aleqt (10217) 2021/09/28

5 NO. 10214 ، العدد 2021 سبتمبر 28 هـ، الموافق 1443 صفر 21 الثلاثاء أسواق وأرقام تعرف البنية الأساسية لأي دولة على أنها العمود الفقري لاقتصاد الدولة، وأنها الهيكل العظمي الذي يقوم عليه جسد الدولة، وتأتي هذه البنية علىهيئة طرق وجسور وشوارع وسكك حديدية وموانئ ومطارات وشبكات اتصال، إلى جانب مرافق الخدمات والنفع العام والمنشآت الصحية والتعليمية والعسكرية وغيرها. وغالبا تكون مسؤولية بناء وتطوير وصيانة هذه البنى الأساسية من مسؤولية الحكومات حول العالم. في هذا التقرير سنتناول الشركات التي في أيديها المــواد والمعدات والخبرات المتعلقة بالبنية الأساسية، وسنتحدث عن قوائمها المالية، من إيــرادات وأربــاح وتدفقات نقدية، بحيث يتشكل لدينا انطباع عام عن الخيارات المتاحة للمستثمرين في الأسواق الدولية، وكيفية الاستثمار فيشركات البنى الأساسية للدول. تريليون دولار حجم 94 الاستثمارات وفقا لمركز البنية التحتية العالمي بلغت الاستثمارات العالمية في البنى تريليون دولار في 1.8 الأساسية نحو في المائة من إجمالي 3 ، أي 2007 الناتج الـعـالمـي، في حـن بلغت تريليون دولار. 3.2 نحو 2021 في وبحسب مركز اقتصادات أكسفورد للأبحاث، من المتوقع أن يكون حجم الاستثمارات الواجب ضخها في البنى إلى 2016 الأساسية حول العالم من تريليون دولار، لذا 94 نحو 2040 فهناك حاجة إلى زيـادة نسبة هذه في المائة 3.5 الاستثمارات لتصل إلى من الناتج الإجمالي العالمي. تـشـكـل دول آســيــا مــن هـذه تريليون دولار، 51 المتطلبات نحو تليها الأمريكتان الشمالية والجنوبية تريليون دولار، في حي 20 بإجمالي تريليون 15 تحتاج القارة العجوز إلى دولار، وهـذا أقل مما تسير نحوه الخطط الحالية في أوروبــا. وأخيرا تصل احتياجات القارة السمراء نحو تريليون دولار فقط، وعلى الرغم 13 من التواضع النسبي لهذه المتطلبات تريليون 1.7 إلا أن هناك فجوة بحدود لدى إفريقيا. أما الصي فهي تتربع على قائمة 28 الاستثمارات في البنية الأساسية بـ في المائة 27 تريليون دولار، أي من المتطلبات العالمية، وبفجوة في المائة 11 استثمار لديها بأقل من من إجمالي الفجوة العالمية، بينما 12 الـولايـات المتحدة تحتاج إلى تريليون دولار ولكن بفجوة كبيرة تريليون دولار، ما يدل على 3.8 تبلغ أهمية خطة الرئيس الأمريكي جو تريليون دولار في 1.2 بايدن لاستثمار البنية الأساسية الأمريكية. يتطلب قطاع النقل أعلى متطلبات الاستثمار في البنية الأساسية بقيمة 34 تريليون دولار، منها الطرقات 50 تريليون دولار والسكك الحديدية 2.6 تريليون دولار، والمطارات 11 تريليون 2.3 تريليون دولار، والموانئ دولار. بعد ذلك يأتي قطاع الطاقة تريليون دولار، وقطاع الاتصالات 28 تسعة تريليونات دولار، وقطاع المياه تريليون دولار. 