aleqt: 16-07-2023 (10870)

الرأي الاقتصاد الباكستاني والدعم السعودي يستمر الدعم المالي والاقتصادي المقدم من المملكة العربية السعودية لدولة باكستان، الذي يشمل عمليات دعم متنوعة ومعونات ومنحا وودائع بنكية، حيث تم قبل أيام إيداع ملياري دولار في البنك المركزي الباكستاني، بهدف دعم ملف باكستان لدى صندوق النقد الدولي الذي ينوي تقديم ثلاثة مليارات دولار حزمة إنقاذ مالية ضرورية لدولة باكستان. أودعت السعودية ثلاثة مليارات 2021 في دولار لدى البنك المركزي الباكستاني، إلى مليار دولار لتمويل 1.2 جانب اتفاقية بمقدار تجارة المشتقات النفطية، ليتجاوز حجم مليار دولار في الأعوام 20 الدعم المعلن الأربعة الماضية. لأعـــوام طويلة كانت باكستان تتمتع في 5 بمعدلات تضخم معقولة لا تتجاوز المائة، إلى أن جاءت الأزمة المالية العالمية ، فارتفع التضخم السنوي إلى نحو 2008 في في المائة، ثم عاد إلى الاستقرار، لكن 25 حدث هناك فلتان كبير في معدل التضخم منذ العام المـاضي، فارتفع التضخم من في المائة، وهو حاليا 40 إلى نحو 10 حدود في المائة، وارتفعت مع ذلك معدلات 30 الفائدة ودخل الاقتصاد الباكستاني في مرحلة ركود وتناقص في رصيد احتياطي العملات الأجنبية لدى البنك المركزي. مليار 27 الاحتياطيات الأجنبية كانت نحو ، ثم أخذت بالانهيار السريع 2021 دولار بنهاية إلى ما دون عشرة مليارات دولار حاليا، وهذه مستويات متدنية لم تشهدها باكستان منذ . وللسيطرة على تلاشي تلك الأصول 2003 الأجنبية قام البنك المركزي الباكستاني -قبل أيـام- برفع معدل الفائدة الرسمي بمقدار في المائة في 22 نقطة أساس، ليصل إلى 100 محاولة للحد من التضخم، وهي نسبة فائدة عالية لكون ذلك يعني ارتفاع تكلفة الاقتراض على الشركات والأفراد، إلا أنها ضرورية لرفع جاذبية العملة الباكستانية لاستقبال الودائع، في المائة ما 7 وكان معدل الفائدة الرسمي قبل بداية رفع معدلات الفائدة العالمية في .2022 ) آذار (مارس في الأعــوام الخمسة الماضية، تدهور سعر صرف الروبية الباكستانية أمام الدولار روبية للدولار 280 إلى 125 من مستويات هذه الأيام، علما أن العملة الباكستانية كانت 1982 مثبتة أمام الجنية الاسترليني إلى عام حين تم الانتقال إلى أسلوب الربط المتحرك أو العملة الحرة، لكن بتحكم من قبل البنك المركزي لإبقائها ضمن نطاق محدد. وكما هو معروف من الصعب الإبقاء على سعر صرف محدد في ظل تناقص حجم الأصول الأجنبية السائلة لدى البنك المركزي، وبالفعل تراجع في 38 سعر الصرف عقب فك الربط بنسبة المائة في الثمانينيات الميلادية، وباستثناء فترات زمنية محدودة استمر سعر الصرف في التراجع أمام الدولار. باكستان بحاجة إلى دعم مالي كبير لتتمكن من تجاوز الأزمة الاقتصادية الحالية، وهي تعد من الدول النامية التي لديها عدد سكان مليون نسمة، وحجم 227 كبير نسبيا عند نحو مليار دولار 376 نحو 2022 الاقتصاد في بالقيمة الاسمية التي تتأثر بارتفاع الأسعار نتيجة التضخم المرتفع في الدولة. وحين النظر إلى نصيب الفرد من الناتج الاسمي نجده دولار، لكن بالنظر إلى ذلك من 1500 نحو خلال مقياس القوة الشرائية، فنصيب الفرد في دولار. 