aleqt (10205) 2021/09/19

الرأي سوق مثقلة بالديون يبدو واضحا أن الساحة الاقتصادية الصينية ستشهد ضغوطا كـبـرة في المستقبل القريب، وسط توتر شديد من إمكانية تخلف أكبر مؤسسة للعقارات في الـبـاد "إيـفـرجـرانـد" عـن الـسـداد، والمخاوف الآتية من هذه المسألة متعددة ومتنوعة وأيضا مختلفة، خصوصا في ظل الاضطرابات الاقتصادية التي تشهدها الصين كبقية دول العالم، بفعل تفشي وباء كورونا، وتوقف الحراك الإنتاجي، أو تراجعه خلل مدة زمنية طويلة. ورغم عودة الحراك الاقتصادي إلى ما كان عليه قبل الجائحة، إلا أن الآثار التي تركتها على مجمل الاقتصاد المحلي ستبقى لبعض الوقت، كما هو الأمر في معظم الدول، فأزمة كبية مثل تلك التي يشهدها عملق العقارات الصينية، ستربك مسية التعافي الكامل، بصرف النظر عن قدرة الاقتصاد الوطني على سرعة تحقيق النمو المستهدف. أزمـة مؤسسة العقارات، لها عواقب ونتائج خطية للغاية، فهي قد تضر قطاع المصارف والمؤسسات المالية، ولا سيما بعد أن بلغت دي ـون الشركة مليار دولار. هذا النوع من 300 أكثر من المشكلت، يعيد إلى الأذهــان بالطبع الأزمة الاقتصادية العالمية التي انفجرت ، التي كان سببها المباشر 2008 في عام تخلف أكـ شرك ـات الإقـــراض العقاري "ليمان بـــراذرز" عن الـسـداد، وانهيار سوق العقارات، ولم تنجح وقتها كل التدخلت الحكومية من أجل تفادي الأزمة الكبرى، ما نقل هذه الأزمة إلى الساحة العالمية كلها، والسبب في الانتشار السريع لأزمة مالية أمريكية محلية، أن الاقتصاد العالمي متداخل بعضه ببعض، صحيح أن خسائر "إيفرجراند" الصينية لا ترقى لمستوى خسائر المؤسسات المالية الأمريكية آنذاك، إلا أن هذه الشركة نشرت الاضـطـراب في الأجـــواء، حتى قبل أن يحسم أمر خسائرها. أزمات كهذه تنتقل بصورة سريعة إلى المصارف التي توفر القروض العقارية وغيها من القروض، ما يعني أن المنظومة المالية بدأت تهتز بالفعل، وهي الآن تحت اختبار صعب من جهة التحمل، ومن جانب القدرة على التقليل من الآثار المترتبة على إمكانية انهيار هذا العملق العقاري. في ظل التداعيات الراهنة، كان طبيعيا أن تتعرضأسهم"إيفرجراند" إلى الانهيار، ما أسهم في رفع حدة التوتر والضغوط في الأيـام القليلة الماضية على صعيد الشركة والساحة الاقتصادية المحلية بشكل عـام، ففي يوم واحـد، انخفض في المائة، في حين أن 11 سعر سهمها في 80 الأسهم انخفضتفي الواقع بنسبة المائة من مطلع العام الجاري، معضرورة الإشارة إلى أن سوق العقارات في الصين مثقلة بالديون أصل، ما يرفع مرة أخرى من مخاطر تخلف "إيفرجراند" عن السداد في مرحلة قريبة، بحسب التوقعات. قطاع العقارات في الصين يسهم بأكثر في المائة من الاقتصاد الوطني، 25 من وهذا ما يرفع التأثيات الخطية للمؤسسة العقارية على المصارف والمستثمرين. هذه الشركة أغرقت نفسها في الديون، عبر رفع مستوى اقتراضها في الأعـوام السابقة، وذلـك وسط نمو كبي آنذاك في الصين ككل، وفي القطاع العقاري على وجه الخصوص. لا يعرف مدى تأثي هذه الأزمة في الاقتصاد الصيني، إلا أن مشكلة هذه المؤسسة ستكون اختبارا حقيقيا لمدى صمود وقوة القطاع المالي، وخصوصا الجانب المتعلق بالتمويل العقاري. الحل الوحيد لأزمة كهذه، أن يتدخل البنك المركزي لدعم "إيفرجراند"، قبل أن