6.4 المواد الأساسية هناك مـواد رئيسة لا غنى عنها في قيام البنى الأسـاسـيـة، وهي تشمل الحديد والخشب والألمنيوم والنحاس والرمل والركام والحصى والأسـمـنـت والـــبـــ ول، وغـ هـا، لـذا فـإن بعض المستثمرين يأخذ النظرة الشمولية في تحديد مجالات الاستثمار وقد يكتفي بالتركيز على إحدى هذه المواد الخام. الحديد هناك شركــات تختص بصناعة الحديد والصلب، والصلب يختلف عن الحديد في أنه مشتق من الحديد ويحتوي على الكربون بنسبة تقل عن في المائة، كما أن الحديد عنصر 2 كيميائي يستخرج من الأرض، بينما الصلب تنتجه شركات مختصة على شكل قوالب وأسياخ وصفائح متنوعة. وهناك شركات تقوم بإضافة مواد أخـرى في صناعة الصلب للخروج بخصائص جديدة مثل إضافة الكروم إلى الصلب الذي ينتج فولاذا مقاوما للصدأ. في المائة من 98 يستخدم نحو الحديد الخام في صناعة الصلب في في المائة المتبقية 2 حي أن نسبة يتم استخدامها في صناعة مسحوق الحديد، المستخدم في تصنيع المغناطيس والمحفزات والحديد المشع الطبي، إلى جانب أكسيد الحديد لإنتاج صبغات مركبات التلميع والأحـجـار المغناطيسية. ويتميز الحديد في قابليته لإعـادة التدوير في المائة، وقد بلغ الإنتاج 100 بنسبة مليار 2.6 العالمي من الحديد الخام ، وفقا لموقع الحكومة 2019 طن في الرقمية الكندي، وقد احتلت أستراليا مليون طن 930 المركز الأول بإجمالي مليون طن، ثم 480 تلتها البرازيل بـ مليونا، في حي جاءت 350 الصي بـ 48 أمريكا في المركز التاسع بإنتاج مليون طن. النحاس النحاس موصل ممتاز للكهرباء، يستخدم معظمه فيصناعة الأسلاك والموصلات الأخرى ويتميز بسهولة شده وتشكيله ومقاومته للتآكل، ويستخدم أيضا في تشييد المباني وصناعة المنتجات الإلكترونية، وتعد الأســ ك النحاسية جـزءا لا يتجزأ من البنية التحتية لأنظمة التبريد والـتـدفـئـة ووصـــ ت الاتـصـالات السلكية واللاسلكية. يوجد النحاس عادة في الطبيعة مع الكبريت وتمر عملية إنتاجه بـعـدة مـراحـل من تعدين وصهر وتكرير، ويستخدم في المائة من النحاس في البنية 16 الأساسية. وقد بلغ إنتاج النحاس مليون طن 20 نحو 2019 عالميا في متري، وفقا لموقع الحكومة الرقمية الكندي، وقد احتلت دولـة تشيلي المركز الأول في الإنتاج، حيث توجد لديها ثلاثة من أكبر عشرة مناجم نحاس في الـعـالم، وفقا لموقع الإحصاءات "ستاتيستا". الألمنيوم يـعـد الألمــنــيــوم ثـــاني أكـر العناصر وفـرة في القشرة الأرضية بعد السيليكون، ويعد جزءا مهما من البنية الأساسية، ويستخدم في شبكات الطاقة السلكية وخطوط توزيع الطاقة المحلية كون لديه نسبة توصيل أفضل من النحاس بسبب وزنه المنخفض. ويستخدم الألمنيوم أيضا في البناء وصناعة الطائرات والسفن والقطارات نظرا لمقاومته للتآكل مقارنة بالحديد، وانخفاض وزنـــه مقارنة بـالـفـولاذ ولسهولة تطويعه، إلى جانب استخدامه في بناء الجسور. وتحتل أستراليا المركز الأول في مليون 100 إنتاج الألمنيوم بإجمالي طن، تليها غينيا والصي والبرازيل، فيحي أن الولايات المتحدة انخفض مليون 1.7 إنتاجها من الألمنيوم من إلى مليون طنفي 2009 طن متريفي ، وتقدر احتياطيات العالم من 2020 مليار طن، وتشكل 30 هذا الخام بـ الصي أكـ حجم للطلب بمعدل في المائة، ثم القارة الأوروبية 57 في المائة وبقية قارة آسيا بنحو 14 10 في المائة، وأمريكا الشمالية 12 في المائة. الرمل والركام والحصى تستخدم الرمال والحصىوالركام في عمليات الرصف والطرق والممرات التي تعد إحـدى الأساسيات التي لا غنى عنها في البنية الأساسية، إلى جانب استخداماتها في خلط الأسمنت، وترشيح المياه ورصف الطرق غير المعبدة، ومع نمو سكان العالم ومدنه، سيكون هناك طلب متزايد باستمرار على هذه الموارد المتضائلة. ويأتي الحصى الطبيعي من الصخور، بما في ذلـك صخور الحمم البركانية والـكـوارتـزيـت. تستخدم الحصى الكبيرة في أنظمة الصرف والممرات، بينما تستخدم الحصيات الصغيرة في الممرات الحجرية وفي زخرفة الحدائق. تبدو الرمال والحصى وكأنها مواد طبيعية وفيرة إلا أنها ليست متجددة بسهولة، ويقدر الاستهلاك العالمي من الرمال مليار طن سنويا. 