aleqt (10926) 2023/09/10

شهرا 12 سجل عـائـد وديـعـة أعلى مستوى تاريخي له في القطاع المصرفي السعودي بنهاية أغسطس ، وسط بيئة الفائدة العالية 2023 التي يعيشها معظم دول العالمفي الوقت الحالي، ليصبح المودعون من بين أبرز الرابحينفي هذه المرحلة. وبحسب رصد وحدة التقارير في صحيفة «الاقتصادية»، بلغ العائد الممنوح على وديعة العام حاجز في المائة، ليتجاوز العائد 5.88 القمة المسجلة في نوفمبر من العام في المائة. 5.80 الماضي، وهي وأظهر الرصد أن عائد وديعتي شـهـرا، مسعر 12 ستة أشـهـر و بالقيمة العادلة، وذلك عند مقارنته بمستويات السايبور الحالية، فوديعة ستة أشهر تمنح عائدا يصل في المائة مقارنة بتداول 5.77 إلى 6 سايبور ستة أشهر فوق مستوى في المائة. وكشف الرصد أن هناك تفاوتا في الأرباح على الودائع وفقا للفترة الزمنية المختارة بين المؤسسات المالية في السعودية، الأمر الذي دفع بالأفراد إلى تقييم خياراتهم عبر مقارنة الأربـــاح بين كل جهة مالية، واختيار الجهة التي تمنح عائدا أكـ . غير أن التحدي الأكبر لـأفـراد، يكمن في صعوبة توافر بيانات الأرباح المتوقعة على الودائع بين المواقع الإلكترونية لكل جهة مالية مرخصة بتسلم الودائع. وأسهم انخفاض عوائد توزيعات في المائة 3 الأسهم إلى ما دون في حسم قرار الأفراد نحو التوجه إلى الودائع الادخارية ذات العائد في المــائــة. وتـعـد هذه 5 فــوق الظاهرة "توزيعات الودائع باتت تفوق توزيعات الأسهم والصكوك السيادية"، حدثا نـادرا في تاريخ السوق المالية السعودية. وبحسب الـرصـد، فـإن العائد 5.65 على وديعة ثلاثة أشهر وهو في المائة، لا يزال دون مستوياته العادلة، رغم صعود مرجع السايبور في المائة. 6.10 التسعيري لما فوق والفارق بين عائد وديعة ثلاثة أشـهـر ومـسـتـوى "سـايـبـور ثلاثة في المائة، وينتظر 8 أشهر" يتجاوز المودعون حدوث تصحيح في هذه المستويات ليكون مقاربا لمستويات السايبور. نمو الودائع الاستثمارية نشرت «الاقتصادية» تحليلا في ، أشــارت فيه 2023 أغسطس 28 إلى مواصلة الـودائـع في البنوك السعودية نموها بنهاية النصف الأول من العام الجاري، على أساس سنوي، بقيادة الودائع الادخارية مع إقبال المودعين عليها نتيجة ارتفاع الفائدة، إذ ارتفعت في أربعة بنوك في المائة، لكن قابله 120 و 52 بين تراجع في الودائع تحت الطلب. وبـلـغـت الـــودائـــع للمصارف المحلية بنهاية النصف الأول من تريليون ريال مقابل 2.45 نحو 2023 تريليون ريال بنهاية الفترة 2.27 نحو 7.8 نفسها من العام الماضي، بزيادة في المائة. جـاءت تلك الزيادة بفضل نمو الودائع الادخـاريـة، التي ارتفعت في المائة، ليصل حجم 39.2 بنحو مليار ريال، قابله 940.2 الودائع إلى تراجع في الـودائـع تحت الطلب 1.43 في المائة لتصل إلى 5.6 بنحو تريليون ريال. وتنقسم الودائع لدى المصارف السعودية إلى ثلاثة أنـواع رئيسة، هي: ودائع تحت الطلب، والودائع الزمنية والادخارية، إضافة إلى نوع ثالث يسمى ودائع أخرى شبه نقدية، التي تشمل ودائع بالعملة