6600 باكستان أفضل قليلا، ويبلغ نحو علاقة باكستان مع صندوق النقد الدولي مرة لطلب 22 عاما، لجأت إليه 70 تمتد لنحو العون والمساعدة والإنقاذ، وذلك نتيجة ما تعانيه من أمراض اقتصادية مزمنة وتحديات وانتكاسات بسبب جملة من العوامل الداخلية المتجذرة، كالفساد والمحسوبية وغياب الاستقرار السياسي واختلال الوعاء الضريبي وأسـلـوب التحصيل، إلى جانب الضغوط المالية التي فرضتها الكوارث الطبيعية أو تداعيات حروب البلاد مع الهند. تعتمد باكستان على تحويلات العاملين في الخارج الذين يقدر عددهم في السعودية مليون شخص، حيث قام هؤلاء 1.1 بنحو بتحويلات مالية لحزيران (يونيو) الماضي مليون دولار، مقارنة بتحويلات 515 بلغت مليار دولار، أي أن نسبة 2.2 إجمالية بمقدار تحويلات الباكستانيين العاملين في السعودية في المائة من حجم تحويلات جميع 23 تتجاوز الباكستانيينفي العالم. ستظل بنوك التنمية متعددة الأطراف تلعب دورا رئيسا في مساعدة المستثمرين من القطاع الخاص على تقييم المخاطر في القطاعات والمناطق التي يفتقرون فيها إلى الخبرة، ومن خلال توفير الدعم الفني القائم على خبرة بنوك التنمية متعددة الأطراف التي تشمل مجموعة واسعة من المجالات. علاوة على ذلك، يمكن لبنوك التنمية متعددة الأطراف أن تشارك في المخاطر التي يتعرض لها مستثمرو القطاع الخاص، وأن تعمل على تخفيفها. » 3 من 3 ما الذي فات مؤتمر باريس لتمويل التنمية؟ « يجب أن تسعى بنوك التنمية متعددة الأطراف أيضا إلىجمع رأس المال على مستوى المحفظة، وليس على مستوى المـ وع، وينبغي أن تستثمر بشكل أكبر بكثير في الشركات التي تقدم الخدمات المرتبطة بالبنية التحتية. نظرا إلى أن معظم المستثمرين من المؤسسات يديرون مبالغ كبيرة من رأس المــال من خـ ل فرق استثمار صغيرة، فعادة لا تكون لديهم الـقـدرة على الاستثمار بشكل مـبـاشر في المـشـاريـع الفردية ما يعني أنهم بحاجة إلى أدوات أو صناديق لتوجيه استثماراتهم. يعد الاسـتـثـ ر في أسهم الشركات مهما لأن المستثمرين في تـلـك الأســـهـــم عــــادة ما يقومون بـدور نشط في تطوير وهيكلة وترتيب مشاريع البنية التحتية الجديدة، في حين لا يشارك مقدمو الديون عموما إلا بعد التأكد من أن المشروع "قابل للتمويل"، وبينما زادت بنوك التنمية متعددة الأطراف مـن جهود التخفيف مـن حدة المخاطر، فإن هذا الأمر لا يلعب دورا في الدفع بالمشروع إلى الأمام خلال المراحل الأولى من تطويره، بل إن شراء الأسهم هو الذي يحقق ذلك. في حين أنه من الممكن لبنوك التنمية متعددة الأطــراف بناء الهياكل المؤسسية اللازمة من أجل أن يكون هناك جمع فاعل لرأس المال الخاص، فإن هناك جدلا حول وجود اهتمامفي مثل هذا النهج. يعد جمع رأس المال الخاص أمرا ضروريـا، لكن لدى بنوك التنمية متعددة الأطراف أيضا أدوارا مهمة أخرى تؤديها، وربما يتردد أصحاب