50 والحصى بنحو أهم شركات المعادن والطاقة – هـي أكــ شركة VALE شركــة مناجم في الــ ازيــل، تبيع خام الحديد وتعمل من خلال قطاعات المــعــادن الـحـديـديـة والمــعــادن الأساسية والفحم، تنتج المعادن الحديدية وخام الحديد والمنجنيز والسبائك الحديدية ومنتجات حديدية أخرى، وتنتج كذلك النيكل ومشتقاته، مثل النحاس والذهب والفضة والكوبالت والمعادن الثمينة وغيرها، في حي يشارك قطاع الفحم في الـ كـة في اسـتـخـراج الفحم المـعـدني والــحــراري. يعمل لدى الشركة المدرجة في بورصة نيويورك ألف موظف، وتمتلك شركة 74 نحو في المائة من 18 ميتسوي اليابانية أسهم هذه الشركة. - تقوم الشركة BHP مجموعة التي يقع مقرها الرئيس في أستراليا بأعمال الموارد الطبيعية في قطاعات البترول والنحاس والفحم وخام الحديد والذهب والفضة واليورانيوم والنيكل والبوتاس، وذلك من خلال التنقيب أو عمليات التعدين. يبلغ 80 عاما ولديها 136 عمر الشركة موقعا بالعالم، 90 ألف موظف في مليون طن حديد 248 وتنتج نحو مليون 41 ملايي طن بترول و 109 و مليون طن 1.7 طـن فحم ونحو نحاس سنويا، وتذهب أغلبية مبيعات الشركات إلى الصي. Rio Tinto Group شركـــة - تستكشف الشركة التي تقع في المملكة المتحدة الموارد المعدنية كالألمنيوموالنحاسوالماسوالذهب والبورات وثاني أكسيد التيتانيوم والملح وخام الحديد واليورانيوم إضافة إلى إدارتها لمحطات الطاقة. مليارات 108 تبلغ قيمتها السوقية دولار واستطاعت تحقيق إيـرادات شهرا 12 مليار دولار خلال الـ 58 بمبلغ ألف موظف. 48 الأخيرة ويعمل لديها - McMoRan Freeport شركـة تعمل هـذه الشركة الأمريكية في مجال التعدين ولديها مقتنيات من النحاس والذهب فضلا عن النفط 47 والغاز، وتبلغ قيمتها السوقية مليار دولار وحققت إيـــرادات في مليار 19 شهرا الماضية بمبلغ 12 الـ دولار، وتمتلك احتياطيات نحاس مليار دولار، ونحو 155 مؤكدة بقيمة مليون أوقية من الذهب، وتعد 29 الولايات المتحدة أكبر سوق لمنتجات في المائة من 35 الشركة، بإجمالي مبيعاتها. أهم شركات مواد البناء Vulcan Materials شركـــة - هي شركة أمريكية تعمل Company بشكل رئيس في إنتاج وتوزيع وبيع مواد البناء وهي من أكبر المنتجيفي العالم، بشكل خاص تتميز في إنتاج الرمال والحصى والحجر المسحوق، وتنتج أيضا الأسفلت والمنتجات والخدمات ذات الصلة المستخدمة في إنشاء وصيانة الطرق السريعة والشوارع العامة. يعمل لدى الشركة تسعة آلاف موظف، وقد استحوذت في أغسطس المـــاضي عـ شركة يو إس كونكريت المتخصصة في تحسي تصميم الخلطة الخرسانية. منشأة ركام 365 هذه الشركة تمتلك مصنعا 55 منشأة أسفلت ونحو 70 و ولاية أمريكية ولديها 20 للخرسانة في مليار طن من احتياطيات الركام 16 