aleqt: 16-6-2021 (10110)

الرأي قوة ذكية محركة للاستثمارات حقق صندوق الاستثمارات العامة قفزات نوعية خلال فترة وجيزة لا تقاس بزمن طويل، وذلك لدوره في دعم مقومات الاقتصاد الوطني، وأيضا تحقيقه مراكز عالمية متميزة بين الصناديق السيادية في العالم. والملاحظ لمؤشرات حركة صندوق الاستثمارات أنه كان 2030 السعودي قبل رؤيـة السعودية في المائة فقط من قيمة ثروات الصناديق 2 يحوز 31 السيادية في العالم، ما جعله في المركز الـ ، وفقا لتقارير معهد صناديق الثروة 2015 بنهاية السيادية حول العالم، ولم تكن خطط التنمية قد أشارت بوضوح إلى دور هذا الصندوق في صناعة الاقتصاد السعودي وتنشيط مجالاته ومؤشراته، أو وضعت له مستهدفات ذات صلة. لكن مع تولي الأمـر محمد بن سلمان ولاية ، أصبحت 2030 العهد وتدشين رؤية السعودية للصندوق مكانة مرموقة ومختلفة في تفعيل المشاريع الاستثمارية الوطنية، بل يمكن القول إنه اليوم يمثل العمود الفقري للاقتصاد السعودي وتوجهاته. في 3 و 2 لقد كانت ربحية الصندوق ما بين في المائة، وتم 7 إلى 6 المائة، وهو الآن يستهدف تحقيق ذلكفي معظم استثمارات الصندوق. كما أن صندوق الاستثمارات العامة أنفق داخل السعودية 160 مليار ريال في استثمارات جديدة، وسينفق 90 ، بل تبين لاحقا أن للصندوق 2021 مليارا في عام أثرا واضح المعالمفي حركة الاستثمارات العالمية، خصوصا في مجالات الذكاء الاصطناعي. وأشـــارت وكــالات أنباء عالمية إلى ما حققه مليار 36.9 صندوق رؤية سوفت بنك من أرباح بـ دولار، بدعم أرباحه من الطرح الأولي العام لشركة التجارة الإلكترونية "كوبانج"، ويعد صندوق الاستثمارات العامة، المستثمر الرئيس فيه، فالصندوق السعودي لم يعد ذلك الذي يستثمر بخمول، بل يستثمر بحيوية ورشاقة مكنته أخيا من اقتناص فرص استثمارية في الأسهم الأمريكية ، بينما 2020 ) عند قيعانها المسجلة في آذار (مارس تخارج من بعضها مع ارتفاعها بنسب كبية. كما أنه يقود الحركة الاستثمارية في داخل السعودية، ويسهم بفاعلية في التنمية الاقتصادية، وهو ما ذكره ولي العهد الأمي محمد بن سلمان، في آخر حوار تلفزيوني، حيث أوضح أن الصندوق ينفق في استثمارات جديدة داخل السعودية أكثر من الإنفاق الرأسمالي لميزانية الدولة، وأن هذا سيستمر في شكل تصاعدي حتى الوصول إلى .2030 وعلى الرغم من النجاحات الكبية التي حققتها حتى الآن، وعلى الأصعدة 2030 رؤية السعودية كافة، والإشادة العالمية بهذه التجربة، بل رغبة كثي من الـدول الاستفادة منها وتطبيقها، فإن برنامج صندوق الاستثمارات العامة هو المعلم الرئيسفي هذا النجاح، فبينما كان المستهدف في الرؤية أن يكون حجمه سبعة تريليونات ريال بنهاية ، فإن الوضع الراهن ينبئ بأن حجمه 2030 عام ،2025 سيكون أربعة تريليونات ريال بحلول عام وقد أشـار ولي العهد الأمـر محمد بن سلمان، إلى ذلك، وقال إنه سيتم تعديل المستهدف إلى ، وبالتالي فكل 2030 عشرة تريليونات ريال في الأرقام التي كان يعتقد أنها أرقام كبية وغي قابلة بأعوام. 2030 للتحقيق، أصبحت حقيقة حتى قبل ودون شك، فإن هذه المستهدفات الواضحة، وخطة العمل الشفافة للصندوق، قد أسهمت في 30 في المائة بما يعادل نحو 7.5 صعود أصوله مليار ريال"، خلال أول خمسة 112.5" مليار دولار مليار دولار 430 أشهر من العام الجاري، لتبلغ مليار 400 تريليون ريال" حاليا، مقابل نحو 1.61" ، وتقدم 2020 تريليون ريال" بنهاية 1.5" دولار الصندوق للمركز السابع بين أكبر صناديق الثروة في المائة، بعد أن كان 5.1 السيادية عالميا بحصة في المائة. 