aleqt: 25-02-2023 (10729)

الرأي سوق المؤثرين .. لماذا ضعفتأثيرهم؟ علم اقتصاد المؤثرين ليس بالجديد - حتى إن كان توسعه وظهوره وانتشاره في العالم العربي يعد قريبا نوعا ما - فالطلب على إعلانات المؤثرين مرتبط بسوق الدعاية والإعلان، والمؤثر هو الشخص الذي يمكنه التأثير في قرارات المشترين المحتملين، وقد يكون شخصا مشهورا أو رياضيا أو شخصية عامة مميزة أو شخصية خيالية أو صديقا تثق به. ولعقود طويلة كان هؤلاء المؤثرون يظهرون في الإعلانات التلفزيونية والمصاحبة لأفلام السينما، حتى في إعلانات الصحف، على أساس أن تأثيرهم قد يحفز المبيعات، لكن مع انتشار استخدام وسائل التواصل الاجتماعي، تغير تعريف المؤثر قليلا، فلم يعد بالضرورة شخصية عامة، بل يكفي أن يكون لديه عدد كبير من المتابعين على وسائل التواصل الاجتماعي والأصدقاء. فالتجارب والإحصائياتفي علم التسويق في المائة من المستهلكين يثقون 92 تدل على أن بالتعليقات والتوصيات من الأصـدقـاء والعائلة والعملاء الحاليين والمستشارين الموثوق بهم "مثل المؤثرين". وتشير بعض الإحصاءات إلى أن سوق التسويق .2022 مليار دولار في 15.2 العالمية المؤثرة ولدت ومن المتوقع أن يصل حجم السوق العالمية إلى ، أي أكثر من ضعف 2025 مليار دولار بحلول 22.2 مليار دولار"، خاصة 9.7" 2020 المبلغ المسجل في أن دفع أمـوال للمؤثرين أصبح أكثر تفضيلا من مجرد منحهم منتجا مجانيا. وتعد منصة التيك توك في المائة من العلامات 56 الأكثر استخداما من قبل التجارية التي تستخدم التسويق المؤثر، تلتها منصة إنستجرام ثم فيسبوك ويوتيوب. لكن ليست الأمور بهذه الصورة المشرقة تماما، ذلك أن المنصات نفسها بدأت تعاني مشكلات كثيرة تشريعية أو حتى في نمو عدد المشتركين، ففي تقرير نشرته "الاقتصادية" أخيرا يظهر أن اقتصاد المؤثرين وصل إلى نقطة تحول غير مريحة، فمع عدد الجماهير الضخم هناك توقف في النمو، وهذا التوقف ليس من جانب الطلب على خدمات المؤثرين أنفسهم في الإعلانات، بل التوقف جاء من خلال تباطؤ النمو في أعداد المتابعين في شركات التواصل، فالعدد في منصة التيك توك قد استقر تقريبا عند مليار منذ أواخر ، ثم تباطأ النمو وانخفض عدد المستخدمين 2021 في المائة 50 النشطين يوميا في تطبيق بي ريل بـ تقريبا من أعلى مستوياته، وفقا لبيانات من "بودكاست بزنس أوف أبس" وشركة أبتوبيا للبرمجيات، تعاني منصة فيسبوك تراجعا في النمو، بينما هناك نقاش بشأن حقيقة أعداد المستخدمينلمنصة تويتر، وبهذا فإن قدرة المؤثرين على زيادة أعداد المتابعين قد تتقلص بشكل واضح خلال الأعوام المقبلة بما يشكل تحديا واضحا لهذه الصناعة. ليس هذا هو التحدي الآن، بل لقد أشار تقرير "الاقتصادية" إلى أن تحديا ثقافيا يعد هو الأشد صعوبة، وهو عمر السوق، التي يعمل فيها المؤثرون الـذي يقارب عقدين، فمعظم المؤثرين الذين وثقوا حياتهم اليومية لم يعد لهم التأثير ذاته مع اختفاء بريق الشباب وصعوبة إيجاد محتوى مؤثر