تصل إلى مرحلة التخلف عن السداد إلى نقطة بعيدة، ففي كثي من الدول، لا تتحمل الحكومات انهيارا بهذا المستوى، ليس من جهة الخسائر المالية فحسب، بل من جانب السمعة السلبية التي يتركها أي انهيار تتعرض له مؤسسة كبرى على الساحة الاقتصادية المحلية. الواقع أن الشركات الخاصة التي تهيمن الآن على الاقتصاد الصيني لم تنطلق إلا بعد أن أغلق رئيس الوزراء الأسبق تشو رونج جي؛ أو خصخص مئات الآلاف من الشركات المملوكة للدولة في أوائل العقد الأول من القرن الحالي. حررت عمليات الإغلق رأس المال للشركات الخاصة ومهدت الطريق أمامها للنمو. تـرى هل يعتقد أي شخص بجدية أن الاقتصاد الصيني قد يصبح أقوى إذا تراجع صناع السياسات عن إصلحات تشو وقرروا إحياء كل شركات الدولة القديمة الخاسرة؟ تراجع كثافة استخدام الطاقة أثيت قبل عدة أعوام مخاوف من تنامي استهلك المملكة من الطاقة إلى مستويات مرتفعة تفوق إنتاجها. وخرجت في بعض وسائل الإعلم سيناريوهات تتنبأ بتحول المملكة إلى دولة مستوردة للطاقة بعد مدة من الزمن؛ نظرا لتسارع نمو استهلكها بمعدلات تستنزف ثرواتها. واستغل البعض أو لم يدركوا حقيقة تسارع نمو استهلك الدول للطاقة خلل فـ ات نموها، وخصوصا في مراحل مشاريع البنية الأساسية الضخمة والضرورية، للرتقاء إلى مستويات الدول المتقدمة. إضافة إلى ذلك، تم التغاضي عن صعوبة وقوف صناع السياسات والمجتمعات من دون حـراك لوقف استنزاف الثروات. شهد استهلك المملكة من الطاقة نموا قويا خلل العقود الماضية، حيث ارتفع من نحو إلى ما 2005 مليون برميل نفط مكافئ في 924 ،2015 مليون برميل نفط مكافئ في 1586 يقارب في المائة خلل عشرة 72 مسجل نموا يقارب أعوام. أما العقود التي سبقت تلك الفترة، فقد نما فيها الاستهلك المحلي من الطاقة بمعدلات أعلى. وعلى 2015 خلل الأعـوام الأربعة التالية لـ خلف المتوقع استقر استهلك المملكة من الطاقة . أما في 2015 نسبيا حول المستويات المسجلة في ، فقد أثرت أزمة كورونا سلبا في استهلك 2020 الطاقة في المملكة - مثلها مثل بقية دول العالم 1527 - لكن بشكل محدود، حيث تراجع إلى في 5.1 مليون برميل نفط مكافئ. وهذا يقل بنسبة المائة عن مستوى أعلى استهلك مسجل في تاريخ مليين برميل 1610 البالغ نحو 2017 المملكة في نفط مكافئ. استثنائيا بسبب الإغـاق 2020 يعد عـام الجزئي خلل العام لكثي من مرافق الاقتصاد، وإن كانت المملكة أقل تأثرا من معظم دول العالم بالجائحة. وتوضح بيانات الطلب المحلي على النفط والمنتجات النفطية الشهرية في المملكة حدوث تراجع محسوس لحجمه خلل فترة الإغــاق، حيث انخفض إلى نحو مليوني . عاود الاقتصاد 2020 ) برميل خلل نيسان (أبريل ، ونتيجة 2021 الوطني إلى حد كبي نشاطه في لذلك ارتفع متوسط الطلب المحلي على النفط مليون برميل يوميا في 2.54 ومنتجاته إلى نحو ، ما يمثل تحسنا بنسبة 2021 النصف الأول من في المائة عن معدلات الطلب المحلي للفترة 4.8 نفسها العام الماضي. نظرا لعودة الأوضاع الاقتصادية إلى طبيعتها ، فيمكن مقارنة بيانات 2021 في النصف الأول من الاستهلك أو الطلب المحلي للفترة مع نظياتها في الفترات المماثلة خـال الأعــوام السابقة من دون تحيز. وتفيد بيانات منتدى الطاقة العالمي إلى تراجع الطلب المحلي على النفط في المائة خلل