aleqt: 04-08-2022 (10524)

المحاصيل الأوروبية في خطر .. جفاف حاد ينذر بتفاقم أزمة غلاء المعيشة أسواق وأرقام اقتصاد عالمي Thursday 4 Aug 2022 A L E Q T E S A D I A H بدعم المشتريات والإنتاج .. نمو ثابت لشركات القطاع الخاصغير النفطية في السعودية 7 ص 4 ص % 3 أشهر يتداول فوق حاجز 3 » المصرفيون يعيدون تسعير فائدة الاقتراض .. «سايبور عاود سايبور "الثلاثة أشهر" في 3 لـلـتـداول فــوق حاجز الـــ المائة مرة أخرى، وذلك بعد أن كان يتداول دونها خلال الفترة الماضية، إذ قفزت معدلات آجال السايبور مع قيام المتداولين المصرفيين بإعادة تسعير فائدة الاقـــ اض بـ المــصــارف، في أعقاب رفـع الفائدة الأمريكية أواخر يوليو. ووفقا لرصد وحـدة التقارير في صحيفة «الاقتصادية»، فإن 3 السايبور وقبل أن يبلغ حاجز الـ في المائة كان يتداول دون تلك يوما، أي أن فائدة 35 النسبة لمدة السايبور لثلاثة أشهر قد تضاعفت بأكثر من ثلاث مرات بنهاية يوليو، مقارنة بما كانت عليه مطلع العام في المائة". 0.90" الحالي وارتـفـعـت آجـــال السايبور الأربــعــة بنسبة راوحــــت بين في المائة، 12 وأكـ من 5.35 مـقـارنـة بـالـقـاع المـسـجـل في الشهر الماضي، وذلك بعد رفع الفيدرالي الأمريكي للفائدة. وبحسب الرصد، فإن سايبور "ثلاثة أشهر"، يستخدم كسعر مـعـيـاري لـلـقـروض، قــد أخـذ في المائة بعد 3.10 بالتداول فوق رفع الفيدرالي للفائدة، حيث بلغ في المائة 2.75 القاع المسجل له يوليو. 12 في 12 و 6 ويتوقع للسايبور آجال شهرا أن تتجاوز خـ ل الشهر الحالي قممها السابقة المسجلة في المائة 3.45 في يونيو وهي في المائة 3.78 لأجل ستة أشهر و شهرا، وتم بناء توقعات 12 لأجل الصحيفة على اعتبار عدم وجود أحـداث جوهرية تؤثر في حركة تلك المعدلات. وحــول أداء آجــال السايبور بنهاية السبعة أشهر من العام الحالي، سجلت أسعار الاقتراض بين البنوك السعودية "السايبور" أشهر 7 قفزات قياسية خلال الـ الماضية، وذلـك على وقع رفع أسعار الفائدة للمرة الرابعة خلال العام الحالي. وأســهــم الــرفــع "الـفـعـي" للفائدة الأمريكية خلال الفترة الماضية أو التوقعات برفعها خلال الفترة المقبلة في الدفع بثلاثة من آجال السايبور للتداول في 3.10 دفـعـة واحـــدة فــوق المائة، مقارنة بمستويات دون في المائة في فبراير من 1.80 هذا العام. وســجــلــت أســـعـــار فــائــدة الإقراض المصرفي قصيرة الأجل بالسعودية، ارتفاعات بمقدار في 252 في المائة إلى 181 بين المائة، وذلك منذ بداية العام وإلى نهاية الشهر الماضي. تأتي الحركة الاستباقية لارتفاع أسعار السايبور في الوقت الذي يقوم فيه المتعاملون بسوق النقد السعودية بإعادة تسعير آجـال السايبور الأربعة، وذلك بعد الأخــذ في الحسبان عدد مرات رفع الفائدة الأمريكية خلال .2022 واعـتـمـدت «الاقـتـصـاديـة» في رصدها على بيانات منصة "ريفينيتيف"، وهــي الشركة المملوكة لمجموعة بورصة لندن لـأوراق المالية، وكذلك بيانات منصة "ماكرو بوند". نمو الودائع المصرفية ونشرت «الاقتصادية» تحليلا أشارت فيه إلى 2022 يوليو 3 في أن أسعار الاقــ اض بين البنوك السعودية بكل آجالها الأربعة تراجعت خلال يونيو، وذلك من أعلى قمة سجلتها في وقت سابق خلال النصف الأول. وجـــاء الانـخـفـاض المفاجئ "لآجال السايبور" بعد نمو الودائع المصرفية بشكل لافــت الشهر الماضي. وقالت الصحيفة حينها إنه