مناسب، خاصة مع تغير سمات واهتمامات الجمهور أيضا. فجيل كامل من المشاهدين أصبحوا الآن مدركين حيل التسويق التقليدي، ولم يعد لديهم الشغف ذاته، واستعادته تتطلب شيئا جديدا لم يعد لدى المؤثرين الحاليين، ولا حتى لدى منصات التواصل القائمة. لذلك بدأ الإنفاق على الإعلانات الرقمية ينكمش، كما يؤكد تقرير لشركة ألفابت أن أربـاح إعلانات في المائة تقريبا خلال الأشهر 8 يوتيوب انخفضت ، مقارنة بالعام السابق، 2022 الثلاثة الأخيرة من وذكرت "فاينانشيال تايمز" أن التمويل انخفض من إلى أقل من 2021 أكثر من ثلاثة مليارات دولار في مليار دولار العام الماضي. إن هذه الحالة الاقتصادية الراهنة لصناعة التأثير، التي شملت انخفاض نمو أعــداد المتابعين في شركات التواصل، وتراجع نمو الإعلانات مع انخفاض التمويل، كل ذلك يمكن وصفه بمرحلة زوال التأثير، وهذه المرحلة من زوال التأثير ليست رفضا للاستهلاك أو عدم متابعة وسائل التواصل الاجتماعي، بل هي انعكاس لصعوبة إيجاد تأثير مقنع مع تصاعد التعليقات السلبية والانسحاب من المتابعة كلما جاء المؤثر بمقترحات جديدة، على أساس من استقلالية المؤثر التي يؤكدها في الأغلب من خلال إنشاء مقاطع الفيديو، كما لو كان في عجلة من أمره أو أن المقطع ظهر بشكل تلقائي بدلا من التخطيط له. إن هذا المحتوى وهذه الاستقلالية الزائفة لم يعودا يقنعان جيلا من المشاهدين، أصبح يدرك كل الحقائق بل جلها، لكن يبقى السؤال الذي يحتاج إلى إجابة شافية ومقنعة، هل تراجع نمو أعداد المشتركين في منصات التواصل يعود إلى ضعف محتوى المؤثرين أم أن ضعف محتوى المؤثرين يعود إلى تراجع نمو المتابعين، وأيهما أثر في الآخر؟ هذه هي ظاهرة زوال التأثير. ليس من المرجح أن يقودنا أي من هذه الخيارات إلى أي تحسن، وبعضها من غير الممكن حتى أن يتحقق. كانت مشكلة النيوليبرالية الكبرى أنها حرمت المجتمع من الاستثمار طويل الأجل، سواء في التكنولوجيا المعززة للإنتاجية أو في الأغلبية العظمى من الناس. » 2 من 2 المدينة الفاضلة أو الإخفاق التام « إن الحديث عن إحياء الصفقة الجديدة الـيـوم سيكون يدعو 1960 أشبه بشخص ما في إلى العودة إلى النظام الإقطاعي في عهد 11 الذي ساد في القرن الـ وليام الفاتح. من ناحية أخرى، نظر آخرون في اتجاه مضاعفة الجهود في إطار النظام النيوليبرالي الذي خـلـف الديمقراطية الاجتماعية. على سبيل المثال، فعلت المملكة المتحدة ذلك بدءا من أواخر العقد الأول من القرن الحالي، عندما قرر زعيم الديمقراطيين الليبراليين نـك كليج أن غرض حزبه يتلخص في إقناع الناخبين الذين لا يحملون ودا للمحافظين بـدعـم حكم المحافظين. لم تسلم النيوليبرالية المنبعثة مـن جديد في أعقاب ذلك في عهد رئيس الوزراء ديفيد كـامـ ون ووزيــر الخزانة جورج أوزبورن ـ فضلا عن التجربة الهزلية التي لاحقتها ليز تـرس وكـواسي كوارتنج أخيرا ـ إلا أقل القليل على طريق النمو الاقتصادي المطلق وقدمت تحذيرا قويا ضد تحرك