النصف 15.6 ومنتجاته بنسبة مقارنة بالفترة نفسها قبل ستة 2021 الأول من أعـوام. وجاء التراجع نتيجة عدة عوامل، من أبرزها: سياسات التحرير الجزئي لأسعار منتجات الطاقة، والتحولات التي شهدها الاقتصاد الوطني خلل الأعوام الماضية إلى القطاعات الخدمية، وانخفاض أنشطة البنية الأساسية. تراجع الطلب على البنزين في النصف الأول في المائة مقارنة بالنصف 17 بنسبة 2021 من . ويعود هذا التراجع إلى تحرير 2015 الأول من الأسعار الـذي رفعها ما حفز المستهلك نحو الاقتصاد في استهلك البنزين والتحول إلى المركبات الأقل استهلكا للبنزين. من جهة أخرى، شهد الطلب على الديزل تراجعا قويا خلل مقارنة بالفترة نفسها 2021 النصف الأول من في 35 قبل ستة أعـوام، حيث انخفض بنسبة المائة. ولم تشهد أسعار الديزل زيادة سعرية في قطاع المواصلت ما عدا ضريبة القيمة المضافة، ومع هذا انخفض استهلكه بقوة خلل الفترة. ويرجع هذا الانخفاض إلى تراجع استهلكه في قطاعات أخـرى غي قطاع المـواصـات. ويبدو أن هناك نجاحات في سياسات استبدال الديزل الجزئية في توليد الطاقة الكهربائية وتحلية المياه بأنواع وقود أخرى أرخص، كالغاز الطبيعي وزيت الوقود. كما يعود جزء من التراجع إلى انخفاض أنشطة البنية الأساسية عالية الاستهلك للديزل، وإلى استقرار استهلك الطاقة الكهربائية خلل الأعوام القليلة الماضية. ارتفع الناتج المحلي الإجـ لي للمملكة في في المائة مقارنة 13 بنسبة 2021 النصف الأول من مليار 1441 إلى 1276 (من 2015 بالفترة نفسها من ريال بالأسعار الجارية). من جهة أخرى، يشكل النفط الخام ومنتجاته معظم استهلك المملكة من الطاقة، بينما يسهم الغاز الطبيعي بباقي الاستهلك. وتراجع الطلب المحلي (الاستهلك تقريبا) على النفط ومنتجاته في النصف الأول من 450 بنحو 2015 مقارنة بالفترة نفسها من 2021 ألف برميل يوميا. أما استهلك الغاز الطبيعي، فل تتوافر بيانات عن حجمه خلل فترة النصف الأول تفيد بارتفاعه 2020 ، وإن كانت بيانات 2021 من ألف برميل يوميا، وهذه الكمية تقل عن 150 بنحو ألف 300 تراجع استهلك النفط ومنتجاته بنحو برميل يوميا. وبشكل إجمالي تفيد البيانات بتزامن نمو الناتج المحلي الإجمالي خلل النصف الأول مع تراجع كميات الطاقة المستهلكة 2021 من مقارنة بالفترة نفسها قبل ستة أعوام. ويعبر هذا بشكل صريح وواضح عن تراجع كثافة استخدام الطاقة في توليد النشاط الاقتصادي وتحسن في كفاءة استخدام الطاقة. بشكل إجمالي تفيد البيانات بتزامن نمو الناتج المحلي مع تراجع 2021 الإجمالي خلل النصف الأول من كميات الطاقة المستهلكة مقارنة بالفترة نفسها قبل ستة أعوام. ويعبر هذا بشكل صريح وواضح عن تراجع كثافة استخدام الطاقة في توليد النشاط الاقتصادي وتحسن في كفاءة استخدام الطاقة. فاليي سميث * خبيرة اقتصادية وكبير مسؤولي الاستمرارية في بنك سيتي الاستثمار في مستقبل » 3 من 2 قابل للاستمرار « وفقا لتقرير جديد أعده خبراء صندوق النقد الدولي، فإن تحديد المعالجات الناجعة لمواجهة مشكلت الطبيعة يوفر الطريقة الأكثر فاعلية لوقف الاحترار العالمي. ومع ذلك، لا يزال عدم وجود اتفاق دولي بهذا الشأن يمثل عائقا ويؤكد الحاجة إلى التعاون عبر الحدود. ويجري التعاون الدولي على نطاق واسعفي القطاع المالي. وتقترب عضو 