المؤكدة. Martin Marietta شركــــة - هي أقـرب المنافسي Materials لشركة فولكان في مواد البناء، وتبلغ مليار دولار، 22 قيمتها السوقية واستطاعت تحقيق إيــرادات خلال مليار 4.9 شهرا الماضية بلغت 12 الـ محجر 300 دولار، وتمتلك أكث من ومنجم وساحة توزيع للعملاء في الولايات المتحدة. أهم شركات الحديد والصلب - شركة Nucor Corporation شركة أمريكية لإنتاج الصلب وهـي أكبر شركة لإعادة تدوير الخردة المعدنية في أمريكا الشمالية، تنتج الصفائح والــعــوارض الملفوفة والـروافـد الفولاذية وحديد التسليح للطرق السريعة والـجـسـور، واستطاعت 12 الشركة تحقيق إيـرادات في آخر في المائة من 88 شهرا بما يعادل قيمتها السوقية. - تقع هذه ArcelorMittal شركة الشركة في لوكسمبورج وهي أكبر شركة لصناعة الصلبفي العالم تنتج مليون طن من الصلب 90 ما يقارب في المائة 5 الخام سنويا، أي نحو من إنتاج الصلب العالمي، وتصنع مجموعة كاملة من الألواح والملفات والفولاذ المطلي والصفيح المطلي بالقصدير، وقضبان الأسلاك وحديد التسليح، والكتل، إضافة إلى جميع أنـواع منتجات الصلب الكهربائية. يسيطر الرئيس التنفيذي والمؤسس للشركة "لاكشمي ميتال" على أكث من في المائة من الأسهم، وبلغت 35 شهرا 12 إيــــرادات الـ كـة في الــــ مليار دولار. 63 الماضية نحو شركات معدات الإنشاء والحفر ودعم المشاريع من المتوقع أن يصل حجم سوق 185 مـعـدات البناء العالمي مـن مليار 261 إلى 2019 مليار دولار في ، بمعدل نمو سنوي 2027 دولار في في المائة خلال الأعوام 4.3 مركب الستة المقبلة، وفقا لشركة أبحاث واستشارات السوق "أليد ماركت ريسيرش". ومعدات البناء هي آلات مصممة خصيصا في عمليات البناء في مهام مثل الحفر والسحب والرصف والتدريج، وتغطي سـوق معدات البناء العالمية صناعات مختلفة مثل البناء والبنية التحتية والتصنيع والنفط والغاز. - شركة أمريكية Caterpillar شركة تقوم بتصميم وتصنيع وتسويق وبيع المعدات الثقيلة حيث تعد أكبر منتج في العالم لمعدات الإنشاء والتعدين، لديها معدات لرصف الأسفلت والرصاصات والمضخات الباردة، إلى جانب آليات الردم ومد الأنابيب، وآليات إصلاح الطرق. تسعى مليارات 108 الشركة التي قيمتها دولار إلى التوسع في حلول توليد الطاقة التي تعمل بالهيدروجي الأخضر المتجدد بالكامل في نهاية العام الجاري. - شركة United Rentals شركة أمريكية وهــي أكــ شركــة تأجير معدات في العالم تعمل عبر جزءين الأول الإيجارات العامة والثاني حلول الخنادق والطاقة والسوائل. يؤجر قسم الإيجارات العامة الإنشاءات العامة والمـعـدات الصناعية، بما في ذلــك الـجـرافـات، والـرافـعـات الشوكية، ومعدات تحريك التربة ومناولة المـواد، يؤجر قطاع حلول الخنادق والطاقة والسوائل منتجات البناء المتخصصة التي تشمل معدات سلامة الخنادق، لوحات العبور وليزر البناء ومعدات اختبار الخط للأعمال تحت الأرض، إضافة إلى معدات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء. لدى موقعا لتأجير المعدات 1165 الشركة ألف موظف. 18 ويعمل لديها - شركة أمريكية تعمل Terex شركة في تصنيع وبيع السقالات لمشاريع البناء والبنية الأساسية وإعــادة دولة، حيث 100 التدوير في أكث من يتم العمل من