لا توجد ضمانات لأسعار السايبور بأنها لـن تـعـاود صعودها مرة أخـرى، وذلـك لوجود اجتماعات مجدولة للبنك المركزي الأمريكي، التي من المرجح أن يتم رفع أسعار الفائدة فيها. ومفعول الزيادة الاستثنائية في الـودائـع المصرفية ظهر مع يونيو، 22 معدلات السايبور بعد وذلـــك بانخفاضها عـ شكل تدريجي في ذلك الوقت. قفزة بعد ركود وقـفـزت أسـعـار الفائدة بين البنوك السعودية بوتيرة قياسية خلال الربع الأول، وذلك بعد فترة ركـود لمستويات السايبور خلال العامين الماضيين. وبـــذلـــك تـسـجـل مـــؤشرات فائدة الإقراض بين البنوك أسرع ارتفاعاته السنوية منذ بداية العام الحالي، في مؤشر على إغلاق نافذة الاستدانة المتدنية التكلفة على الشركات والأفراد . وتأتي تحركات السايبور وسط توقعات المستثمرين بتشديد الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية ورفع الفائدة خلال العام الـجـاري، حيث من الطبيعي أن تتفاعل آجال السايبور الأربعة مع أي رفع فعل للفائدة خلال هذا العام. وبحكم ربط العملة السعودية بـالـدولار، فإن المراقبين يولون اهتماما كبيرا بتحركات الليبور "سعر الفائدة المـعـروض بين البنوك في لندن" وبـ قـرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمــريــ حــول زيـــادة أسعار الفائدة، التي ابتدأت مع مارس . وجـاءت أسعار السايبور 2022 خلال العامين الماضيين لمصلحة قــــروض الـــ كـــات والــقــروض الشخصية والـقـروض العقارية وغيرها من القروض، حيث أسهمت بيئة الفائدة المتدنية في خفض دفعات القروض على المقترضين وإلى تحفيز النشاط الاقتصادي. الفائدة الثابتة ويعني تسعير أدوات الدين أو القروض بفائدة ثابتة أن المستثمر أو الجهة التمويلية تعرف حجم الفوائد، التي ستتسلمها خلال فترة معينة، وتميل الجهات المصدرة للصكوك نحو الفائدة الثابتة من أجل إغـ ق نسبة العائد الثابت خلال الأوقــات، التي تكون فيها أسعار الفائدة منخفضة. أما أدوات الدين أو القروض المـسـعـرة بـفـائـدة متحركة أو متغيرة، فإنه يعاد تسعيرها، كل ثلاثة أو ستة أشهر، بحسب مؤشر القياس المستخدم. وعالميا يتم استخدام الفائدة المعروض بين البنوك في لندن "الليبور"، إذ يعد "الليبور" نظير "السايبور" للفائدة المقومة بعملة الدولار. وتم التوقف عن إصدار أدوات الدين السيادية بالفائدة المتغيرة وتلك السندات المحلية 2016 في مدرجة في السوق المحلية لدى تداول. «الفيدرالي» يرفع الفائدة ، وافق 2022 مـارس 16 وفي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على رفع سعر الفائدة الرئيس بمقدار ربع نقطة مئوية "وكانت تلك الزيادة حينها أول زيادة منذ أكثر من ثلاثة أعوام". وتـوقـع المجلس أن تكون في 2 و 1.75 الفائدة في نطاق من المائة بحلول نهاية العام الجاري، دفعة إضافية لمعالجة التضخم المتصاعد، وذلك للحيلولة دون إعاقة النمو الاقتصادي. وبــعــد رفـــع الــفــائــدة من الفيدرالي، قرر البنك المركزي السعودي رفع معدل اتفاقيات إعــادة الــ اء "الريبو" بمقدار إلى 1.00 في المـائـة مـن 0.25 في المائة، كذلك رفع معدل 1.25 اتفاقيات إعادة الشراء المعاكس في 0.25 "الريبو العكسي" بمقدار في المائة. 0.75 إلى 0.5 المائة من ويـــأتي هـــذا الــقــرار بهدف المحافظة على الاستقرار النقدي ودعـم استقرار القطاع المالي في ظل التطورات النقدية في الأسواق المحلية والعالمية. وقرر البنك المركزي السعودي ،2022 «ساما» في الرابع من مايو رفع معدل اتفاقيات إعادة الشراء المعاكس "الريبو العكسي" من نقطة 125 نقطة أساس إلى 75 أســاس، ورفـع معدل اتفاقيات 125 إعـادة الـ اء "الريبو" من نقطة أساس. 175 نقطة أساس إلى وجاء ذلك بعد قيام الفيدرالي 50 الأمريكي برفع معدل الفائدة بـ نقطة أساس "في أكبر وتيرة زيادة للفائدة في عقدين من الزمن" إلى 1.0 في المائة و 0.75 النطاق بين في المائة. ويعد رفع الفائدة الذي تم في مايو ثـاني تغيير لسعر الفائدة خلال العام الجاري. يونيو، قـرر البنك 15 وفي المركزي السعودي «ساما»، رفع معدل اتفاقيات إعــادة الـ اء المـعـاكـس "الـريـبـو العكسي" نقطة أســـاس من 50 بمـقـدار نقطة 175 نقطة أساس إلى 125 في المائة"، 1.75 أسـاس "إلى ورفــع معدل اتفاقيات إعـادة نقطة 50 الشراء "الريبو" بمقدار نقطة أساس إلى 175 أساس من في 2.25 نقطة أساس "إلى 225 المائة". وكان الفيدرالي الأمريكي قد قام في الوقت ذاته برفع معدل نقطة أسـاس إلى 75 الفائدة بـ 1.75 في المائة و 1.5 النطاق بين في المائة، ويعد رفع يونيو ثالث تغيير لسعر الفائدة خلال العام الجاري بعد أن تم رفعه في مارس ومايو الماضيين. وفي أواخر يوليو، قرر البنك المركزي السعودي «ساما»، رفع معدل اتفاقيات إعــادة الـ اء المـعـاكـس "الـريـبـو العكسي" نقطة أســـاس من 75 بمـقـدار نقطة 250 نقطة أساس إلى 175 في المائة"، 2.50 أسـاس "إلى ورفــع معدل اتفاقيات إعـادة نقطة 75 الشراء "الريبو" بمقدار نقطة أساس إلى 225 أساس من في 3.00 نقطة أساس "إلى 300 المائة". ويأتي ذلك بعد قيام الفيدرالي الأمريكي برفع معدل الفائدة بـ نقطة أساس إلى النطاق بين 75 في المائة، 2.50 في المائة و 1.75 ويعد رفع اليوم رابع تغيير لسعر الفائدة خلال العام الجاري بعد أن تم رفعه في أشهر مارس ومايو ويونيو. فترة الفائدة المنخفضة وقبل الرفع الحالي للفائدة في ، خفض مجلس الاحتياطي 2022 الاتحادي الأمريكي أسعار الفائدة لـلـمـرة الـثـانـيـة خـــ ل أقـــل من ، في 2020 أسبوعين في مــارس خطوة استثنائية جديدة لدعم اقتصاد الولايات المتحدة وسط جائحة فيروس كورونا الآخذة في التسارع في أنحاء العالم. وقـال البنك المركزي في بيان إنه قرر خفض النطاق المستهدف لأسعار الفائدة إلى بين الصفر في المائة. وكـان مجلس 0.25 و الاحتياطي قـد خفض بالفعل أسعار الفائدة نصف نقطة مئوية أثناء اجتماع عاجل في الثالث من مارس، في أول خفضخارج جدول اجتماعات السياسة العادي منذ .2008 الأزمة المالية في وجــــاء رد الـبـنـك المــركــزي السعودي عـ خفض الفائدة الثاني من قبل الفيدرالي الأمريكي خلال مارس عندما خفض «ساما» في 1.75 معدل إعادة الشراء من في المائة ومعدل 1 المائة إلى 1.25 إعادة الشراء المعاكس من في المائة، 0.50 في المائة إلى ويعد ذلك خامس خفض لأسعار الفائدة السعودية خلال ثمانية أشهر. وقبل خفض الفائدة مرتين ، قـام «سـامـا» أواخـر 2020 في أكتوبر بخفض أسعار الفائدة الأساسية في أعقاب قيام مجلس الاحـتـيـاطـي الاتــحــادي "البنك المركزي الأمريكي" بخفض أسعار ،2019 الفائدة للمرة الثالثة خلال معلوم أن معظم البنوك المركزية حول العالم، التي تربط عملتها بــالــدولار، قـد خفضت أسعار الفائدة المحلية لتنضم بذلك إلى دورة التيسير النقدي، التي يقودها مجلس الاحتياطي الاتحادي جنبا إلى جنب مع نظراء خليجيين. مراجع لتسعير