البلاد في هذا الاتجاه. تمثل خيار ثالث في استحضار روح القومية العرقية. يعتقد أنصار هذا الاتجاه أن العيوب الرئيسة التي تشوب المجتمع الحديث لا تتعلق بالحرمان المـادي بقدر ما ترتبط بالانحلال الأخلاقي الناجم عن تأثير الغرباء، وأولئك الذين يفتقرون إلى جذور عميقة بالقدر الـكـافي في دمــاء وتـــراب الأمـة، يقصدون المهاجرين والمتسولين والكسالى والمنحرفين والأمميين الذين هم بلا جـذور، وغير ذلك من القوى الشريرة. غني عن القول إن هذا النهج ليس فيه ما قد يزكيه إلا أقل القليل، سواء من الناحية الأخلاقية أو عندما يتعلق الأمر بالسياسة الاقتصادية. يتناول الخيار الرابع أمـرا كان غائبا، أو على الأقل كان في تضاؤل . قد يتخلى المـرء عن 1870 منذ هـدف المدينة الفاضلة ويعود إلى توجيه المجتمع حول النخبة ـ سـواء كانت تتألف من الحكام المختلسين، أو أصحاب الـ وة والنفوذ، أو زعـ ء الأحــزاب، أو خليط من كل هـؤلاء ـ التي تركز على بناء عشها بالقوة والاحتيال. وبـهـذا يفعل الـقـوي مـا يشاء، ويعاني الضعيف ما يفرض عليه من معاناة. بسلوك هذا الطريق، لن يتسنى الوصول إلى أقرب مسافة من "المجتمع الصالح" إلا من خلال استخدام أدوات عصر المعلومات الجديدة لتأسيس التسلسل الهرمي الذي يستأثر بموجبه الفائز بكل شيء، لكن بطريقة رقيقة متمهلة، وليس بالوحشية ذاتها التي كانت في الماضي. ليس من المرجح أن يقودنا أي من هذه الخيارات إلى أي تحسن، وبعضها من غير الممكن حتى أن يتحقق. كانت مشكلة النيوليبرالية الكبرى أنها حرمت المجتمع من الاستثمار طويل الأجل، سواء في التكنولوجيا المعززة للإنتاجية أوفي الأغلبية العظمى من الناس. وكانت مشكلة الديمقراطية الاجتماعية أن أغلب الناس لا يريدون أن يكونوا متلقين سلبيين للمزايا الحكومية، بل يريدون القوة الاجتماعية التي تمكنهم من اكتساب "وبالتالي استحقاق" حصتهم من الفطيرة متنامية الحجم. أهو ضرب من الخيال أن نتصور أن توليفة مثمرة وفاعلة من هذه الخيارات لا تزالفيحكم الممكن؟ أو أنني مجرد ثور عجوز ظل طوال حياته المهنية يبحث عن مثل هذه التوليفة؟ بالنظر إلى البدائل، لا أرى أي خيار آخر سوى الاستمرار في الدفع بالعبء ذاته حول الدائرة ذاتها. فأنا كمثل مارتن لوثر، لا أستطيع أن أفعل غير ذلك. خاص بـ«الاقتصادية» .2023 ، بروجيكت سنديكيت يعتقد أنصار هذا الاتجاه أن العيوب الرئيسة التي تشوب المجتمع الحديث لا تتعلق بالحرمان المادي بقدر ما ترتبط بالانحلال الأخلاقي الناجم عن تأثير الغرباء، وأولئك الذين يفتقرون إلى جذور عميقة بالقدر الكافي في دماء وتراب الأمة، يقصدون المهاجرين والمتسولين والكسالى والمنحرفين والأمميين الذين هم بلا جذور، وغير ذلك من القوى الشريرة. جيه. برادفورد ديلونج * نائب مساعد وزير الخزانة الأمريكية سابقا، أستاذ الاقتصاد في جامعة كاليفورنيا وباحث مشارك في المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية كلمة الاقتصادية NO.10729 ، العدد 2023 فبراير 25 هـ، الموافق 1444 شعبان 5 السبت 12 عام؟ 