الأجنبية، والودائع مقابل اعتمادات مستندية والتحويلات القائمة، وكذلك عمليات الريبو المنفذة مع القطاع الخاص. وكما هو متوقع تراجعت الودائع تحت الطلب في البنوك السعودية في المائة 8 في المائة مقابل نمو 5.6 عن الفترة نفسها من العام الماضي، ليستغل المودعون أسعار الفائدة المرتفعة وتحويل أموالهم إلى تلك الأنواع من الودائع. وتعرف ودائـع الحسابات تحت الطلب بــالأمــوال المجانية، أي الودائع التي لا تدفع عليها المصارف فوائد لمودعيها، بخلاف الودائع الادخارية. وسـجـل مــ ف الإنمـــاء أعلى معدل نمو بين المصارف السعودية في الودائع الادخارية، حيث سجل في المائة، تلاه 120 ارتفاعا بنحو في المائة ثم بنك 67 البنك الأول في المائة، 56 الاستثمار بواقع في المائة، في حين 51.8 والبلاد سجل البنك السعودي الفرنسي أدنى معدل نمو بين المصارف السعودية في المائة. 7.3 بواقع «الفيدرالي» والفائدة المرتفعة ، حذر فريق من 2023 في يوليو الاقتصاديين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، من أنه يمكن الإبقاء على في المائة 5 أسعار الفائدة فـوق لـفـ ة أطـــول بكثير مـ يتوقعه .2026 المستثمرون، ربما حتى عام وكـان هذا هو الاستنتاج الذي توصلت إليه ورقــة بحثية نشرت من قبل اقتصاديي بنك الاحتياطي الفيدراليفي مدينة كانساس. وعلق "تـورسـن سلوك" كبير الاقتصاديين في صندوق "أبولو جلوبال مانجمنت"، على المذكرة في تصريحات لموقع "ماركت ووتش"، "الرسالة الرئيسة لهذه الورقة هي أنـه من أجـل خفض التضخم إلى في المائة، يجب أن تظل أسعار 2 الفائدة أعلى لفترة أطول مما تعتقده الأسواق حاليا". ، قال صندوق 2023 وفي فبراير النقد الدولي "إن البنوك المركزية العالمية بحاجة إلى توضيح ضرورة استمرار معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول من أجل خفض معدلات التضخم بشكل مستدام". وذكر توبياس أدريان رئيس إدارة أسواق النقد ورأس المالفيصندوق النقد في مدونة "البنوك المركزية يجب أن تعلن لـأسـواق المالية الحاجة المحتملة لإبقاء معدلات الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة من الوقت، حتى ظهور دليل على أن التضخم قد عاد إلى المستهدف بشكل مستدام". وتـتـصـاعـد الــتــوقــعــات بين المستثمرين بشأن اقـ اب البنوك المركزية العالمية من التوقف عن رفع معدلات الفائدة، مع بيانات أظهرت تباطؤ التضخم خلال الأشهر الماضية. ، توقع بنك 2023 وفي يونيو أبوظبي الأول استمرار أسعار الفائدة .2024 المرتفعة عالميا حتى عام وقـــال آلان مــاركــوس، المدير الإداري ورئـيـس إدارة الأصــول في مجموعة الخدمات المصرفية الخاصة الدولية في بنك أبوظبي الأول "يتوقع بنك أبوظبي الأول استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطـول، ويتوقع حـدوث أول خفض لأسعار الفائدة في الربع عـ أقـرب 2024 الأول مـن عـام تقدير". وفي الشهر نفسه قال وزير الخزانة البريطاني، "إن البنوك في بريطانيا تتحرك ببطء شديدفيتمرير الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة إلى المودعين". وذكــرت وكالة "بلومبيرج" أن الحكومة البريطانية تحاول الضغط على البنوك لضمان زيــادة أسعار الفائدة على الودائع. وبـحـسـب تــقــديــرات خـدمـة "بلومبيرج إنتليجانس" للتحليلات ، فإن 2023 الاقتصادية في شهر مايو في المائة فقط من الزيادات 40 نحو في أسعار الفائدة مررتها المصارف إلى المودعين منذ بدء زيادة أسعار .2021 الفائدة في أواخر وبحسب بيانات البنك المركزي الأوروبي، فإن المصارف الإسبانية متأخرة عن نظيرتها الأوروبية فيما يتعلق بزيادة الفائدة على ودائع المودعين. ويصل سعر الفائدة على الودائع الأسريـة لدى مصارف إسبانيا حتى في المائة في 1.41 أبريل الماضيإلى حين يبلغ متوسط سعر الفائدة على في 2.27 الودائع في منطقة اليورو المائة سنويا. وتحقق المصارف الإسبانية مثل المصارف الأوروبية مكاسب كبيرة خلال الفترة الماضية نتيجة الهامش الكبير بين الفائدة التي تدفعها البنوك عـ الــودائــع، والفائدة الرئيسة التي رفعها البنك المركزي الأوروبي بأسرع وتيرة منذ عقدين، في محاولة لكبح جماح التضخم في منطقة العملة الأوروبية الموحدة. تحرك لتعديل عوائد الودائع في تقرير نشرته «الاقتصادية»في ، أشارت إلى أن عددا 2023 فبراير 12 من المؤسسات المالية السعودية عجل في إجـراءات تعديل العوائد الممنوحة عـ الـودائـع الزمنية والاستثمارية. أعلى 2022 وشهد الربع الرابع من فترة للعوائد على الودائع الادخارية، شهرا يتداول 12 حينها كان سايبور في المائة في نوفمبر، 6.44 عند وذلك قبل أن يحصل المودعون في على عوائد تتجاوز 2023 أغسطس .2022 تلك المسجلة في أواخر وبــدأ المـودعـون يلاحظون في الآونة الأخيرة ازدياد الحملات تجاه جــذب الــودائــع الاسـتـثـ ريـة مع بداية تغير أنماط نظرة الأفراد إلى الودائع المصرفية المجانية. وحفز التضخم وزيادة وعي الأفراد حول معدلات السايبور الأفراد على البحث عن منتجات آمنة ذات عائد يفوق نسبة التضخم.ومنذ العام الماضي والأفـــراد والـ كـات بــدأوا التوجه نحو البحث عن المصارف التي تمنح عوائد أكثر على الودائع، ولا سيما أن بعض المصارف الرقمية تمنح فوائد أعلى على ودائع "المرابحات الرقمية" بحكم انخفاض مصروفاتها التشغيلية. وجاء ارتفاع السايبور لأجل عام في المائة -خلال الربع الرابع 6 فوق ، بمنزلة نقطة التحول التي 2022 من فرضت على البعض إعـادة ترتيب الخريطة الاستثمارية لبعض الأفراد. وأصبح هناك تدقيق أكـ عن الخيارات الاستثمارية التي تمنح عوائد مشابهة. وصاحب ذلك تغير في سلوك الأفـــراد حـول الودائع المجانية، وتوجه نحو البحث عن الودائع الزمنية التي تمنح عوائد مرتفعة، بل إن بعض المصارف السعودية أصبحت تجتذب الودائع الدولارية مقابل عوائد. غير أن نسبة العائد على الوديعة الزمنية المقومة بالريال ستكون أعلى من نظيرتها الدولارية، تاريخيا دائمـا ما يتداول السايبور بعلاوة فوق الليبور. مطالب برفع الفوائد على الودائع أشار تقرير لـ"بلومبيرج" أواخر ، إلى قيام أنتوني ألبانيز 2023 فبراير