المصلحة من الحكومات والمساهمين في تلك البنوك في إعــادة توزيع السلطة فيما يتعلق بمساهمين جدد من القطاع الخاص. قد يكون الحل الأفضل هو إنشاء مرفق عالمي لتمويل المناخ، أو عدة مرافق إقليمية مصممة خصيصا لجمع رأس المـال من المؤسسات المستثمرة. ستمثل بنوك التنمية متعددة الأطراف الأقلية بين المستثمرين، بينما يمثل المستثمرون من القطاع الخاص أغلبية المساهمين. لكن ستظل بـنـوك التنمية متعددة الأطـــراف تلعب دورا رئيسا في مساعدة المستثمرين من القطاع الخاص على تقييم المخاطر في القطاعات والمناطق التي يفتقرون فيها إلى الخبرة، ومن خلال توفير الدعم الفني القائم على خبرة بنوك التنمية متعددة الأطـــراف التي تشمل مجموعة واسعة من المجالات. عــ وة على ذلــك، يمكن لبنوك التنمية متعددة الأطـــراف أن تشارك في المخاطر التي يتعرض لها مستثمرو القطاع الخاص، وأن تعمل على تخفيفها، وذلك من خلال قبول مراكز عالية المخاطر في هيكل رأس مـــال المـرفـق العالمي لتمويل المناخ، أو على مستوى المشاريع المستثمرة في المرفق العالمي لتمويل المناخ. إن الخيار الأفضل هو إنشاء المرفق العالمي لتمويل المناخ بموجب تشريع قياسي للقطاع المـــالي، وذلـــك في مـركـز مالي عالمي يقدم حماية للمستثمرين تشبه الحماية التي يتمتع بها عادة المستثمرون من القطاع الخاص، ومـــن أجـــل حـ يـة التصنيف الائتماني لبنوك التنمية متعددة ووضــع الدائن AAA الأطـــراف المفضل، ستكون ميزانية المرفق العالمي لتمويل المناخ محصنة من النشاطات الأخرى. يتعين على زعماء العالم الذين حـ وا قمة باريس ألا يكتفوا فقط بتعديل الترتيبات الحالية، بل يجب أن يتبنوا إصلاحات شاملة تكفي لإحــداث فـرق على نطاق واسع. لم يترك لنا تغير المناخ أي وقت لمزيد من التدرج الفاشل. خاص بـ «الاقتصادية» .2023 ، بروجيكت سنديكت يعد الاستثمار في أسهم الشركات مهما لأن المستثمرين في تلك الأسهم عادة ما يقومون بدور نشط في تطوير وهيكلة وترتيب مشاريع البنية التحتية الجديدة، في حين لا يشارك مقدمو الديون عموما إلا بعد التأكد من أن المشروع «قابل للتمويل»، وبينما زادت بنوك التنمية متعددة الأطراف من جهود التخفيف من حدة المخاطر. هافارد هالاند / جاستن ييفو لين / آلان جيلب * خبير اقتصادي في مركز التنمية ـ منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية * كبير الاقتصاديينفي البنك الدولي سابقا وعميد معهد التعاون والتنمية ـ جامعة بكين * زميل أول في مركز التنمية العالمية كلمة الاقتصادية NO.10870 ، العدد 2023 يوليو 16 هـ، الموافق 1444 ذو الحجة 28 الأحد 12 دقة مؤشرات بيانات التضخم كثر الحديث عن التضخم، خصوصا في المدة الأخـ ة، التي شهدت ارتفاعا ملحوظا في أسعار السلع والخدمات في أرجـاء العالم كافة. واستنفر كثير من دول العالممؤسساتها المتخصصة، خصوصا البنوك المركزية للتصدي لظاهرة التضخم ومحاولة الحد منه. وحدد كثير من البنوك المركزية في المائة، كمعدل تضخم مستهدف 2 العالمية نسبة بعد صعوده في العامين الأخيرين لأضعاف تلك النسبة. والسؤال الذي يطرح نفسه: ما التضخم؟ وهل قياسياته دقيقة وصحيحة أم تعاني العيوب والتحيز؟ التضخم بالنسبة إلى المستهلكين هو نسبة مئوية يعبر فيها عن الغلاء العام في أسعار السلع والمنتجات والخدمات التي يواجهها المستهلك "أو هو تراجع قيمة النقود مقابل المشتريات". ويمكن تعريفه أيضا بأنه معدل مئوي لمتغير اقتصادي يقيس متوسط تغير الأسعار العام خلال فترة زمنية محددة لجميع سكان منطقة جغرافية معينة. ويتم إعداده من قبل مؤسسات حكومية متخصصة بشكل دوري في مدن ومناطق أو ولايات الدول. وتصدر تقارير التضخم عادة كل شهر، حيث تقاس الأسعار وتقارن بمستوياتها أو أرقامها القياسية خلال الشهر الماضي أو مع الشهر نفسه قبل عام. وتعبر تلك المقارنات عن التغيرات العامة للأسعار "معدلات التضخم" الشهرية والسنوية. تحدد عادة أهم السلع والخدمات التي يستهلكها السكان في طول البلاد وعرضها، وذلك من خلال مسوحات إحصائية يجري فيها تسجيل بيانات استهلاك السلع والمنتجات والخدمات لعينة من الأسر تمثل البلد أو المنطقة الجغرافية خلال فترة من الـزمـن. وتسمى مجموعة السلع والمنتجات والخدمات المستهلكة المحددة في المسوحات السلة الاستهلاكية. وتضم السلة الاستهلاكية عادة مئات من السلع والمنتجات والخدمات التي يسمى كل واحد منها بندا. وتوضع البنود في مجموعات استهلاكية رئيسة، كالأغذية والمواصلات والسكن والتعليم والرعاية الصحية. ويحدد لكل بند وزن معين يمثل نسبة الإنفاق عليه إلى إجمالي الإنفاق الاستهلاكي. وتجمع الأهميات النسبية لبنود كل مجموعة للحصول على أهمياتها النسبية. وتزداد أهمية البند أو المجموعة مع مقدار المبالغ التي يخصصها المستهلكون بشكل إجمالي للإنفاق عليه من جملة المبالغ المخصصة للاستهلاك، فالإيجار مثلا ترتفع أهميته مقارنة بوزن الخس. وتضرب الأهمية النسبية للبند في التغير السعري الشهري أو السنوي للحصول على مساهمته الشهرية أو السنوية بالتضخم. ثم تجمع مساهمات جميع البنود للحصول على معدل التضخم. وتمر عمليات قياس أسعار البنود بمراحل عدة، حيث تقاس الأسعار في أماكن بيع التجزئة المختارة على أساس إحصائي معينفي أنحاء متفرقة من المدن التي تقاس فيها الأسعار. ويتم في البداية الحصول على متوسط سعري لأهم المدن وقياس التغيرات السعرية فيها. ثم بعد ذلـك يتم الحصول على متوسط سعري للمناطق والتغيرات السعرية فيها. تحدد مساهمات كل منطقة في التضخم على أساس الأهمية السكانية، وبذلك نحصل على التغير الكلي للبند أو السلعة للبلد ككل. وتتباين عادة تغيرات الأسعار بين المدن والمناطق، حيث تسهم عوامل محلية في تغيرات الأسعار، لكن المؤثرات العامة على الأسعار هي الأكثر تأثيرا في تغيراتها. وإذا كانت هناك عوامل عالمية كتقلبات أسعار الطاقة والمعادن والمــواد الغذائية الأساسية والشحن واختلالات سلاسل التوريد فإنها تؤثر في الأسعار في دول العالم كافة. إن عملية الخروج برقم نهائي للتضخم في أي بلد تمر بمراحل متعددة، وتقاس في أماكن مختلفة، ويقوم بها عدد كبير من العاملين. لهذا، فإن معدلات التضخم النهائية عرضة لبعض الأخطاء البشرية والإحصائية والتحيز في مراحل القياس والإعـداد المختلفة. وتحاول الكيانات الإحصائية تطوير قدراتها وخبراتها في تـ في الأخـطـاء، قـدر الإمـكـان، لكن لا يمكن القضاء كليا عليها. وتتميز بعض الدول بالدقة الإحصائية لملكيتها خبرات طويلة في إعداد الإحصاءات، وتتمتع مؤسساتها الإحصائية بأكبر درجات الاستقلال، وحصولها على التمويل اللازم دون تدخل في مخرجات بياناتها. من جانب آخر، قد تمارس ضغوط على المؤسسات الإحصائية في بعض الدول لتعديل بيانات الإحصاءات، ومن ضمنها نسب التضخم. إضافة إلى ذلــك، قد تميل بعض المعادلات والأساليب والإجـراءات الإحصائية المستخدمة في إعداد بيانات التضخم، إلى التحيز ضد أو مع زيادة الأسعار، ما يخفض دقة البيانات. فافتراض أهمية ثابتة للبنود عبر فترة من الزمن مثلا يخفض دقة قياسات التضخم، حيث لا يأخذ في الحسبان ارتفاع الأهميات النسبية للبنود ولا إمكانية الاستبدال والإحلال التي يمارسها المستهلكون. كما أن تجيير التحسنات التقنية في بعض السلع، كالسيارات والحواسيب لمصلحة الأسعار يخفض من الارتفاعات الفعلية التي يواجهها المستهلكفيشراء تلك البنود. عموما تتعرض عمليات إعداد بيانات التضخم على مستوى الدول إلى كثير من المؤثرات التي تخفض من دقتها. لهذا يصعب الجزم بدقة بيانات التضخم 100 حتى في الدول المتقدمة بنسبة عالية تقارب في المائة. وترتفع أخطاء قياس التضخم مع ارتفاع معدلاته، فـالـدول التي تعاني معدلات تضخم مرتفعة تكثر فيها الأخطاء والضغوط على المؤسسات الإحصائية لتعديل البيانات. لهذا، فإن استهداف معدل ثابت أو التعامل مع التضخم لا بد أن يأخذ في الحسبان نسب الأخطاء المحتملة، حتى يمكن تجنب أخطاء السياسات النقدية أو المالية المرتبطة بالتضخم. عملية الخروج برقم نهائي للتضخم في أي بلد تمر بمراحل متعددة، وتقاس في أماكن مختلفة، ويقوم بها عدد كبير من العاملين. لهذا، فإن معدلات التضخم النهائية عرضة لبعض الأخطاء البشرية والإحصائية والتحيز في مراحل القياس والإعداد المختلفة. وتحاول الكيانات الإحصائية تطوير قدراتها وخبراتها في تلافي الأخطاء، قدر الإمكان، لكن لا يمكن القضاء كليا عليها. وتتميز ببعض الدول بالدقة الإحصائية لملكيتها خبرات طويلة في إعداد الإحصاءات، وتتمتع مؤسساتها الإحصائية بأكبر درجات الاستقلال. الإرشاد الأسري ما بين الضبط والإهمال قبل أيام نظم المركز الوطني للدراسات والبحوث الاجتماعية، بالتعاون مع وزارة الموارد البشرية، ندوة قيمة حول "التحديات المستقبلية التي تواجه الإرشاد الأسري في المملكة". هذه الندوة تعد مبادرة رائعة تأتي في الوقت المناسب، لإبراز واقع الإرشاد الأسري، والتوجهات الاستراتيجية لدى وزارة الموارد البشرية والتنمية الاجتماعية في هذا المجال. وإلى جانب ذلك، ركزت الندوة على التحديات المعرفية والمهارية التي يحتاج إليها الممارسون للإرشاد الأسري، وكذلك أظهرت بعض المداخلات إشكالات تعدد الجهات وغياب التشريعاتفي مجال تقديم خدمات الإرشاد الأسري، مع إشارة إلى الكفاءة الثقافية في مجال الإرشاد الأسري، وعلاوة على ذلك ركزت إحدى الجلسات على التجارب الدولية في الإشراف العيادي، وكذلك في الإعداد المهني والعلمي لعمل المستشار الأسري. لا أبالغ إذا قلت إن مجال الإرشـاد الأسري من أهم وأخطر الأمور المؤثرة في الاستقرار الأسري، فهو سلاح ذو حدين أو كالعسل والسم في آن واحد، فمن جهة يمكن أن يسهم في استقرار الأسرة إذا تولت تقديم الإرشاد الأسري كفاءات مؤهلة بالعلم والتدريب، وتخضع إجراءات الترخيصلمعايير شخصية ونفسية واجتماعية. من جهة أخرى، يمكن أن يصب الزيت على النار ويشكل مصدر تعاسة، بل يمزق شمل الأسر إذا تولى هذه الممارسة "من هب ودب" من صغار القوم، وأقلهم حكمة وحنكة وعلم وصلاح نفسيوأخلاقي. من الأمور التي استوقفتني في أثناء الاستماع لبعض المداخلات، أن نسبة ليست عاما، وبعضهم لم يحصل على 40 صغيرة من الممارسين هم من تقل أعمارهم عن شهادة جامعية في مجالات التخصصفي الخدمة الاجتماعية أو علم الاجتماع أو علم النفس أو التربية أو القانون أو العلوم الشرعية. وفي ظني لا يكفي أن يكون الشخص متخصصا في هذه العلوم فقط، إذ لا بد من اجتياز اختبارات في مجال الاستقرار النفسي والاجتماعي كل عام. ومما يسعد ويبهج أن كثيرا من هذه المتطلبات تطبق في كثير من الأحيان، خاصة من خلال برنامج تأهيل وتدريب ممارسي الإرشاد الأسري التابع لوزارة الموارد البشرية والتنمية الاجتماعية الذي تنفذه جمعية المودة للتنمية الأسرية. وعلى الرغم من ذلك، إلا أن ما يقلقني وغيري ما تداولته وسائل التواصل حول شخص يتلقى العلاج النفسي، وفي الوقت نفسه يحصل على ترخيص لممارسة الإرشاد الأسري. وهذا يؤكد ضرورة مراجعة الأنظمة وجهات الترخيص، إلى جانب ضبط ممارسات الإرشاد الأسري المنتشرة في المجتمع دون رقيب! وتزداد خطورة هذا الموضوع كون المحتاج للإرشاد الأسري في حالة ضعف يسهل استغلاله أو توجيهه التوجيه الخطأ، أو حتى التخبيب بين الأزواج! كما برز من خلال الندوة وجود ضعف في التنسيق بين الجهات المختلفة وضعف، كذلك في ضبط ممارسات الإرشاد الأسري، إلى جانب ملاحظة خلو المناطق الإدارية في شمال المملكة من مراكز الإرشاد الأسري، مثل حائل والجوف والحدود الشمالية. أخيرا، إلى جانب ضرورة تكثيف جهود ضبط الممارسات وضمان جودتها والتأكد من كفاءة الممارسين، أقترح إنشاء لجنة أو هيئة عليا تشتمل على الجهات الحكومية والأهلية تعنى بالتشريعات والتنظيمات وتنسيق الجهود، ولا يقل عن ذلك أهمية ضبط ممارسات الإرشاد الأسري، والكشف عن أخطاء ممارسات الإرشاد الأسري أسوة بالأخطاء الطبية في مجال الصحة. Motamarat District P.O.Box 478 Riyadh Arabia Tel: +966112128000 Fax: +966114417885 www.aleqt.com edit@aleqt.com جريــدة العــرب الاقتصاديــة الدوليــة تشــكر أصحــاب الدعــوات الصحفيةالموجهةإليهاوتعلمهمأنهاوحدهاالمسؤولةعنتغطية تكاليــف الرحلــة كاملــة لمحرريها وكتابهــا ومصوريهــا، راجية منهم عدمتقديمأيةهدايالهم،فخيرهديةهيتزويدفريقهابالمعلومات . الوافيةلتأديةمهمتهمبأمانةوموضوعية المقرالرئيسي الشركةالسعوديةللطباعةوالتغليف المركزالرئيسي: 11523 الرياض 50202 ص.ب +966112128000 ه اتف: +966112884900 ف اكس: فرع جدة 21441 جدة 1624 ص.ب +96626396060 هاتف: +96626394095 ف اكس: فرع الدمام +96638471960 هاتف وفاكس: البريدالإلكتروني: mppc@mpp-co.com مراكزالطباعة السعر: ريالان قيمة الاشتراك السنوي داخل المملكة العربية ريالا 730 السعودية خارجالمملكة عبر مكاتب الشركة السعودية للأبحاثوالنشر لمزيد من الاستفسار، الاتصال على 800 2440076 بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com 1319 - 0830 ردمد: ISSN 1319 - 0830 الاشتراكالسنوي الشركة السعودية للتوزيع 11585 الرياض 62116 ص.ب +966114419933 هاتف: +966112121774 فاكس: بريد إلكتروني: info@saudi-distribution.com وكيل التوزيع في الإمارات الإمـارات شركـة الإمـارات للطباعـة والنشر +97143916503 دبي: هاتف: +97143918354 ف اكس: +97126733555 أبوظبي: هاتف: +97126733384 فاكس: وكيل التوزيع في الكويت شركة باب الكويت للصحافة +96522272734 هاتــف: +96522272736 ف اكس: وكيلالتوزيع الشركة العربية للوسائل المركز الرئيسي 11495 الرياض 22304 ص.ب: +96612128000 هاتف: +966114429555 فاكس: بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com هاتف مجاني 800 2440076 وكيلالاشتراكات London T : +4420 78318181 F : +4420 78312310 Manama T : +9731 7744141 F : +9731 7744140 Cairo T : +202 7492996 F : +202 7492884 Washington DC T : +1 202 6628825 F : +1 202 6628823 Beirut T : +9611 800090 F : +9611 800088 Abu Dhabi T : +9712 6815999 F : +9712 6816333 Rabat T : +212 37682323 F : +212 37683919 Jeddah T: +96612 2836200 F: +96612 2836292 Dammam T: +96613 8353838 F: +96613 8340489 Makkah T: +96612 5586286 F: +96612 5586687 Khartoum T: +2491 83778301 F: +2491 83785987 Amman T: +9626 5517102 F: +9626 5537103 Kuwait T: +965 3997931 F: +965 3997800 Dubai T : +9714 3916500 F : +9714 3918353 T: +9662 2836200 F: +9662 2836292 المكاتب جدة دبي الدمام لندن المنامة مكةالمكرمة القاهرة واشنطن الخرطوم بيروت عمّان أبوظبي الكويت الرباط الريــاض الشــركة الســعودية للأبحــاث والنشــر - Saudi Media Company المملكة العربية السعودية: +966 11 2716909 : الرياض +966 920035142 +966 12 6572323 : جدة الإمارات العربية المتحدة: +971 4 4254285 دبي: : بريد إلكتروني sales@smc.me : موقع إلكتروني www.smc.me الوكيلالإعلاني سعود بن هاشم جليدان * متخصصفي الدراسات الاقتصادية jleadans@gmail.com أ. د. رشود بن محمد الخريف * جامعة الملك سعود