100 من يشتريسندات معظم السندات التي يتم إصدارها، ســواء مـن قبل الـ كـات أو عاما، لكن يحدث 30 الحكومات، لا تتجاوز مدتها أحيانا أن تقوم بعض الدول أو الشركات الكبيرة عام، وهذا ما قام به 100 بإصدار سندات مدتها صندوق الاستثمارات العامة قبل أشهر قليلة حين عام وسط إقبال كبير من قبل 100 أصدر سندات المستثمرين. عـــام؟ ولمــاذا 100 مـن يـشـ ي سـنـدات يشترونها؟ ومـا سبب إصــدار هـذا النوع من السندات؟ الحقيقة أن هناك سندات نادرة مدتها ألف عام، وهناك سندات أبدية لا يوجد لها تاريخ استحقاق، فقط أن تقوم الجهة المصدرة بالاستمرار في دفع الفوائد الدورية إلى الأبد، وهذا كذلك تم العام الماضي من قبل مصرف 5.5 الراجحي الذي أصدر صكوكا أبدية بفائدة في المائة وتحصل منها على عشرة مليارات ريال. عام 100 بالنسبة إلى الجهة المصدرة لسندات فالسبب الرئيس يكون لضمان سعر فائدة معين لأطول مدة ممكنة، فمثلا صندوق الاستثمارات مليون دولار 500 العامة أصدر سندات بمبلغ في المائة، 6.7 وبفائدة مرتفعة نسبيا بلغت تجاوز الطلب عليها من قبل المستثمرين ثلاثة مليارات دولار. أما من يشتري هذه السندات فهي إما جهات لديها التزامات طويلة الأمد وترغب في ضمان الحصول على عوائد مناسبة لأعـوام طويلة، كشركات التأمين ومؤسسات التقاعد، وإما في بعض الحالات يلجأ إلى ذلـك بعض كبار المستثمرين كوسيلة لنقل الـ وة إلى الذرية لكون ذلك أفضل بكثير من القيام بذلك عن طريق العقار أو الأسهم أو غيرهما. وفي معظم الحالات، المشترون يكونون صناديق سندات تحتاج إلى إضافة سندات طويلة المـدى إلى محافظها المالية بهدف تعديل أمد السندات، ما .duration يعرف بـ ما المقصود بأمد عمر الأعوام وما أهميته؟ هناك عدة طرق لقياس أمد محفظة السندات لن نتحدث عنها هنا، لكن الفكرة أن هناك مستثمرين يرغبون في إطالة مـدة الحصول على العوائد الدورية، مثل تلك الجهات التي لديها التزامات طويلة المدى، وبالمقابل هناك مستثمرون يرغبون في إطـالـة أمـد محفظة السندات بسبب تأثير ذلك في أسعار السندات. على سبيل المثال إذا كان متوسط عمر السندات في المحفظة يساوي أربعة أعوام بحسب مقياس في المائة بحسب مقياس الأمد 4 "ماكاولي" أو المعدل، فهذا يعني أنه عندما ترتفع أسعار في المائة فإن أسعار السندات تنخفض 1 الفائدة في المائة، والعكس صحيح، وذلـك بسبب 4 العلاقة العكسية بين أسعار السندات وعوائدها. لذا فإن هدف أولئك المستثمرين الذين اشتروا عام من قبل صندوق الاستثمارات 100 سندات العامة هو إطالة أمد محافظ السندات الخاصة بهم، بحيث ترتفع أسعارها في حال انخفضت معدلات الفائدة في الأعـوام المقبلة، لذا من الواضح أنهم يراهنون على انخفاض أسعار الفائدة. ليس بالأمر الهين أن تقوم جهة بإصدار عام لكون ذلك يتطلب تمتعها بثقة 100 سندات عالية من قبل المستثمرين، ومن جهة أخرى فإن ذلك يتطلب وجود سوق