رئيس الـــوزراء الأســـ الي، بدعوة المصارف الكبرى في البلاد، إلى رفع أسعار الفائدة على الودائع المدخرة، وسط مخاوف من أن زيادة الفائدة تمرر بالكامل للمقترضين. وفتحت الهيئة المعنية بمراقبة المنافسة في أستراليا تحقيقا حول هــذه المـسـألـة، وأشـــارت إلى أن زيادات أسعار الفائدة على الودائع كانت "أصغر وأقل اتساقا" مقارنة بنظيراتها المطبقة على الرهون العقارية. ويعني هــذا أن الأسـ الـيـ يتعرضون لضغط عـ جبهتين، فائدة منخفضة على الودائع مقابل فائدة مرتفعة على القروض. المصارف الأمريكية تضطر إلى رفع الفائدة حصل الأمريكيون 2023 في أبريل على أعلى عائد على ادخاراتهم منذ عاما، ويرجع الفضل في ذلك 15 جزئيا إلى التضخم الذي دفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة. وتــجــاوزت مـعـدلات الفائدة على حسابات التوفير ذات العائد في 5 الأعـ عبر الإنترنت مستوى ،2008 المائة، وهي الأعلى منذ عام في المائة 0.8 وتتجاوز بكثير مستوى المسجل في العام الماضي، وفقا لموقع "بنك ريـت". فيما قال كين تومين مؤسس موقع "ديبوزيت أكونتس" للودائع "مقابل حساب فيه عشرة آلاف دولار، يمكن أن يكسب دولار، بدلا من صفر 500 الشخص تقريبا في السابق". ، اتجهت 2023 وفي مـــارس المصارف الأمريكية إلى رفع الفائدة عـ ودائـــع الـعـمـ ء، مـع عـودة المنافسة على أموال العملاء. مصرفا في 12 وقـام أكـ من الـولايـات المتحدة برفع الفائدة السنوية على شهادات الإيداع لمدة في المائة، بحسب 5 عام واحد إلى وكالة "بلومبيرج". تــأتي تلك الـتـطـورات بعد أن تخلفت المصارف التجارية الأمريكية عن رفع معدلات الفائدة على ودائع المدخرين بوتيرة تتوافق مع عمليات رفـع الفائدة الأساسية من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال .2022 الربع الرابع من صانعو السياسة الاقتصادية رفعت بنوك مركزية في الخليج ،2022 أسعار الفائدة الأساسية في مقتفية أثــر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي بدأ دورة تشديد للسياسة النقدية، في مسعى جـديـد نشط لمكافحة التضخم المتزايد. وجـــرت الــعــادة عـ أن تسير الـــدول العربية الـسـت الأعـضـاء في مجلس التعاون الخليجي على خطى البنك المركزي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة لأن عملاتها مربوطة بالدولار، باستثناء الكويت التي تربط عملتها بسلة عملات من بينها الدولار. ومعلوم أنـه ليس بـالـرورة للبنوك الخليجية المركزية أن ترفع الفائدة بمقدار السرعة نفسها من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي. يأتي ذلك لكون توقعات التضخم في اقتصادات الخليج تعد متواضعة مقارنة بمستويات التضخم في الولايات المتحدة. حقبة الفائدة المنخفضة وفقا لحسابات وحدة التقارير الاقتصادية، بالتعاون مع منصة "ماكرو بوند" السويدية المتخصصة في استعراض بيانات الاقتصاد الكلي، فإن الحقبة الأولى من عصر الفائدة المتدنية قد بدأت منتصف . والحقبة الأولى 2016 إلى 2009 استمرت سبعة أعوام، أما