100 ، من 2017 شبكة تحضي النظام المالي، التي أطلقت في من البنوك المركزية والجهات الرقابية المصرفية التي تعكف على تعزيز الاستجابة العالمية لهذا التحرك. ويضم تحالف المؤسسات ،Net Zero Banking Alliance المصرفية نحو صافي انبعاثاتصفري وهو منظمة تقودها الصناعة المصرفية أطلقتها الأمم المتحدة هذا دولة، الالتزام بها وبنودها 20 بنكا من أكثر من 50 الربيع، أكثر من المختلفة. وأعلن بنك سيتي، بصفته أحـد الأطــراف الموقعة المؤسسة للتحالف، التزامه بها، والمرتبطة بما نقدمه من تمويل، ولعملياتنا . ومن المتوقع أن نصدر خطة أولية في غضون 2030 الخاصة بحلول العام المقبل حول كيفية تحقيق هذا الهدف الطموح، بما في ذلك فيما يتعلق بمحفظتي الطاقة والكهرباء 2030 الأهداف المؤقتة في لدينا. ولا يوجد خط مستقيم للوصول إلى الهدف حيث يشمل عملؤنا شركات النفط والغاز وغيها من الصناعات الكثيفة. ونسترشد داخليا بسياسة إدارة المخاطر البيئية والاجتماعية لبنك سيتي التي توفر إطارا لتقديم المشورة للعملء بشأن المخاطر والانتقال إلى اقتصاد متكامل. كذلك نتشارك مع اتفاقية الأمم المتحدة الإطارية بشأن تغي المناخ للتعجيل بتحقيق أهداف اتفاقية باريس من خلل بناء القدرات والاتصال والوعي. وليس بوسع مؤسسة واحدة معالجة أزمة التغيي بمفردها، لذا يجب علينا جميعا العمل معا واتخاذ خطوات ملموسة. وبالطبع، فإن التصريحات من دون عمل أو مساءلة ليست سوى كلمات. إذن، ما الذي يجب أن نفعله، وكيف سنعرف إذا كنا نحقق نجاحا؟ تتبع الأمـوال يمثل إحدى الوسائل. فقد التزم بنك سيتي .2030 بإتاحة تريليون دولار في شكل تمويل قابل للستمرار بحلول مليار دولار 500 ويشمل هذا الالتزام زيادة هدفنا للتمويل البيئي إلى مليار دولار أخرى في مجالات مثل 500 ، إضافة إلى 2030 بحلول الإسكان الميسور التكلفة، والإدماج الاقتصادي، والإنصاف الجنساني. وإلى جانب تمويل الطاقة النظيفة والمباني الخضراء والنقل القابل للستمرار، فإننا نوجه التمويل والخدمات الاستشارية بعيدا عن المجالات التي ليست لديها استراتيجية للتخلص التدريجي من الاعتماد على الفحم. وداخليا، نقوم بدمج التمويل القابل للستمرار واستراتيجية في بطاقات الأداء الخاصة بمديرنا التنفيذي وكبار المديرين التنفيذيين الآخرين... يتبع. » 2 من 1 أمريكا ومقاومة السياسة الصناعية الصينية « حاول الــقــادة السياسيون في الولايات المتحدة لـفـ ة طويلة مـقـاومـة السياسة الصناعية الصينية. والآن، يبدو أنهم قــرروا أن أفضل طريقة لمقاومتها هي محاكاتها. لكن أجندتهم تنم عن افتقار عميق إلى فهم التحدي الفريد الذي يفرضه اقـ ان النظام السياسي الاستبدادي باقتصاد السوق الديناميكيفي الصين. في بعض الأحيان، يـطـلـب من المـايـ مـن الـ كـات الصينية، بما في ذلك بعض الشركات الأكثر إبداعا في العالم، خدمة أهداف النظام السياسية ــ وهو تزاوج غي مسبوق بين شركـات خاصة رائـدة ودولــة لينينية ذات حـزب واحـد. الواقع أن الدول الغربية لا يمكنها مضاهاة هذا التزاوج، ولا ينبغي لها أن تحاول. لكن القسم الأعظم من الاستجابة السياسية تجاه الصين مضلل. على سبيل المثال، تريد الولايات المـتـحـدة مــن الـصـ أن تقلص دعمها للشركات المملوكة للدولة، على الرغم من الأدلة الدامغة التي