نشطة لتداول سنداتها. وليسصحيحا أنه يمكن جذب المستثمرين بمجرد رفع معدل الفائدة على السندات، لأن المخاطر المتعلقة بالسندات عديدة، وأهمها المخاطرة الائتمانية التي تعني عدم قدرة المصدر على دفع العوائد الدورية أو التأخر في دفعها، وكذلك مخاطر سعر الصرف إذا كانت السندات مسعرة بعملة محلية، إلى جانب مخاطرتي ارتفاع نسبة التضخم وتغير أسعار الفائدة. هذه الأيام نجد أعلى نسبة عوائد على سندات عشرة أعوام سيادية من نصيب نيجيريا بمقدار في المائة، ثم نزولا من ذلك إلى البرازيل 14 وتركيا وروسيا والمكسيك والهند وإندونيسيا 3.9 وبولندا وإيطاليا، ثم الولايات المتحدة بـ في المائة. لكن هناك دولا عوائد سندات عشرة أعـوام لديها أقل من الولايات المتحدة، مثل بعض الدول الأوروبية والصين واليابان، بينما عوائد السندات السيادية السعودية قريبة جدا لعوائد سندات الخزينة الأمريكية بسبب ارتباط الريال بالدولار. خلاصة القول، إن الإقبال على السندات طويلة الأمد يعتمد على عدة أمور، فالجهة المصدرة تقوم بذلك بهدف ضمان تكلفة تمويل متدنية، ،2021 والسبب أنه في الأعوام الماضية، ما قبل لم يكن بالإمكان إصدار هكذا سندات لأن أسعار الفائدة كانت متدنية جدا ومن الصعب إصدار هذه السندات بأسعار فائدة معقولة. فعندما كانت معدلات الفائدة على السندات الأمريكية في المائة، تعالت أصـوات 1 العشرية دون تنادي الحكومة الأمريكية باستغلال تلك الظروف عام، وبالفعل كان هناك 100 لإصدار سندات اهتمام من قبل وزارة الخزانة الأمريكية، لكن يبدو أنه كان من الصعب التوصل إلى معدل فائدة معقول، فتم إلغاء فكرة إصدار سندات عام الحكومية. 100 عام 100 من الـدول التي أصـدرت سندات هناك الصين في التسعينيات الميلادية، والفلبين وأستراليا والمكسيك والأرجنتين، ومن الشركات هناكشركة ديزني وشركة كوكاكولا. 100 مرة أخرى في الأغلب سبب شراء سندات عام ليس من أجل الاستمرار في تحقيق عوائد لأعوام طويلة، لكون في كثير من الأحيان يملك المصدر حق استدعاء السندات بالقيمة الاسمية، فتنتفي الفائدة من ذلك. السبب الرئيس يعود الذي بسببه يقوم مدير duration إلى مفهوم المحفظة بإطالة أمد السندات للاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة لاحقا من خلال تحقيق أرباح عالية نتيجة ارتفاع أسعار السندات بشكل كبير. ختاما، تحظى المملكة بمكانة ائتمانية عالية تمكنها من الاقتراض بعوائد منافسة وبعدة طرق وبعدة عملات، وذلك يشمل عدة أذرع حكومية وشبه حكومية مثل صندوق الاستثمارات العامة وشركة أرامكو. بحسب آخر البيانات، حصلت المملكة على تصنيفات ائتمانية عالية من قبل من قبل A أكبر وكالات التصنيف العالمية، وهي - من قبل ستاندرد A من قبل موديز، و A1 فيتش، و آند بورز. ليس بالأمر الهين أن تقوم جهة بإصدار سندات عام لكون ذلك يتطلب تمتعها بثقة عالية من 100 قبل المستثمرين، ومن جهة أخرى فإن ذلك يتطلب وجود سوق نشطة لتداول سنداتها. وليس صحيحا