الثانية وانتهت بنهاية 2020 فقد بدأت من عند مستوياتها بفعل تبعات 2021 الجائحة الاقتصادية وطريقة تعامل البنوك المركزية حول العالم معها، عبر تخفيض أسعار الفائدة. وعاش المقترضون من الأفراد والشركات خلال الحقبة الثانية ما بات الآن يعرف بـأدنى مستويات عاما. 32 الفائدة السعودية خلال ، أعلنت شركات 2020 وخـ ل مساهمة خلال إفصاحاتها المالية أن مدفوعاتها الـدوريـة الخاصة بخدمة الدين على القروض القائمة سجلت انخفاضات ملموسة، الأمر الـذي انعكس بشكل إيجابي على تحسين هوامشها الربحية مقارنة بالأعوام القليلة السابقة التي كانت مدفوعات الفائدة تقتطع حصة من متوسطة إلى ضخمة من مصروفات التمويل لكل شركة أخـذت قرضا يرتكز على الفائدة المتغيرة التي تتبع حركة السايبور، وهو المؤشر المعني بقياس سعر الإقـراض في القطاع المصرفي. وبعض الشركات أعلنت خلال إفصاحاتها المالية أنها سجلت في 41 إلى 20 انخفاضات ما بين المائة في مصروفات التمويل التي تخصصفي العادة لسداد القروض أو أدوات الدين القائمة. ولمس أثر انخفاضات السايبور شريحة الأفــراد، وكذلك الشركات الصغيرة والمتوسطة، الذين كانوا من أبــرز المنتفعين خـ ل حقبة الفائدة المتدنية، حيث منحت أسعار السايبور المتدنية الحاصلين عـ قــروض بالفائدة المتغيرة إمكانية توفير السيولة القابلة للإنفاق، بعدما كانت مخصصة لمدفوعات خدمة الدين، وتعزيز هـوامـش الـربـح لـلـ كـات، من خلال توفير نفقات التمويل، على الأرصـــدة القائمة للقروض التي عليهم. وأيضا كان من أكثر المنتفعين تلك الجهات التي تأخذ نوعا محددا من القروض قصيرة الأجل الخاصة بدعم رأس المال العامل التي يعاد تسعيرها خلال فترة قصيرة. سايبور حقبة الثمانينيات سجلت آجال السايبور الأربعة أعـــ مـسـتـويـاتـهـا في أواخـــر الثمانينيات، عندما راوحـــت ما في المائة، وفقا 11 و 10.18 بين للبيانات التاريخية لمنصة "ماكرو بوند" السويدية. والمـعـدل المتوسط لفائدة السايبور "في ذلك الوقت" يعد مرة من أعلى مستوياته 12 أقل بـ ، الأمر 1989 التاريخية المسجلة في الـذي يعني أن هـذا الوقت يعد أفضل وقـت للاستدانة بالفائدة عاما. 32 الثابتة على مدى ومعلوم أن أعـ مستويات الفائدة السعودية خلال الأعوام العشرة الماضية قد جاءت ما بين ، حيث 2019 إلى 2016 الفترة من يوفر القطاع المــالي للسعودية حلولا مريحة للعملاء الذين يرغبون في التحول من الفائدة المتغيرة إلى الثابتة أو العكس. إلى نهاية 2020 ومنذ بداية والمستدينون السعوديون 2021 والـ كـات يحصلون عـ أخبار إيجابية بنهاية كل شهر وهم يرون مدفوعاتهم الدورية، التي تسعر بالفائدة المتغيرة، تنخفض بشكل متدرج مقارنة بالمستويات التي .2019 كانت عليها خلال وحدة التقارير الاقتصادية 5 NO.10926 ، العدد 2023 سبتمبر 10 هـ، الموافق 1445 صفر 25 الأحد أشهر .. دون 3 % عائد وديعة 5.65 مستوياته العادلة رغم صعود مرجع السايبور التسعيري أشهر وسايبور 3 الفارق بين عائد وديعة % .. المودعون في 8 أشهر يتجاوز 3 انتظار التصحيح شهرا .. فاق توزيعات الأسهم والصكوك السيادية 12 % مستوى تاريخي لعائد وديعة 5 . 