تؤكد أن مثل هذه المساعدة تحرم الشركات الصينية الخاصة من الموارد. يأتي التحدي الحقيقي لأمريكا من جانب الشركات الخاصة، مثل هواوي وعلي بابا، اللتين تنتجان السلع التي يشتريها المستهلكون الأمريكيون بحماس وشوق، ولا يأتي من الشركات المملوكة للدولة مثل شركة كوماك لصناعة الطائرات، التي لم تحقق أي أرباح على الإطلق، والأمر الأكثر أهمية أنها حالت دون ظهور شركة صينية من القطاع الخاص تعادل شركة بوينج. الواقع أن الشركات الخاصة التي تهيمن الآن على الاقتصاد الصيني لم تنطلق إلا بعد أن أغلق رئيس الوزراء الأسبق تشو رونج جي؛ أو خصخص مئات الآلاف من الشركات المملوكة للدولة في أوائــل العقد الأول من القرن الحالي. حررت عمليات الإغلق رأس المال للشركات الخاصة ومهدت الطريق أمامها للنمو. ترى هل يعتقد أي شخص بجدية أن الاقتصاد الصيني قد يصبح أقــوى إذا تراجع صناع السياسات عن إصلحات تشو وقرروا إحياء كل شركـات الدولة القديمة الخاسرة؟ أو لنتأمل هوس الولايات المتحدة بما يسمى خطة الحكومة الصينية "، التي 2025 "صنـع في الـصـ تقضي بتوجيه إعانات الدعم إلى الشركات الخاصة العاملة في قطاعات استراتيجية مثل أشباه الموصلت. ولا تزال المداولات دائرة حول ما إذا كانت مليارات الرنمينبي التي تـنـفـق لدعم مثل هذه الصناعات لتثبت فعاليتها، لكن الأدلة حتى الآن غي مشجعة. الشركة المهيمنة على صناعة أشباه الموصلت هي "شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلت"، وليست الشركة الصينية الرائدة "شنغهاي لصناعة أشباه الموصلت". حتى الآن، أسفرت المبالغ الضخمة التي استثمرتها الصين في هذا القطاع عن إخفاقات مذهلة ،Hongxin Semiconductor مثل ألف شركة 60 وظهور ما يقرب من جديدة لا تمتلك الخبرة التكنولوجية، لكنها تسعى إلى الاستفادة من الدعم. تصبح مثل هذه النتائج شائعة للغاية عندما تدعم الحكومات قطاعات صناعية، ربمـا بسبب الافتقار إلى المساءلة ببساطة. فمن قد يتحمل المسؤولية عندما تـهـدر المليارات ويكون المسؤولون الذين خصصوا الأموال انتقلوا إلى مناصب أخرى؟ لميكننمو قطاع الأعمالفيالصين مدفوعا بدعم الشركات المملوكة للدولة أو السياسة الصناعية، بل كان مدفوعا بدعم الحكومات المحلية القوي للشركات الخاصة ــ بما في ذلك هيونداي في بكين، وتيسل وجنرال مـوتـورز في شنغهاي. يقول أحد المراقبين القدامى لصناعة السيارات في الصين: "الهدف التجاري وراء بيع مزيد من سيارات جي إم، بويك، وشيفروليه في الصين يصبح حملة سياسية واقتصادية لتعزيز قوة وقدرة مدينة شنغهاي. فكر في الأمـر على أنها شركة شنغهاي، وعمدة المدينة هو رئيس مجلس إدارتها ورئيسها التنفيذي"... يتبع. خاص بـ «الاقتصادية» .2021 ، بروجيكت سنديكيت يأتي التحدي الحقيقي لأمريكا من جانب الشركات الخاصة، مثل هواوي وعلي بابا، اللتين تنتجان السلع التي يشتريها المستهلكون الأمريكيون بحماس وشوق. ولا يأتي من الشركات المملوكة للدولة مثل شركة كوماك لصناعة الطائرات، التي لم تحقق أي أرباح على الإطلق، والأمر الأكثر أهمية أنها حالت دون ظهور شركة صينية من القطاع الخاص تعادل شركة بوينج. تشانج تاي هسيه * أستاذ الاقتصاد ـ كلية بوث لإدارة الأعمال ـ جامعة شيكاغو كلمة الاقتصادية Motamarat District P.O.Box 478 