أنه يمكن جذب المستثمرين بمجرد رفع معدل الفائدة على السندات، لأن المخاطر المتعلقة بالسندات عديدة، وأهمها المخاطرة الائتمانية التي تعني عدم قدرة المصدر على دفع العوائد الدورية أو التأخر في دفعها، وكذلك مخاطر سعر الصرف إذا كانت السندات مسعرة بعملة محلية، إلى جانب مخاطرتي ارتفاع نسبة التضخم وتغير أسعار الفائدة. مامتا مورثي * نائب رئيس البنك الدولي للتنمية البشرية مواجهة حالات الطوارئ الصحية » 3 من 2 مستقبلا « يعد صندوق الدعم الذي أنشئ حديثا للوقاية من الجوائح أداة إضافية لسد الفجوات الحرجة من خلال المساعدة على توجيه المساندة المالية التي تشتد الحاجة إليها للدول النامية في إطار تعزيز تدابير الوقاية والاستجابة، وتحسين التأهب قبل وقوع الأزمة الصحية التالية. ويدير الصندوق، الذي أنشئ بمساندة من مجموعة العشرين، مجلسا شاملا يضم ممثلين عن الجهات المانحة السيادية، وحكومات الدول المتلقية للمساعدات، والمؤسسات الخيرية، ومنظمات المجتمع المدني. وقد مليار 1.6 حصل صندوق الوقاية من الجوائح بالفعل على تعهدات بقيمة دولار، وأعلن للتو الجولة الأولى من التمويل. وستساعد هذه المـوارد الإضافية طويلة الأجل الدول على تدعيم أنظمة الصحة العامة لديها، وزيادة الوعي بالمخاطر، وتحسين وظائف الإنذار المبكر، وزيادة عدد العاملين بمجال الرعاية الصحية المجتمعية. ومن الممكن أن تؤدي أنشطة التواصل والتوعية القوية بشأن المخاطر والمشاركة المجتمعية، إلى زيادة الثقة وبناء الشراكات القوية التي تدعم الاستجابة السريعة للأزمات على نحو يتسم بالكفاءة. ومع تقدم الـدول نحو التعافي بعد جائحة كورونا، فإنها تواجه تحديات إضافية مثل ارتفاع معدلات التضخم، وتحديات القدرة على تحمل الديون، وتغير المناخ، وزيادة نسبة المسنين بين السكان، وارتفاع أعباء الأمراض المزمنة، والتحديات الاجتماعية والاقتصادية وتحديات تحقيق المساواة بين الجنسين. ويمكن للأنظمة الصحية القادرة على الصمود أن تخفف من آثار هذه التحديات من خلال تحسين التأهب على مستوى الخدمات للوقاية من الأزمات الصحية الأخرى وإدارتها، وتدعيم الوظائف الأساسية. "حتى يتسنى الحد من تأثير الأزمات المقبلة في الأرواح وسبل كسب العيش، على الحكومات اتخاذ إجراءات عاجلة لتعزيز قدرات أنظمتها الصحية على الصمود". وستتفاوت الاحتياجات والأساليب المستخدمة فيما بين الدول والمناطق. فعلى سبيل المثال، تخطط كمبوديا، التي تقع في بؤرة ساخنة للأمراض المعدية المتطورة، إلى تعزيز التعاون متعدد القطاعات لدمج خدمات صحة الإنسان والحيوان والبيئة. وتسعى كينيا إلى تعزيز قدرات المراقبة والمختبراتلمكافحة العدوى. وتهدف بنجلادش إلى زيادة قدرات منشآتها الصحية، والقوى العاملة، ومختبرات الميكروبيولوجي "علم الأحياء المجهرية" لمواجهة الأوبئة في المستقبل... يتبع. Motamarat District P.O.Box 478 Riyadh Arabia Tel: +966112128000 Fax: +966114417885 www.aleqt.com edit@aleqt.com جريــدة العــرب الاقتصاديــة الدوليــة تشــكر أصحــاب الدعــوات الصحفيةالموجهةإليهاوتعلمهمأنهاوحدهاالمسؤولةعنتغطية تكاليــف الرحلــة كاملــة لمحرريها وكتابهــا ومصوريهــا، راجية منهم عدمتقديمأيةهدايالهم،فخيرهديةهيتزويدفريقهابالمعلومات . الوافيةلتأديةمهمتهمبأمانةوموضوعية المقرالرئيسي الشركةالسعوديةللطباعةوالتغليف المركزالرئيسي: 11523 الرياض 50202 ص.