88 في المائة. 5.77 وصل العائد على وديعة ستة أشهر إلى المودعون بين أبرز الرابحين في هذه المرحلة وسط بيئة الفائدة المرتفعة شهرا مسعر 12 أشهر و 6 عائد وديعتي بالقيمة العادلة عند مقارنته بمستويات السايبور الحالية صعوبة توفير بيانات الأرباح المتوقعة على الودائع من الجهات المالية .. التحدي الأكبر للفراد من الرياض «الاقتصادية» مشاريع الرؤية تحتسقف واحد .. معرض«سيتيسكيب» العالمي يناقشاليوم مستقبل العقار تشهد الـعـاصـمـة الــريــاض، اليوم، افتتاح معرض سيتي سكيب 170 العالمي، بحضور أكـ من دولـــة، ومشاركة جهات عارضة دولة تستعرض مشاريعها 21 من الـعـقـاريـة المـمـيـزة، كـ يضم تحت 2030 المعرض مشاريع رؤية سقف واحد. يـــأتي مـعـرض سيتي سكيب العالمي، الذي ترعاه وزارة الشؤون البلدية والقروية والإسكان، تحت عنوان "لبناء مسكن المستقبل" كنسخة استثنائية تستضيفها المملكة بهدف مناقشة مستقبل العقار، واسـتـعـراض المشاريع العقارية الفريدة، وتعزيز الابتكار والإبداع. يـــأتي مـعـرض سيتي سكيب العالمي، الـذي سيقام في مركز الـريـاض للمعارض والمـؤتمـرات في ملهم ـ شمالي الرياض، كأكبر معرض عقاري في العالم، حيث يستهدف المعرضالراغبينفيشراء المنازل، والمستثمرين، والمطورين الــعــقــاريــ ، والمــهــنــدســ ، والمصممين، وصناديق الاستثمار العقاري، وشركات التأمين، إضافة إلى ملاك العقارات، والمهتمين في القطاع العقاري. كما سيقدم المعرض سحوبات مميزة على وحـدات سكنية بشكل مجاني للزوار، إلى جانب قروض مميزة من البنوك بنسب تمويل حصرية خاصة بالمعرض، وعروض خاصة من المطورين العقاريين. وسيشهد معرض سيتي سكيب الـعـالمـي عـديـدا مـن الجلسات الحوارية عبر منتديات ومسارح متخصصة لمناقشة القطاع العقاري من جوانبه المختلفة، كقطاع الذكاء الاصطناعي مع العقار، وتحولات الأســواق العقارية، والاستدامة البيئية، ودور المرأة في الابتكارات التقنية الـعـقـاريـة، ومستقبل العقارات الصناعية في المملكة، والتخطيط الحضي، وعديد من المواضيع الأخرى. فيما سيقدم مـعـرض سيتي سكيب العالمي، روشن هاكاثون الـذي يـأتي برعاية من "روشــن"، وصمم الهاكاثون خصيصا لقطاع العقارات والتقنية في السعودية، حيث يتيح للمشاركين فرصة التفاعل مع المطورين المحترفين، والمصممين المبتكرين، وخـ اء التقنية العقارية لتطوير حلول جديدة قادرة على الارتقاء بالقطاع العقاري. ويأتي الهاكاثون بشكل أســاسي لتحسين جــودة الحياة للسكان والمستأجرين من خلال استحداث حلول رقمية تتناسب مع احتياجاتهم الشخصية، كما يضمن الهاكاثون تقديم خدمة ودعم للمتسابقين بأعلى المستويات تتسم مع قيم "روشن" الأساسية، حيث تولي "روشن" اهتماما خاصا بالسلامة، والعدالة، والجودة. «سيتي سكيب» الذي سيقام في الرياض يعد أكبر معرض عقاري في العالم. الذكاء الاصطناعي وتحولات الأسواق أبرز الملفات المطروحة من الرياض عبد السلام الثميري أسواق وأرقام