الائتمان 3 يعتمد القطاع المالي السعودي على ثلاثة مراجع تسعيرية، أولها وأقدمها الفائدة المعروضة بين البنوك السعودية "السايبور"، وثانيها "عقود المبادلة المقومة بالريال"، التي تستخدم لتسعير الائـتـ ن في الـسـوق المحلية، ويستخدم القطاع المــالي هذا المؤشر في تسعير بعض عمليات الاقـــ اض الخاصة بالشركات، ويستخدم كذلك بدرجة نـادرة "كمرجع تسعيري" مع تسعير الـصـكـوك المحلية للقطاعين الخاصوالحكومي، وثالث المراجع "عوائد الصكوك الحكومية لكل آجــال الاستحقاق"، ويعد آخر مراجع التسعير للائتمان، التي ظهرتفي الآونة الأخيرة. ما السايبور؟ تستعين البنوك السعودية بمـؤشر السايبور عندما تحاول الاقــــ اض مـن بعضها بعضا. والـسـايـبـور هـو سعر الفائدة المعروض بين البنوك السعودية لثلاثة أشـهـر. وتتفاوت أسعار السايبور وفقا لآجـال الاقـ اض "القصيرة الأجل" التي قد تراوح بين شهر وعام. وتعد أسعار السايبور بمنزلة العمود الفقري، الذي تقوم عليه قروض الأفراد والشركات، وكذلك بعض إصدارات السندات السيادية "التي تسعر بالفائدة المتغيرة" بالسوق المحلية. فعلى أساسها، يتم تحديد الفوائد / الأرباح، التي يدفعها المقترضون للبنوك. وتتم 15 عملية احتسابه بعد أن يقدم بنكا سعر الفائدة، ويتم بعدها حذف أعلى وأقل رقمين ومن ثم ننتهيبمعدل نسبة الفائدة. وعندما ترتفع معدلات السايبور، يرتفع كذلك الهامش الربحي للبنوك، التي قدمت قروضا لعملاء بفائدة متغيرة، وحدهم العملاء الذين اختاروا الفائدة الثابتة يصبحون بمأمن من تقلبات أسعار الفائدة. وأعلن البنك المركزي السعودي موافقته على 2016 في أواخــر ما تم الاتفاق عليه بين القطاع المـــ في وشركـــة "تـومـسـون رويـ ز" بأن تكون الشركة مديرا لاحتساب وإدارة سعر الفائدة المعروض بين البنوك السعودية "سايبور". وقال «ساما» إن هذه الخطوة تـأتي في إطــار الـــدور الإشرافي والـرقـابي، الــذي تقوم به على القطاع المــ في، وسعيا منها لتعزيز الشفافية والمصداقية في آلية احتساب سعر الفائدة المعروض بين البنوك السعودية "سايبور". وتعمل اللجنة المشتركة الممثلة من البنوك بالمشاركة في احتساب معدل "سايبور" الـذي ستقوم "تومسون رويـــ ز" باحتسابه استنادا إلى منهجية وإجــراءات تتوافق مع المبادئ والإرشادات، التي وضعتها المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية "الأيسكو". وحدة التقارير الاقتصادية شهرا قممها المسجلة في يونيو 12 و 6 توقعات بتجاوز آجال من الرياض «الاقتصادية» المستثمرون يقبلون على الذهب رغم عوائد السندات .. آمن وقت الأزمات ملاذ ارتفعت أسعار الذهب أمس، مدعومة بإقبال المستثمرين في ظل تصاعد التوتر بين بكين وواشنطن، على الرغم من أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية حد من مكاسب المعدن الذي لا يدر عائدا، وأبقته دون أعلى مستوى في شهر بلغته في الجلسة الماضية. ووفقا لـ"رويترز"، ارتفع الذهب في 0.1 في المعاملات الفورية دولار للوقية 1761.33 المائة إلى بعد أن ارتفع الثلاثاء إلى أعلى مستوى له منذ الخامس من يوليو دولار للوقية قبل أن 1787.79 عند في المائة لينهي 0.6 يغلق منخفضا سلسلة من المكاسب على مدى أربع جلسات، بينما انخفضت العقود في المائة إلى 0.6 الآجلة الأمريكية دولار للوقية. 1778.60 وقـال ريكاردو إيفانجيليستا، كبير المحللين في أكتيف تريدز "زيارة بيلوسي لتايوان لم تثر رد فعل كبيرا من بكين، لكن الوضع يبقى متوترا وداعما للذهب بصفته ملاذا آمنا". وأضاف أن الدولار بدأ يتراجع في الوقت نفسه ليدفع أسعار الذهب إلى الارتـفـاع، وانخفاض الدولار يجعل الذهب أكثر جاذبية للمشترين الأجانب. وبالنسبة للمعادن النفيسة في 0.5 الأخرى، انخفضت الفضة دولار للوقية 19.86 المائة إلى في المعاملات الفورية، كما هبط 893.36 في المائة إلى 0.1 البلاتين في 0.6 دولار. وتراجع البلاديوم دولار. 2050.13 المائة إلى ورغم انخفاض الـدولار إلا أنه احتفظ بمعظم مكاسب اليوم الـسـابـق، بعدما قفز مدعوما بـإشـارات من مسؤولين بمجلس الاحتياطي الاتحادي لزيادات أخرى كبيرة في أسعار الفائدة، واجتذب الــدعــم وســـط تـصـاعـد التوتر بين الـولايـات المتحدة والصين بخصوص تايوان. وتراجع مؤشر الــدولار، الذي يقيس قيمة العملة الخضراء مقابل سلة من ست عملات منافسة، من أعـ مستوى له في عقدين من الزمن في منتصف يوليو، إذ كبح المستثمرون جـ ح توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة الاتحادية. لــكــن ثـــ ثـــة مـــن مــســؤولي الاحـتـيـاطـي الاتــحــادي أشـــاروا الثلاثاء، إلى أن البنك المركزي لا يـزال موحدا تماما، بشأن زيـادة أسعار الفائدة إلى مستوى من شأنه أن يحد من أعلى معدل تضخم في الولايات المتحدة منذ الثمانينيات، في المائة 0.8 ما رفع مؤشر الدولار في اليوم نفسه. وتراجع المؤشر قليلا أمس منخفضا ربعا في المائة .106.170 عند وقـــال محللو الـعـمـ ت إن الخلافات بعد زيارة رئيسة مجلس النواب نانسي بيلوسي، وهي الأعلى عاما، من 25 مستوى لتايوان منذ المرجح أن تساعد على دعم الدولار كملاذ آمن في الوقت الحالي. وأدانــت الصين زيـارة بيلوسي وبـدأت تدريبات عسكرية تستمر ستة أيـام حول تايوان، بعد أن أشادت بيلوسي بالجزيرة المتمتعة بالحكم الذاتي بصفتها "واحدة من أكثر المجتمعات حرية في العالم". وقال المحللون إنه ما لم يحدث مزيد من التصعيد، فمن المرجح أن تظل رهانات رفع أسعار الفائدة الأمريكية المحرك الرئيس لتحركات الدولار. ويترقب المستثمرون تقرير الوظائف الشهري في الولايات المـتـحـدة الـــذي سـيـصـدر غـدا الجمعة. وتراجع الين الياباني، الذي فقد في المائة مقابل الدولار 1 أكثر من في المائة 0.1 الـثـ ثـاء بنسبة ين 133.355 خلال التعاملات عند للدولار. في المائة 0.2 وارتفع اليورو دولار على الرغم 1.01855 إلى من البيانات المنفصلة التي تظهر انخفاضا شهريا في كل من النشاط التجاري ومبيعات التجزئة في منطقة اليورو. وارتفع الجنيه الاسترليني أيضا في المائة 0.2 مقابل الدولار، إذ زاد دولار قبل اجتماع 1.21770 إلى السياسة النقدية لبنك إنجلترا اليوم الخميس، الذي من المتوقع أن يرفع فيه أسعار الفائدة للمرة السادسة على التوالي. مقابل الدولار. 1.01855 في المائة إلى 0.2 ارتفع اليورو محللو عملات: أزمة الصين وتايوان تدعم الدولار من الرياض «الاقتصادية» أشهر تضاعفت 3 فائدة السايبور لـ مرات بنهاية يوليو مقارنة بمطلع 3 العام الجاري فائدة الإقراض المصرفي قصيرة الأجل في السعودية صعدت بين % هذا العام 252 إلى 181 ارتفاع آجال السايبور الأربعة % مقارنة بالقاع 12 إلى 5.35 بين المسجل في يوليو 2022 أغسطس 4 هـ، الموافق 1444 المحرم 6 الخميس صفحة ٢٠ ١٠٥٢٤ العدد Pages aleqt.com صحيفة يومية تصدر من الرياض وتطبع في الرياض، جدة والدمام NO.