خلال قسمي الأول يقوم بمعالجة المـواد والمعدات المتخصصة من رافعات التضاريس الوعرة وشاحنات خلط الخرسانة، والآخـــر يقوم بتصميم وتصنيع وخدمات وتسويق معدات منصات العمل الجوية ومعدات المرافق تحت .Genie و Terex الاسمي التجاريي – هي شركة أمريكية Carrier شركة تعمل في تقنيات التدفئة والتهوية والتبريد والحريق والأمــن وأتمتة المباني، يوفر قطاع التبريد خدمات التبريد للنقل بداية من الشاحنات إلى حاويات الشحن والسكك الحديدية، في حي يوفر قطاع الحرائق والأمن أنظمة سكنية وأنظمة بناء متنوعة، ألف موظف. 56 ويعمل لديها نحو مؤشرات لرصد حركة 3 الأسهم هـنـاك ثـ ثـة مـــؤشرات رئيسة لهذا القطاع، أولها مؤشر "إندكس" شركة 100 المختص برصد أداء نحو جميعها متوقع لها الاستفادة من أعمال البنية الأساسية في أمريكا، وهي تشملشركات هندسية وإنشائية وشركات مواد خام ومنتجات مرتبطة بالبنية الأساسية، وشركــات آليات ثقيلة ومعدات بناء، وكذلك الشركات العاملة في النقل والتوصيل للمواد المتعلقة بالبنية الأساسية. الصندوق المتداول الـذي يتبع ، الذي نسبة PAVE هذا المؤشر هو 47 المصروفات الإدارية فيه تعادل دولارا لكل عشرة آلاف استثمار في مليار دولار 4.3 الصندوق، ويدير نحو كأصول لديه، ويقارب تداوله اليومي مليوني سهم. مؤشر "فاكت شيك" يرصد شركات في مجال البنية الأساسية لا تقل مليون 300 قيمتها السوقية عن دولار، ومتوسط حجم تداول يومي للأسهم لا يقل عن مليون دولار، بشرط ألا تقل الإيــرادات المرتبطة في المائة من 50 بالبنية الأساسية عن إيرادات هذه الشركة. يرصد المؤشر في المائة 39 شركة، تقريبا 161 أداء 36 ، منها شركات خدمات ونفع عام في 18 ، في المائة شركـات صناعية المائة شركات مواد أساسية. والـصـنـدوق المـتـداول الخاص الذي IFRA بهذا المؤشر هو صندوق مليون دولار، 650 لديه أصول بنحو ألف سهم، 200 وتداول يومي بحدود دولارا لكل 40 وتكلفة الإدارة نحو عشرة آلاف دولار استثمار. المؤشر الثالث المختص بالبنية الأســاســيــة هــو مـــؤشر جـلـوبـال "ستوكس" الذي يرصد شركات البنية الأساسية حول العالم، بنسبة نحو 15 ، في المائة شركـات أمريكية 40 في المائة يابانية، 9 ، في المائة كندية في المائة 5 ، في المائة ألمانية 7 في المائة لكل من إسبانيا 4 ، بريطانية في المائة 3 وأستراليا وإيطاليا، فرنسا في المائة. 1 وتايلاند نحو والــصــنــدوق المـــتـــداول لهذا ، بتكلفة إدارية NFRA المؤشر هو دولارا سنويا عن كل عشرة آلاف 47 دولار استثمار، وتداوله اليومي في ألف سهم، ويدير 150 المتوسط يبلغ مليار دولار. 2.6 أصولا بنحو طبيعة عملشركات البنية الأساسية .. وأفضلها للاستثمار 10 رصد أهم المواد الأساسية وأبرز مؤشرات لحركة الأسهم 3 شركات مع صناديق متداولة 3 و تريليون دولار حجم الاستثمارات 94 العالمية المنتظرة في البنى الأساسية 2040 إلى 2016 من الصين تتصدر الاستثمارات في القطاع % من 27 .. تريليون دولار 28 بـ المتطلبات العالمية هناك حاجة إلى زيادة نسبة الاستثمارات % من 3.5 العالمية في القطاع إلى الناتج العالمي ارتفاع متوقع لحجم سوق معدات 2019 مليار دولار في 185 البناء من 2027 مليارا في 261 إلى د. فهد الحويماني تقرير: