aleqt: 11-7-2021 (10135)

«العشرين» تقر خطوة تاريخية لمنع تحويل أرباح الشركات متعددة الجنسيات إلى ملاذاتضريبية أسواق وأرقام اقتصاد عالمي Sunday 11 Jun 2021 A L E Q T E S A D I A H : شراكتنا مع السعودية وزير الاقتصاد العماني لـ استراتيجية .. والطريق البريسيخفضتكلفة الشحن ٧ ص ٥ ص أظهر رصد لـ"الاقتصادية"، أن مكاسب أسهم قطاع "إنتاج الأغذية" في السوق السعودية دفعته لاحتلال المرتبة الثالثة، كأفضل أداء بين دولة مصنفة ضمن 18 نظرائه في .2021 أكبر اقتصادات العالمفي وجـاء الأداء المتميز للشركات السعودية المتخصصة في إنتاج الأغذية بدعم من زيـادة مبيعات أقسام الألبان والعصائر والأطعمة المجمدة. وحققت الـ كـات السعودية المـخـتـارة في مــؤشر "سـتـانـدرد آند بـورز للأغذية والمـ وبـات"، والمـؤهـلـة للاستثمار الأجنبي، مكاسب رأسمالية للمستثمرين في المائة خلال 18.6 الأجانب بلغت النصف الأول من العام الجاري. وبحسب رصـد وحـدة التقارير في صحيفة "الاقتصادية"، استند إلى البيانات المالية الخاصة بمنصة "فاكتست"، فإنه مكاسب القطاع الرأسمالية، المقومة بالدولار، التي منحتها للمستثمرين، تفوق نظرائها في الـقـطـاع نفسه في الـولايـات المتحدة وألمانيا. واحـتـلـت كــ ى شركـــات قطاع إنتاج الأغذية البرازيلية والأسترالية المرتبة الأولى والثانية تباعا من حيث مكاسب أسهمها بفضل ميزة التصدير الخارجي لمنتجات اللحوم والـدواجـن وذلـك على الرغم من توسع كبرى شركات إنتاج الأغذية الـسـعـوديـة في بعض الأســـواق العربية. وجاءت الموجة الصاعدة لأسهم القطاع بفضل ميزة استمرار وثبات توزيعات أربـاح الشركات الكبرى في قطاع إنتاج الأغذية العاملة في السعودية. وأظـهـر الـرصـد، أن المكاسب التراكمية، مقومة بالعملة الدولارية، الخاصة بــ"مـؤشر ستاندرد آند بـورز لقطاع الأغذية والمشروبات السعودية" خـ ل النصف الأول تفوق بأكثر من مرتين المكاسب المحققة من مؤشر "إم إسسي آي" الخاص بإنتاج الأغذية لأسواق جميع في المائة. 6.7 دول العالم البالغة وجـاء الـ اء الانتقائي لأسهم الشركات السعودية المختارة في مـؤشرات الأسهم الدولية بفضل توقعات المستثمرين بأن انتعاش طلب المستهلكين المنتظر، المقترن بنمو الاقتصاد وأخـذ اللقاحات، سيقود قطاع "إنتاج الأغذية" للعودة ،"19 - إلى مستويات ما قبل "كوفيد الأمـر الـذي سيكون داعـ لربحية الشركات خلال الأرباع المقبلة. وبالرغم من ترجيح استمرارية انخفاض مبيعات وأرباح المخبوزات حتى إعـــادة فتح المـــدارس، فإن إيراداتشركات إنتاج الأغذية الكبرى في السعودية استمرت في النمو بسبب الاستحواذ على الحصص السوقية من منافسيها في السوق المحلية. وعلى الصعيد الإقليمي، حققت أسهم قطاع الأغذية والمشروبات المحلاة في منطقة "الخليج" أعلى مكاسب دولارية علىصعيد المنطقة الجغرافية بعد مرور ستة أشهر من بداية العام الميلادي وذلـك بعد في المائة عبر 17.1 بلوغ مكاسبها "مؤشر ستاندرد آند بورز للأغذية والمـ وبـات الخليجية"، وبذلك دولة من كبرى 15 تتجاوز مكاسب الاقتصادات المتطورة في القارة الأوروبية التي يتتبع أداءها مؤشر "إم إس سي آي لشركات الأغذية والمشروبات" الذي حقق مكاسب في المائة. 9.3 وصلت إلى منهجية الرصد عـن منهجية الـرصـد الخاصة بالأمور الفنية للرصد، استعانت وحدة التقارير الاقتصادية بمنصة البيانات المالية "فاكتست"، الشركة التي تدير تلك البيانات المدرجة في بورصة نيويورك، وتوفر لديها بيانات دولة مصنفة ضمن أكبر 18 شملت .2021 اقتصادات العالمفي وقـــطـــاع "إنــــتــــاج الأغـــذيـــة والمـ وبـات" لكبرى اقتصادات العالم التي توافرت بياناتها خلال فـ ة الرصد دول عـدة منها على سبيل المثال السعودية، بريطانيا، الولايات المتحدة، الصين، ألمانيا، فرنسا، البرازيل، الهند، والمكسيك. ومن أجل تحقيق مقارنة عادلة لأداء أسهم القطاع، تم الاستعانة بكبرى مزودي المؤشرات الدوليين كـ"فوتسي" و"ستاندرد آند بورز داو جونز" ومجموعة "إم إس سي آي" الذين يوفرون لشركات إدارة الأصول العالمية مؤشرات مقومة بالدولار متخصصة بتغطية القطاع التجزئة. يذكر أن "فاكتست" واحدة من أشهر منصات التحليلات المالية التي يستعين بها المجتمع الاستثماري العالمي من أجـل تقييم الأوراق المالية وبناء القرار الاستثماري. منهجية جديدة لمقارنة الأداء بين سوقين تعد مؤشرات قياس أداء الجهات المدرجة في البورصات المحلية والدولية الخيار المفضل لشركات إدارة الأصــول العالمية من أجل قياس أداء فئة معينة من الصناديق أو ETF القابلة للتداول في البورصة الأسهم (على سبيل المثال الشركات ذات رأس المـــال الـصـغـر) مع نظيتها من الفئة نفسها في منطقة جغرافية أخرى. وذلك بدلا من الطريقة التقليدية الخاصة بقياس أداء سوق الأسهم بمجمله الذي تتفاوت حركته وفقا لصغر أو كبر حجم السوق أو أعداد الشركات المدرجة فيها وقيمتها السوقية التي تتباين من سوق لآخر. ولذلك أوجدت مؤشرات قياس أداء الأسـهـم كــ"فـوتـ " على سبيل المثال أو "إم. إس. سي. آي لمـــؤشرات الأســــواق"، سوقا جديدة عبر إيجاد البيئة المناسبة (أو المنصة) التي مكنت شركات إدارة الأصـول من إطـ ق صناديق استثمارية مفصلة خصيصا لقياس أداء مجموعة معينة من الأسهم التي ترتبط بعدة عوامل مشتركة - كونها متخصصة بالقطاع العقاري وعالية السيولة من حيث التداول - ويسمح للمستثمرين الأجانب بالاستثمار بها. وبهذا يستطيع المستثمر قياس أداء الـ كـات السعودية ذات الـرأس المـال الكبي مع نظياتها من الأسواق العالمية الأخرى التي تشترك معها في المميزات نفسها، الأمــر الــذي يجعل مقارنة قياس أداء تلك الشركات بين منطقتين جغرافيتين أكثر منطقية وواقعية مقارنة بـالطرق التقليدية التي يستعين بها بعض المتداولين التي تفتقد لأدوات المقارنة المعيارية بين بورصتين مختلفتين. ويتم تعريف المؤشر كمقياس إحصائي، عادة من سعر أو كمية، ويتم حسابه من مجموعة تمثيلية من البيانات الأساسية. ويعد الدور الأكثر شيوعا للمؤشر هو كمعيار إرشادي، ويمكن وصفه بأنه المعيار الـذي يمكن من خلاله قياس أداء الأداة المالية. ومن خلال هذا الدور، يوفر المـؤشر طريقة لقياس أداء شريحة معينة من السوق المالية، مثل المـقـارنـات داخــل المنطقة الجغرافية، أو قطاع الصناعة أو غيها من الأصول. وتتفاوت نسبة أداء الأسهم السعودية المنتقاة في المؤشرات الــدولــيــة، وفـقـا لـنـوع العملة المختارة، حيث ارتكز الرصد، على مؤشرات الأسهم، التي تتبع الأسهم السعودية والمقومة بعملة الدولار، التي يعتمد عليها المستثمر الأجنبي وشركات إدارات الأصول العالمية. وتسهم تلك المنهجيةفي تحقيق مقارنة عادلة لأداء سوق الأسهم السعودية مع نظرائها العالميين بسبب توحيد المعايي الاقتصادية. اكتمل MSCI الانضمام لـ 2019 في كانت السوق المالية السعودية "تداول" قد أعلنتفيآب (أغسطس) عن نجاح اكتمال انضمامها 2019 من إلى مؤشر إم إس سي آي للأسواق الناشئة بعد تنفيذ المرحلة الثانية في 2.8 والأخـــرة، لتشكل حينها المائة من إجمالي قيمة المؤشر. وجاء هذا ذلك الانضمام كثاني انضمام لمؤشر عالمي بعد مجموعة فوتسي راسـل التي ضمت السوق السعودية للأسواق الناشئة ضمن مؤشرها العالمي في آذار (مارس) .2018 ومــنــذ أن اكـتـمـلـت عملية الانضمام، أصبحت "إم إس سي آي" تعلن بصفة دوريــة تحديث لقائمة الشركات المنظمة للمؤشر وكـذلـك تحديث لـــوزن السوق السعودي بالمؤشرات الدولية. فعلى سبيل المثال، بلغ عـدد الشركات السعودية المنظمة للمؤشر بنهاية شركة، 31 إلى 2019 الربع الثالث من 33 إلا أن هذا الرقم قد ارتفع إلى .2020 شركة بنهاية الربع الثالث من ويعد اكتمال الانضمام إلىمؤشر إم إس سي آي للأسواق الناشئة محطة تاريخية في مسية السوق المالية السعودية بما يدعم تطورها ويعزز من جاذبيتها للمستثمرين، بالتماشي مع أهداف برنامج تطوير .2030 القطاع المالي ورؤية المملكة وتعد شركـة "إم إس سي آي" مـــزود عـالمـي لمـــؤشرات كـل من الأسهم وأدوات الدين، إضافة إلى أنها تقدم أدوات التحليل لمحافظ 40 الأصـول المتعددة. ولأكثر من عاما ساعدت المؤشرات والتحليلات القائمة على مؤشرات "إم إس سي آي" كبار المستثمرين في العالم على بناء المحافظ وإدارتها بصورة أفضل. ويقدر أن أصول مالية تبلغ تريليون دولار 14 قيمتها أكثر من تستخدم مؤشرات "إم إسسي آي" كمؤشرات استرشادية أو كأساس لتطوير منتجات مالية، فضلا عن أن شركة من أفضل مائة 90 أكثر من شركة عالمية لإدارة الاستثمارات هي من عملاء شركة "إم إسسي آي". تقسيم قطاعات السوق السعودية أوجـــــد مـــــزودو المـــــؤشرات العالميون عـدة مــؤشرات فرعية للسوق السعودية، فعلى سبيل المثال أوجــدت مجموعة فوتسي مــــؤشرا خــاصــا بـقـطـاع الـبـنـوك السعودية - متوافرا بعدة عملات - ومؤشرا خاصا بالمواد الأساسية للشركات المدرجة من هذه الفئة. فيحين قامت "ستاندرد آند بورز داو جونز" بإيجاد مؤشرات خاصة بقطاع الطاقة والصحة. مـعـلـوم أن الــســوق المالية السعودية "تـداول" قامت بإنشاء قطاعات تــداول جديدة بناء على في GICS المستوى الثاني من معيار ، وأسهم هذا الأمر في تيسي 2017 إيجاد تلك المـؤشرات الفرعية من قبل تلك الشركات. خـ اء GICS ويساعد معيار الاســ اتــيــجــيــات والمـحـلـلـ والمستثمرين على إجـراء مقارنات بين الشركات خارج محيط أسواقهم GICS المحلية، كما يضع تصنيف معايي موحدة تمكن مالكي ومديري الأصـول ومتخصصي الأبحاث من عقد مـقـارنـات عـ المستويين المحلي والعالمي بين القطاعات الرئيسة المختلفة. إضافة إلى ذلك، يسمح النظام للمستثمرين الأجـانـب بـالاطـ ع على حالة الأسـواق المحلية، وفي الـوقـت نفسه يمكن المستثمر المحلي من الاطــ ع على الأسـواق العالمية عند الرغبة في المقارنة بـ الأســهــم، الـتـي تنتمي إلى القطاع نفسه، كما يمكن عن طريق تحديد المجموعات GICS معيار المتشابهة وتجنب تجميع الشركات المختلفة مع بعضها بعضا، حيث من قبل GICS تم تطوير معيار شركتي ستاندرد آند بورز، وإم إس سي آي العالميتين المختصتين في ،1999 مجال المعلومات المالية في وذلك نتيجة الحاجة العالمية إلى وجود نظام قياسيمتكامل وموثوق لتصنيف قطاعات الأسواق المالية في الدول المتقدمة والنامية. ويتبنى عديد من المشاركين في ، مثل GICS أســواق المـال معيار مديري الأصول، والوسطاء، سواء على المستوى المؤسسي أو مستوى التجزئة، والمستشارين، والباحثين، GICS وأسواق الأسهم، ويعد معيار وسيلة لتحليل وتحديد الشركات بواسطة معيار دارج بين المشاركين في السوق. وتقوم شركتا ستاندرد آند بورز، وإم إسسي آي العالميتان بتصنيف الشركات في قطاع تفصيلي واحد حسب نوع نشاطها التجاري الرئيس. ويعد مصدر الإيرادات عاملا رئيسا لتصنيف الشركات. وتم تصنيف ما ألف شركة متداولة في 44 يزيد على الأسـواق العالمية بناء على نظام .GICS وبـحـسـب المــوقــع الـرسـمـي لـ"تداول" فقد تم تقسيم قطاعات 16 السوق السعودية سابقا إلى قطاعا، أما هيكلة السوق الحالية 20 في "تـــداول" فهي تتكون من قطاعا، التي تمثل المستوى الثاني في التصنيف الهرمي الخاص بنظام .GICS تصنيف وتتم مراجعة جميع تصنيف الشركات بشكل سنوي بعد إصدارها قوائمها المالية السنوية، لضمان تصنيف الشركة في القطاع المتوافق مع نشاطها الأساسي، وتتم مراجعة التصنيف أيضا في حـال حـدوث إجراءات جوهرية مثل إعادة هيكلة الشركة أو تغي مصدر إيراداتها الرئيس. وحدة التقارير الاقتصادية % للمستثمرين الأجانب 18.6 الشركات المحلية المختارة في مؤشر «ستاندرد آند بورز» تحقق عوائد دولة كبرى 18 مكاسب أسهم قطاع إنتاج الأغذية في السعودية ثالث أفضل قطاع أداء بين من الرياض «الاقتصادية» المكاسب التراكمية المقومة بالدولار الخاصة بالقطاع السعودي تفوق مؤشر «إم إس سي آي» لإنتاج الأغذية لأسواق العالم مرتين توقعات المستثمرين بعودة القطاع إلى مستويات ما قبل الجائحة وراء الشراء الانتقائي لأسهم الشركات المحلية في المؤشرات الدولية أعلنت اللجنة التنفيذية لحوكمة تعديل أسعار منتجات الطاقة والمياه صدور التوجيه الكريم باعتماد ،2021 ) أن تكون أسعار البنزين لشهر حزيران (يونيو / 95 ريال)، وبنزين (أوكتان 2.18 / 91 بنزين (أوكتان ريال)، هي سقف السعر المحلي للبنزين بدءا من 2.33 .2021 ) العاشر من تموز (يوليو وتضمن التوجيه الكريم، أن تتحمل الدولة ما قد يزيد على أسعار شهر حزيران (يونيو) عند المراجعة الدورية الشهرية للأسعار. ويأتي ذلك انطلاقا من حرص القيادة على تخفيف الأعباء المعيشية عن المواطنين والمقيمين، وسعيها المستمر لتحقيق المصلحة العامة، ودعم النشاط الاقتصادي المحلي. ووفقا للتوجيه الكريم، فإن أسعار البنزين لشهر ، التي شهدت زيادة بلغت بنزين 2021 ) تموز (يوليو 2.44 / 95 ريال)، وبنزين (أوكتان 2.28 / 91 (أوكتان ريال) سيطبق عليها السقف المعتمد، علما بأن المراجعة الدورية للأسعار مستمرة بما لا يتجاوز السقف المذكور أعلاه. توجيه كريم بتحمل الدولة ما قد يزيد على أسعار يونيو عند المراجعة الدورية الشهرية تخفيفا للأعباء المعيشية .. تثبيتسقف السعر المحلي للبنزين من الرياض «الاقتصادية» سقف السعر المحلي للبنزين بدءا من أمس. 2021 يوليو 11 هـ، الموافق 1442 الأحد غرة ذو الحجة صفحة 16 NO. 10135 العدد Pages aleqt.com صحيفة يومية تصدر من الرياض وتطبع في الرياض، جدة والدمام