Riyadh Arabia Tel: +966112128000 Fax: +966114417885 www.aleqt.com edit@aleqt.com جريــدة العــرب الاقتصاديــة الدوليــة تشــكر أصحــاب الدعــوات الصحفيةالموجهةإليهاوتعلمهمأنهاوحدهاالمسؤولةعنتغطية تكاليــف الرحلــة كاملــة لمحرريها وكتابهــا ومصوريهــا، راجية منهم عدمتقديمأيةهدايالهم،فخيرهديةهيتزويدفريقهابالمعلومات . الوافيةلتأديةمهمتهمبأمانةوموضوعية المقرالرئيسي الشركةالسعوديةللطباعةوالتغليف المركزالرئيسي: 11523 الرياض 50202 ص.ب +966112128000 ه اتف: +966112884900 ف اكس: فرع جدة 21441 جدة 1624 ص.ب +96626396060 هاتف: +96626394095 ف اكس: فرع الدمام +96638471960 هاتف وفاكس: البريدالإلكتروني: mppc@mpp-co.com مراكزالطباعة السعر: ريالان قيمة الاشتراك السنوي داخل المملكة العربية ريالا 730 السعودية خارجالمملكة عبر مكاتب الشركة السعودية للأبحاثوالنشر لمزيد من الاستفسار، الاتصال على 800 2440076 بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com 1319 - 0830 ردمد: ISSN 1319 - 0830 الاشتراكالسنوي الشركة السعودية للتوزيع 11585 الرياض 62116 ص.ب +966114419933 هاتف: +966112121774 فاكس: بريد إلكتروني: info@saudi-distribution.com وكيل التوزيع في الإمارات الإمـارات شركـة الإمـارات للطباعـة والنشر +97143916503 دبي: هاتف: +97143918354 ف اكس: +97126733555 أبوظبي: هاتف: +97126733384 فاكس: وكيل التوزيع في الكويت شركة باب الكويت للصحافة +96522272734 هاتــف: +96522272736 ف اكس: وكيلالتوزيع الشركة العربية للوسائل المركز الرئيسي 11495 الرياض 22304 ص.ب: +96612128000 هاتف: +966114429555 فاكس: بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com هاتف مجاني 800 2440076 وكيلالاشتراكات London T : +4420 78318181 F : +4420 78312310 Manama T : +9731 7744141 F : +9731 7744140 Cairo T : +202 7492996 F : +202 7492884 Washington DC T : +1 202 6628825 F : +1 202 6628823 Beirut T : +9611 800090 F : +9611 800088 Abu Dhabi T : +9712 6815999 F : +9712 6816333 Rabat T : +212 37682323 F : +212 37683919 Jeddah T: +96612 2836200 F: +96612 2836292 Dammam T: +96613 8353838 F: +96613 8340489 Makkah T: +96612 5586286 F: +96612 5586687 Khartoum T: +2491 83778301 F: +2491 83785987 Amman T: +9626 5517102 F: +9626 5537103 Kuwait T: +965 3997931 F: +965 3997800 Dubai T : +9714 3916500 F : +9714 3918353 T: +9662 2836200 F: +9662 2836292 المكاتب جدة دبي الدمام لندن المنامة مكةالمكرمة القاهرة واشنطن الخرطوم بيروت عمّان أبوظبي الكويت الرباط الريــاض الشــركة الســعودية للأبحــاث والنشــر - الشركة الخليجية للإعلان والعلاقات العامة نرحب باتصالكم داخل المملكة: 920000417 هاتف: +442074046950 لندن: +97143914440 دبي: +33153776400 باريس: للتواصل من مختلف الدول: + 966114411444 الإدارة العامة: : موقع إلكتروني www.alkhaleejiah.com : بريد إلكتروني hq@alkhaleejiah.com الوكيلالإعلاني NO. 10205 ، العدد 2021 سبتمبر 19 هـ، الموافق 1443 صفر 12 الأحد 12 سعود بن هاشم جليدان * متخصصفي الدراسات الاقتصادية jleadans@gmail.com