aleqt (10205) 2021/09/19

إصدار يومي باتفاق خاص مع صحيفة «فاينانشيال تايمز» البريطانية قد يكون بعض الفوائد المأمولة من الاستثمار في العملات المشفرة غير متوقعة البتة. وبالنسبة إلى الممول الملياردير مايك نوفوغراتز؛ فقد كانت فرصته في إلقاء خطاب حول الفن الرقمي في إحدى دور المزادات المرموقة - سببا لتصفية أحد الحسابات القديمة. يقول المــتــداول السابق في 56 سوق المال البالغ من العمر عاما، "لقد كنت أفكر أنه: لو أمكن لمعلمتي للفن في الصف الثالث أن تراني الآن". وأكمل بقوله "لم تكن تعتقد أني كنت جيدا جدا ولكن هأنذا هنا، أتحدث على المنصة في دار كريستيز". قد لا يكون هذا أكبر منجزاته، لكنه أمر يضيف إلى السعادة التي يقول إنــه يجدها في مشروعه الــحــالي، وهــي شركــة جالكسي ديجيتال المتخصصة في الخدمات المالية وإدارة الاستثمارات في العملات المشفرة. وبالنسبة إليه، فإن الشعور بالإثارة بسبب طفرة العملات المشفرة يناظره أكبر انتصاراته المهنية، وهو تعويم ، الذي يعد 2007 فورتريس عام أول صندوق تحوط يطرح للاكتتاب العام. يقول نوفوغراتز في إشارة منه إلى الخسائر التي أصابت صناديق التحوط حينذاك "لقد كان ذلك وقتا عصيبا، لكننا بالطبع تأثرنا بشكل 2008 بالأزمة المالية في مباشر وتعلمنا دروسنا". وأكمل بالقول "كانت العملات المشفرة حينها أكـر متعة بطريقة مـا... إنها تجارة خاصة باليافعين ومن المستحيل تقريبا مواكبة كل المستجداتفي الوقت الحالي". نـوفـوغـراتـس هـو واحـــد من عشرات الشخصيات الثية الذين يستثمرون ليس فقط في العملات المشفرة، بل أيضا في الصناعة التي تدعمها - وهي البورصات، وشركـات إدارة الأصـول ومقدمي الحلول التكنولوجية. إن الأغلبية من الأمريكيين كثيرا ما يستثمرون الأمـــوال في العملات المشفرة باستخدام الأموال التي حققوها في مشاريع سابقة، إلى جانب خبراتهم التي يمكن أن تساعد على تحويل الكم الهائل والفوضوي من النشاط إلى قطاع مالي مستدام. ولكن فيحين أن هناك كثيرا من المعجبين بتكنولوجيا البلوكتشاين التي تدعم إصدار وتداول العملات المشفرة، هناك أيضا عديد من الناقدين الذين يتساءلون كيف يمكن لمثل هذه الكمية المتمردة من الشركات الجديدة أن تتفوق عـ المستثمرين أو المنظمين العاديين. يمكن للمستثمرين من أمثال نوفوغراتز أن يحدثوا فرقا. على عكس عديد من المستثمرين في العملات المشفرة، فهو يتمتع بخلفية مالية قوية، حيث عمل لمدة عقد من الزمان في جولدمان سـاكـس قبل أعـــوام الـزهـو في فورتريس. واستثمر لأول مرة في بقيمة 2012 عملة بيتكوين في عام سبعة ملايين دولار عندما كانت دولارا. وفي ظل 95 متداولة بسعر الاضطرابات التي شهدتها الأسواق المالية العالمية، خاصةفي أوروبا، تـــراءى لـه أن بيتكوين ستكون العملة البديلة، كما يقول "وكان رهانا مثيرا للاهتمام حقا". وبعد ألف عملة 500 ثلاثة أعوام، اشترى دولار لكل 0.99 إيثيريوم مقابل منها من المبتكر المشارك للعملة، وهو فيتاليك بوتيرين. حقق الرهان أرباحا كثيرة، الأمر الــذي دفـع نوفوغراتس لإعـ ن نيته إنشاء شركة مثيلة لجولدمان ساكس لكنها متخصصة في أسواق العملات الرقمية. ثم قام بإطلاق ،2018 جالكسي ديجيتال في عام حيث استوحى الاسـم من أفلام سـتـار وورز، ووضـــع محفظته 302 للعملات المشفرة، وقيمتها مليون دولار كلها في الشركة. ولدى الشركة الآن ما قيمته أكث من تسعة مليارات دولار من الأصول. يعتقد نوفوغريتس أن الحجج الخاصة بالعملات المشفرة الآن هـي أكــر إقـنـاعـا، حيث تهدد الأمــــوال الرخيصة مصداقية التمويل التقليدي. ويقول نوفو كــ يــعــرف في الأســـــواق "مـا يحدث اليوم في الأسـواق يجعل يبدو 2012 التيسير الكمي لعام كأنه قطرة في بحر". ويضيف "إن لثورة البلوكتشاين هدفا، وهو أننا سنقوم بـإعـادة بناء البنية التحتية المالية وسنلاحق محصلي الإيجارات". إن هذه الفكرة ليست بجديدة. فلطالما ادعـــى المعجبون أن التكنولوجيا يمكن أن تجعل المدفوعات مجانية، وتوفر حلولا لمـن لا يتعاملون مـع البنوك، وتـسـهـل عــ الأفــــراد امـتـ ك بياناتهم الخاصة وإنهاء التزوير. ويـقـول المـنـتـقـدون إن تقنية البلوكتشاين، أو الدفتر الموزع، تدمر البيئة "بسبب الكمية الهائلة التي تستهلكها من الكهرباء، وإنها عديمة الجدوى، وإنها حل يبحث بيأس عن مشكلة. قبل عقد من الزمن، كان نظام البلوكتشاين مرادفا لعملة بيتكوين. والـيـوم، تعمل دفـاتـر المـوزع الـجـديـدة مثل منصة إثيريوم عـ تشغيل أســـواق جـديـدة، بما في ذلـك التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للاستبدال. وفي الوقت نفسه، تعد وحدات أوروبـــورو، وهـي نـوع جديد من تقنية البلوكتشاين، أسرع وأكث كفاءة وصديقة للبيئة من دفتر الموزع الأصلي الذي يشغل نظام البلوكتشاين. مثل نوفوغراتز، فإن تشارلز هوسكينسون ومقره وايومنغ يؤمن بقدرة البلوكتشاين على التغيير. حيث يعد إحـــدى الشخصيات الـرئـيـسـة في عـــالم الـعـمـ ت المشفرة، وهو المخترع المشارك لـنظام إثـ يـوم بلوكتشاين، ومنصة كــاردانــو بلوكتشاين، والرئيس التنفيذي لمنظمة الأبحاث في البلوكتشاين آي أوه إتش كيه. 33 يقول هوسكينسون، البالغ عاما، الذي درس نظرية الأعداد التحليلية في الجامعة "إني حقا لا أتمتع بإجازات نهاية الأسبوع - فأنا دائما منشغل في أحد المشاريع". وعندما يكون لديه بعض وقت الـفـراغ، فإنه يذهب للاصطياد بالنسور في منغوليا، ويصوملمدة أسـبـوع، ويقول إنـه "مستخدم شغوف للغرف المــ دة". ومرة، لعب كرة القدم مع فيل. إن هوسكينسون الذي تحدث الــعــام المـــاضيفي المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس عن قدرة البلوكتشاين على تعزيز التغيير الاجتماعي، يشبه بيتكوين بالمحرك البخاري أولي الصنع، إنه شيء أثبت أنه ذو قيمة كبيرة، ولكن فقط كنقطة للانطلاق. ويقول "إن هناك نحو نصف دزينة من العملات المشفرة من الجيل الثالث تقوم بما تقوم به عملة بيتكوين وأكث من ذلك بكثير، لكنها لا تستهلك القدر نفسه من الطاقة". ويقول "سيسمح هذا التقدم للبلوكتشاين بالانتشار إلى ما أبعد من التمويل وإحداث تغيير اجتماعي حقيقي". إن تقنية البلوكتشاين تتسرب إلى مجالات أخــرى خــارج نطاق التمويل، بما في ذلك التطبيقات الجديدة في الفن والممتلكات والمقتنيات عـ شكل الرموز غير قابلة للاستبدال. والعملات المستقرة - وهـي أصــول رقمية خاصة تربط العملات المشفرة بالنقود المدعومة مـن البنوك المركزية - لها رأس مـال سوقي مليار دولار، وفقا 115 يقارب لموقع بيانات العملة المشفرة كـويـن مـاركـيـت كـــاب. حتى إن مشجعي كرة القدم الذين اشتروا الأخيرة 2020 تذاكر بطولة أوروبا كانوا يستخدمون نظاما يعتمد على تقنية الدفتر الموزع. لكن العقبات ما زالـت قائمة. فقد جذب النمو السريع للعملات المشفرة أعـ المنظمين، بمن فيهم المــوجــودون في الصين والولايات المتحدة، الذين يشعرون بالقلق إزاء كمية الأموال التي تم نقلها إلى هذه السوق المتقلبة. حيث أدى هذا إلى تهدئة الجنون في تداول العملات المشفرة الذي استحوذ عـ المستثمرين في الأشهر الأولى من جائحة كوفيد .19 - وتقف هذه الصناعة على مفترق طرق، فهي إما أن تتجه نحو الانهيار وإمـا ظهور دليل واضـح على أن هذه التكنولوجيا قد وجدت لتبقى. ويقول نوفوغراتس، "يمكنني في الوقت الحالي أن أجتذب الأفضل والأذكى من جميع الجامعات، ولكن إذا حدث شيء ما وهدأ كل شيء لمدة أربعة أعوام، فإنهم لن يأتوا إلى مجال العملات المشفرة". ويضيف "إن العبء التنظيمي حقيقي، والتراجع بسبب الصين حقيقي، وستكون هذه الأحداث اختبارا حقيقيا". إن المخاطر جمة. والمنظمون الذين يخشون فقدان السيطرة، يكرهون العملات المشفرة الخاصة والـجـهـود المـبـذولـة لتحويل الأصول التقليدية إلى رموز مبنية على أنظمة البلوكتشاين. وباتت العملات المشفرة تجذب جحافل وحده، 2020 المحتالين، ففي عام كلفت عمليات الاحتيال المستثمرين مليار 1.9 في العملات المشفرة دولار، وذلك وفقا لشركة تحليلات العملات المشفرة سايفر تريس. وقد كتب جـاري بي جورتون، أستاذ المالية في كلية ييل للإدارة في ورقـة بحثية، "بالاستناد إلى الـدروس المستفادة من التاريخ، فإننا نخلص إلى أن الأموال المنتجة بشكل خـاص هي ليست وسيلة فعالة للتبادل لأنها لا تقبل دائما على أساس المساواة ولأنها عرضة للمتغيرات". لكن هذا لا يمنع المستثمرين الملتزمين أمثال ويليام كويجلي. ففي تسعينيات القرن الماضي، ساعد هذا الملياردير البالغ من عاما على إنشاء سوق 56 العمر لـأصـول الافـ اضـيـة في ألعاب الفيديو، حيث يقوم اللاعبون بــ اء عناصر ألـعـاب إضافية. 200 واليوم، تبلغ قيمة القطاع مليار دولار سنويا. وشارك كويجلي في تأسيس آيـديـا لابـز كابيتال بارتنرز، التي تعد أول شركة رأس مـال مغامر تركز عـ الشركات الناشئة المختصة بالإنترنت، الـتـي قـدمـت الـدعـم لمجموعة المدفوعات باي بال. وفي مجال العملات المشفرة، كويجلي هو أحد مؤسسي تيث، التي تعد أول عملة مستقرة في العالم، وأحد الثنائي الذي طور أول مشتقات العملات المشفرة. وهو أيضا الرئيس التنفيذي لشركة ورلد وايد أسيت إكستشينج، وهي أكـ منصة للرموز غير القابلة للاستبدال. يمكن لهذه الأجزاء من التعليمات البرمجية للحاسوب تخزين الفيديو أو محتوى الوسائط المتعددة وحمايتها من التزوير. وهــي تسمح "بـ مـيـز" الأعــ ل الفنية، أو تجزئتها إلى أجزاء وبيع حقوق امتلاكها لمئات العملاء ثم تداولها في الأسواق الثانوية. بـــدأت عـ قـة كويجلي بالفن الرقمي بارتباطه مصادفة مع فـنـان يحمل الاســـم نفسه هو ويليام كويجلي، الـــذي عرض أعماله الفنية جنبا إلى جنب مع أعمال آندي وورهـول. وقام رائد الأعـــ ل بالاتصال مـع الفنان، وبقيا على اتصال وتعاونا أخيرا لإصـدار مجموعة من الرموز غير القابلة للتبديل، وموضوعها لعبة البيسبول، التي بيعت في غضون دقائق. وعلى الرغم من ذلك، لم يقتنع عديد من المستخدمين الأوائـل لنظام البلوكتشاين بالرموز غير القابلة للاستبدال. يتذكر كويغلي .2017 عندما ألقى محاضرة فيعام يقول، "أتذكر أنني قدمت شريحة من عرضي التقديمي وقلت يمكن 50 أن يصل سعر هذه الأجزاء إلى ألف دولار، ثم قال أحد الحضور، ألف دولار مقابل 50 من سيدفع شيء غير مدعوم بأي شيء آخر؟ لذلك كان علي أن أذكرهم بأن هذا صحيح بالنسبة إلى عالم العملات المشفرة بأسره". في الوقت الحاضر، إن الرموز غير القابلة للاستبدال هي الأكث رواجا. ففي الأشهر الستة الأولى من هذا العام، وصلت مبيعاتها مليار دولار، مقارنة بأقل 2.5 إلى مليون دولار في الفترة 14 من نفسها من العام المــاضي. وفي آذار (مارس) الماضي، دفع مستثمر تشفير معروف باسم ميتاكوفان مليون دولار 69 مبلغا قياسيا قدره مقابل رمـز غير قابل للاستبدال للفنان الرقمي بيبل. إن خلفية كويجلي الاستثمارية على الويب جعلت منه مرشحا مثاليا للعملات المشفرة، على الرغم من كونه مترددا في البداية بسبب الخسائر التي تكبدها خلال أزمة طفرة الإنترنت. ويقول، "كان لدي علامة فارقة كرأسمالي مغامر عندما أخبرني صديقي عن بيتكوين .2010 عام ولكن بعد عـام، وعلى الرغم من حـذره، شعر كويجلي بوجود سوق للعناصر الافتراضية. ويقول، "قـررت التركيز بشكل كامل على البلوكتشاين لأنها ذكرتني بعام عندما تم إطلاق أول متصفح 1994 تـجـاري للإنترنت «نيت سكيب نافيجيتور». لقد كان لدي معرفة حول الكيفية التي من المحتمل أن يتطور بها الفضاء الإلكتروني في الوقت الـذي لم يتطور فيه الآخرون". يقول كويجلي؛ إن الرموز غير القابلة للاستبدال يمكن أن تقضي على التقليد - سواء أكان للوراق النقدية أو الفن أو دمى ديزني. ويــقــول، "ستسمح المنتجات الاستهلاكية ذات الرمز المميز الذي يعمل بمنزلة توأم رقمي للمشترين بالتحقق على الفور مما إذا كانت أصلية، ومن عدد المنتجات التي تم تصنيعها ومن أين أتت، وهو أمر يصعب تنفيذه بعملة الدولار أو أوقية الذهب". وفي هـــذه الأثـــنـــاء، تهافت المستثمرون هذا العام للمراهنة على أنظمة المعاملات "المالية، ولكن في المستقبل لأي عملية بــيــع"، حـيـث تستبعد تقنية بلوكتشاين الوسطاء وتستبدلهم بخوارزميات مبرمجة مسبقا. وازداد الاهتمام بهذا النوع من التمويل اللامركزي منذ كانون الثاني (يناير) الماضي، حيث تبلغ 53 قيمة السوق الإجمالية الآن مليار دولار، حيث ارتفعت من مليار دولار في بداية العام، 15 وفقا لشركة البيانات والتحليلات المتخصصة ديـفـاي بـالـس. إن نوفوغراتس هو من بين الداعمين للتكنولوجيا المالية. فهو يساعد من خلال شركة جالكسي ديجيتال في تمويل بوليش جلوبال، وهي منصة تداول لشركات التكنولوجيا المالية التي بلغت قيمتها فيصفقة مالية أخيرا تسعة مليارات دولار. يقول نوفوغراتس، "لم تكن الأزمة المالية العالمية لتحدث لو كان لدينا نظام تكنولوجيا مالية آنذاك، لأنه نظام شفاف بشكل كلي. إنه نظام يخيف المنظمين الآن لأنه ينمو بسرعة كبيرة، لكنني أعتقد أنه سيتم حسم ذلكفي الأشهر الستة أو الثمانية المقبلة". إن نوفوغراتس يدعم التنظيم. ويــقــول، "إنـنـي أواصـــل إخبار رجـال التكنولوجيا المالية: أيها الأصــحــاب، إذا استمررتم في عدم الاكـ اث لحكومة الولايات المتحدة، فستكتشفون أن ذراع القانون الأمريكي الطويلة مخيفة للغاية. نحن بحاجة إلى أن نكون أكث نضجا بشأن كيفية تعاملنا مع التنظيم لأن البلوكتشاين هو النظام الأفضل بالفعل". لكن البلوكتشاين تحتفظ ببنية قوية ضد المؤسسات الحكومية. ويقول هوسكينسون، "في نهاية الأمر، نعتقد أن تقنية بلوكتشاين هـي نـظـام بـديـل للحكومة"، ويجادل الأخـ بأن خيبة الأمل من السلطة منتشرة على نطاق واســــع، كــ يتضح مــن نجاح دونالد ترمب في أن يصبح رئيسا للولايات المتحدة، وحركة حياة السود مهمة، وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي والمظاهرات المساندة للبيئية. "نحن نطلق على هذا الأمر 'إعادة الضبط العظيمة' وهناك جـدال عالمي في الوقت الحالي، ولكن مـاذا يعني ذلك؟ ما الـذي سنفعله بالفعل؟ ليس من الكافي أن تغضب... عليك أن تخطو خطوة إلى الوراء وتقول، ماذا سنفعل؟ ما الحل؟". ولكن قبل أن تتمكن من تغيير العالم، بجميع الأحـوال، تواجه تقنية بلوكتشاين تحديا هائلا، وهو إظهار أنه بإمكانها أن تحصل على القبول والثقة من نطاق أوسع بكثير من الـنـاس. وجلب الربح للمستثمرين الذين يستثمرون أموالهم فيها. تقف هذه الصناعة على مفترق طرق، فهي إما أن تتجه نحو الانهيار وإما ظهور دليل واضح على أن هذه التكنولوجيا وجدت لتبقى. المستثمرون المحنكون يتزاحمون للدخول في الصناعة باستخدام العملات الجديدة باتت العملات المشفرة تجذب جحافل المحتالين. من لندن إيفا زالاي الملياردير مايك نوفوغراتز. 11 NO. 10205 ، العدد 2021 سبتمبر 19 هـ، الموافق 1443 صفر 12 الأحد كلفت عمليات الاحتيال المستثمرين 2020 في مليار دولار 1.9 في العملات المشفرة على عكس عديد من المستثمرين فإن مايك نوفوغراتز يتمتع بخلفية مالية قوية تمتلك «جالكسي ديجيتال» ما قيمته أكثر من تسعة مليارات دولار من الأصول جذب النمو السريع للعملات المشفرة أعين المنظمين في الصين والولايات المتحدة