للعملات المشفرة، كـ "بـ ك روك" و"فيديليتي" و"إنفيسكو" وغيرها، ولكن لا تزال هيئة الأوراق المالية مصرة على معاملة هذه العملات تماما كالأوراق المالية، بل إنها تطارد بورصات العملات، مثل "كوين بيس" و"بينانس" وغيرها وتمنعها من إتاحة تــداول العملات لعامة الناس، لذا نجد أن هذه المنصات تعمل كمقدمي خدمات أصول رقمية وليس كأوراق مالية قابلة للتداول. ليس بالأمر المستبعد تماما، ولكن من الصعب جدا أن تقوم هيئة الأوراق المالية الأمريكية بالسماح بـإدراج صناديق متداولة للعملات المشفرة، كون ذلك يعني بالضرورة قيام هذه الصناديق بجمع أموال المستثمرين وتحويلها إلى عملة مشفرة، ومن ثم السماح بتحويلها من أسهم إلى عملات على الفور في أي وقت من الأوقات، وذلك إلى أن يتم تطوير سوق عملات مشفرة فورية من خلال مؤسسات مالية معروفة وبأسعار عادلة خالية من التلاعب والتدليس، مع ضمان سلامة ملكية تلك العملات وضمان انتقال الملكية من طرف لآخر. كثير من المتعاملين في العملات المشفرة يعتقدون أن مثل هذه الضوابط ستمنح العملات المشفرة المصداقية اللازمة للانطلاق بها نحو المستقبل لتكون أدوات استثمارية نظامية حقيقية. هناك عدد من المؤسسات المالية الكبرى ممن تقدمت بطلب السماح بإدراج صناديق متداولة للعملات المشفرة، كـ «بلاك روك» و«فيديليتي» و«إنفيسكو» وغيرها، ولكن لا تزال هيئة الأوراق المالية مصرة على معاملة هذه العملات تماما كالأوراق المالية، بل إنها تطارد بورصات العملات، مثل «كوين بيس» و«بينانس» وغيرها وتمنعها من إتاحة تداول العملات لعامة الناس، لذا نجد أن هذه المنصات تعمل كمقدمي خدمات أصول رقمية وليس كأوراق مالية قابلة للتداول. عفتشريف / كريستين جينواي تشيانج * المدير العالمي لقطاع الحماية الاجتماعية والوظائف ـ البنك الدولي * مدير الممارسات العالمية للتنمية الرقمية ـ البنك الدولي أخطار العمل الحر المؤقت » 3 من 3 عبر الإنترنت « تتخذ عديد من الدول خطوات في هذا الاتجاه وتعمل مع المنصات لتشجيع العمالة على التسجيل والاشـــ اك في مظلة التأمينات الاجتماعية. على سبيل المثال، تعاونت الحكومة في ماليزيا مع إحدى منصات العمل الحر المؤقت عبر الإنترنت لتقديم إسهامات مقابلة في المائة للعاملينفي سوق العمل الحر المؤقت عبر الإنترنت 5 قدرها لمن يشتركون في برنامج مدخرات التقاعد الحكومي. إضافة إلى ذلـك، من الـ وري تصميم أشكال أكث حداثة من التفاوض الجماعي للعمالة غير الرسمية مثل العمالة الحرة المؤقتة عبر الإنترنت. وتعد التقييمات من جانب الجمهور لأصحاب العمل والشركات والمنصات أو استخدام وسائل التواصل الاجتماعي لتجميع مجموعات العمالة المتفرقة أمثلة على استخدام التكنولوجيا لإعداد نماذج وحلول جديدة. رغم أن عدد النساء المشاركات في اقتصاد العمل الحر المؤقت عبر الإنترنت أكبر من عدد النساء في سوق العمل العام، ويرجع السبب الرئيس في ذلك إلى مرونة العمل عبر الإنترنت، نجد فجوة الأجور بين الجنسين لا تزال قائمة. فعلى سبيل المثال، في بعض منصات العمل الحر عبر الإنترنتفي الدول النامية، تحقق النساء دخلا أقل من الرجال، في المائة عن دخل 68 في الأرجنتين، يقل دخل النساء من العمل بنسبة نظرائهن من الرجال. إنشاء حلقة حميدة تشمل زيادة فرص العمل ونمو الأعمال والشركات رغم أن العمل الحر المؤقت عبر الإنترنت لا يزال شكلا جديدا وسريع التطور من أشكال العمل، فقد ترسخ بشدة في الدول منخفضة ومتوسطة الدخل، بل يتيح سبيلا ممكنا للإفلات من براثن الفقر، ويربط العمالة بفرص العمل على مستوى العالم. كما يتيح فرصة لمجموعة متزايدة من الشباب المتحمسين لتعلم المهارات الرقمية والتوسع فيها بهدف الكسب من العمل، فضلا عن أن هذا العمل يمثل خيارا عمليا للنساء اللاتي يواجهن قيودا كبيرة في أسواق العمل التقليدية. وأصبح هذا العمل مصدرا مرنا لأصحاب المواهب التي يحتاجها رواد الأعمال والشركات لتنمية أعمالهم، وبالتالي إيجاد مزيد من فرص العمل. ومن خلال التركيز على توسيع نطاق الربط الرقمي وبناء المهارات الرقمية ومساندة جهود توسيع نطاق تغطية برامج الحماية الاجتماعية، يمكن زيادة أعداد من ينعمون بالازدهار والرفاهية في عالم العمل الجديد عبر الإنترنت. Motamarat District P.O.Box 478 Riyadh Arabia Tel: +966112128000 Fax: +966114417885 www.aleqt.com edit@aleqt.com جريــدة العــرب الاقتصاديــة الدوليــة تشــكر أصحــاب الدعــوات الصحفيةالموجهةإليهاوتعلمهمأنهاوحدهاالمسؤولةعنتغطية تكاليــف الرحلــة كاملــة لمحرريها وكتابهــا ومصوريهــا، راجية منهم عدمتقديمأيةهدايالهم،فخيرهديةهيتزويدفريقهابالمعلومات . الوافيةلتأديةمهمتهمبأمانةوموضوعية المقرالرئيسي الشركةالسعوديةللطباعةوالتغليف المركزالرئيسي: 11523 الرياض 50202 ص.ب +966112128000 ه اتف: +966112884900 ف اكس: فرع جدة 21441 جدة 1624 ص.ب +96626396060 هاتف: +96626394095 ف اكس: فرع الدمام +96638471960 هاتف وفاكس: البريدالإلكتروني: mppc@mpp-co.com مراكزالطباعة السعر: ريالان قيمة الاشتراك السنوي داخل المملكة العربية ريالا 730 السعودية خارجالمملكة عبر مكاتب الشركة السعودية للأبحاثوالنشر لمزيد من الاستفسار، الاتصال على 800 2440076 بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com 1319 - 0830 ردمد: ISSN 1319 - 0830 الاشتراكالسنوي الشركة السعودية للتوزيع 11585 الرياض 62116 ص.ب +966114419933 هاتف: +966112121774 فاكس: بريد إلكتروني: info@saudi-distribution.com وكيل التوزيع في الإمارات الإمـارات شركـة الإمـارات للطباعـة والنشر +97143916503 دبي: هاتف: +97143918354 ف اكس: +97126733555 أبوظبي: هاتف: +97126733384 فاكس: وكيل التوزيع في الكويت شركة باب الكويت للصحافة +96522272734 هاتــف: +96522272736 ف اكس: وكيلالتوزيع الشركة العربية للوسائل المركز الرئيسي 11495 الرياض 22304 ص.ب: +96612128000 هاتف: +966114429555 فاكس: بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com هاتف مجاني 800 2440076 وكيلالاشتراكات London T : +4420 78318181 F : +4420 78312310 Manama T : +9731 7744141 F : +9731 7744140 Cairo T : +202 7492996 F : +202 7492884 Washington DC T : +1 202 6628825 F : +1 202 6628823 Beirut T : +9611 800090 F : +9611 800088 Abu Dhabi T : +9712 6815999 F : +9712 6816333 Rabat T : +212 37682323 F : +212 37683919 Jeddah T: +96612 2836200 F: +96612 2836292 Dammam T: +96613 8353838 F: +96613 8340489 Makkah T: +96612 5586286 F: +96612 5586687 Khartoum T: +2491 83778301 F: +2491 83785987 Amman T: +9626 5517102 F: +9626 5537103 Kuwait T: +965 3997931 F: +965 3997800 Dubai T : +9714 3916500 F : +9714 3918353 T: +9662 2836200 F: +9662 2836292 المكاتب جدة دبي الدمام لندن المنامة مكةالمكرمة القاهرة واشنطن الخرطوم بيروت عمّان أبوظبي الكويت الرباط الريــاض الشــركة الســعودية للأبحــاث والنشــر - Saudi Media Company المملكة العربية السعودية: +966 11 2716909 : الرياض +966 920035142 +966 12 6572323 : جدة الإمارات العربية المتحدة: +971 4 4254285 دبي: : بريد إلكتروني sales@smc.me : موقع إلكتروني www.smc.me الوكيلالإعلاني د. فهد بن عبد الله الحويماني * مختص بالأسواق المالية والاقتصاد @FahadAlHoymany