ب +966112128000 ه اتف: +966112884900 ف اكس: فرع جدة 21441 جدة 1624 ص.ب +96626396060 هاتف: +96626394095 ف اكس: فرع الدمام +96638471960 هاتف وفاكس: البريدالإلكتروني: mppc@mpp-co.com مراكزالطباعة السعر: ريالان قيمة الاشتراك السنوي داخل المملكة العربية ريالا 730 السعودية خارجالمملكة عبر مكاتب الشركة السعودية للأبحاثوالنشر لمزيد من الاستفسار، الاتصال على 800 2440076 بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com 1319 - 0830 ردمد: ISSN 1319 - 0830 الاشتراكالسنوي الشركة السعودية للتوزيع 11585 الرياض 62116 ص.ب +966114419933 هاتف: +966112121774 فاكس: بريد إلكتروني: info@saudi-distribution.com وكيل التوزيع في الإمارات الإمـارات شركـة الإمـارات للطباعـة والنشر +97143916503 دبي: هاتف: +97143918354 ف اكس: +97126733555 أبوظبي: هاتف: +97126733384 فاكس: وكيل التوزيع في الكويت شركة باب الكويت للصحافة +96522272734 هاتــف: +96522272736 ف اكس: وكيلالتوزيع الشركة العربية للوسائل المركز الرئيسي 11495 الرياض 22304 ص.ب: +96612128000 هاتف: +966114429555 فاكس: بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com هاتف مجاني 800 2440076 وكيلالاشتراكات London T : +4420 78318181 F : +4420 78312310 Manama T : +9731 7744141 F : +9731 7744140 Cairo T : +202 7492996 F : +202 7492884 Washington DC T : +1 202 6628825 F : +1 202 6628823 Beirut T : +9611 800090 F : +9611 800088 Abu Dhabi T : +9712 6815999 F : +9712 6816333 Rabat T : +212 37682323 F : +212 37683919 Jeddah T: +96612 2836200 F: +96612 2836292 Dammam T: +96613 8353838 F: +96613 8340489 Makkah T: +96612 5586286 F: +96612 5586687 Khartoum T: +2491 83778301 F: +2491 83785987 Amman T: +9626 5517102 F: +9626 5537103 Kuwait T: +965 3997931 F: +965 3997800 Dubai T : +9714 3916500 F : +9714 3918353 T: +9662 2836200 F: +9662 2836292 المكاتب جدة دبي الدمام لندن المنامة مكةالمكرمة القاهرة واشنطن الخرطوم بيروت عمّان أبوظبي الكويت الرباط الريــاض الشــركة الســعودية للأبحــاث والنشــر - Saudi Media Company نرحب باتصالكم داخل المملكة: +966 920033777 هاتف: +97145684155 دبي: : موقع إلكتروني www.smc.me : بريد إلكتروني sales@smc.me الوكيلالإعلاني د. فهد بن عبد الله الحويماني * مختص بالأسواق المالية والاقتصاد @FahadAlHoymany