5 ، بحصة 2020 ثامنا بنهاية لعل المنافسة لا تزال في أشدها اليوم، خاصة أن صندوق التقاعد النرويجي يتصدر الترتيب بقيمة في المائة 15.3 مليار دولار، تشكل 1189.5 أصول من إجمالي أصول الصناديق السيادية في العالم، تليه مؤسسة الاستثمار الصينية بقيمة أصول في المائة من 12.4 مليار دولار، تشكل 1045.7 إجمالي أصول الصناديق السيادية في العالم. لكن المرونة الكبية التي يتمتع بها العمل الاقتصادي وبيئته في السعودية، هي التي ستمنح الصندوق القدرة على المنافسة وتصدر الترتيب - بإذن الله. 2030 العالمي بحلول عام كما أن هذه المرونة والتكامل، حققت للصندوق 40 مليار ريال "نحو 150 الاستفادة من تحويل مليار دولار" من الاحتياطيات الأجنبية لدى البنك المركزي السعودي "ساما" إليه بشكل استثنائي ،2020 خلال آذار (مـارس) ونيسان (أبريل) من ليتمكن من اقتناص الفرص، خاصة أن التركيز الرئيس للصندوق في المرحلة الراهنة هو نمو حجمه بالشكل الذي يتوافق مع أهدافه التي تتسق ."2030 مع "رؤية من سوء حظ أولئك الذين استثمروا المدخرات التيجمعوها طوالحياتهمفي العملات المشفرة أن هجمات فيروسات الفدية التي تستهدف أعدادا متزايدة من الشركات والأفراد ربما تكون نقطة التحول التي يستجمع عندها القائمون على التنظيم شجاعتهم أخيرا ويتدخلون. كثيرون منا يعرفون أشخاصا يملكون شركات صغيرة مناضلة قضي عليها بفعل هذا الابتزاز. ماذا يعني تسارع تضخم أسعار الأراضي؟ بدءا دخلت أسعار الأراضي 2019 من مطلع في جميع المدن والمحافظات موجة متسارعة من الارتفاع، بعد أن كانت قد تعرضت - 2017 لموجة هابطة خلال العامين السابقين ، ولم يقدر لها أن تستمر بعد دخول عامل 2018 القروض العقارية بمعدلات غي مسبوقة، التي لعبت الــدور الأكـ في إعــادة أسعار الأراضي والعقارات عموما إلى الارتفاع مجددا، وبوتية ،2014 - 2011 تجاوزت معدلاتها السابقة خلال وبالنظر إلى حجم القروض العقارية الممنوحة حتى نهاية نيسان (أبريل) 2019 للأفراد خلال الفترة مليار ريال تمضخها 283 الماضي، فنحن أمام نحو في 95 في السوق العقارية التي شكلت أكثر من المائة من إجمالي قيمة الصفقات العقارية للقطاع مليار ريال) خلال الفترة نفسها، بما 298( السكني يؤكد الـدور الكبي جدا الذي لعبته في تحريك نشاط السوق عموما، ودورها المباشر في الدفع بمستويات الأسعار نحو الارتفاع أعلى مستوياتها التاريخية سوقيا، ويقدر باستمرار وتيتها الراهنة أن يتجاوز حجم تلك القروض العقارية الجديدة مليار ريـال بحلول نهاية العام 396 سقف الــ .2022 مليار ريال بنهاية 573 الجاري، وإلى أعلى من شكلت تلك القروض العقارية الجديدة دعما كبيا وغي مسبوق لجانب الطلب، مقابل شبه ثبات في جانب العرض، قياسا على ما أكدته بيانات مساحات ما تم تطويره من الأراضي البيضاء المشمولة بنظام الرسوم على الأراضي البيضاء مليار متر مربع، حيث لم 411.5 البالغ مساحتها في المائة 3.3" مليون متر مربع 14 تتجاوز سقف من إجـ لي المساحة"، وهو المـؤشر الـذي كان يشي إلى أهمية الإسراع في استكمال بقية مراحل نظام الرسوم على الأراضي البيضاء، وتجاوز المرحلة الأولى التي دخلت عامها الخامس، قياسا على ضعف نتائجه طوال تلك الفترة، وقياسا على الوتية المتسارعة لارتفاع أسعار الأراضي خلال أقل من عامين ونصف العام، وصلت معها أسعار الأراضي السكنية في عديد من أحياء المدن الرئيسة آلاف 6.0 آلاف ريال إلى 4.0 إلى مستويات فاقت ريال للمتر المربع، وقد تتجاوز بالتأكيد الأسعار السوقية للأراضي تلك المستويات المتضخمة في ظل استمرار العوامل الراهنة دون تغيي، وهو ما يعني بدوره أن تكلفة امتلاك السكن اتخذت مسار الارتفاع والتضخم، وأن الحاجة إلى الاقتراض بمعدلات أكبر هي الاحتمال الأقرب إلى الحدوث، وكل هذا بالتأكيد يعد خارج مستهدفات برامج الإسكان التي تسعى إلى خفض تكلفة التملك على الأفـراد "خفض مكرر متوسط سعر الوحدة السكنية إلى إجـ لي الدخل السنوي للفرد إلى مـرات"، وإلى خفض نسبة استقطاع السداد 5.0 الشهري المنتظم لمستحقات القروض العقارية في المائة من 33.0 على المستفيد إلى ما دون الدخل الشهري. تثبت المتغيات الجارية الآن في السوق العقارية المحلية، ونظي هذا الارتفاع المتسارع في أسعار الأراضي السكنية تحديدا، وانتقال أثره المباشر إلى ارتفاع الوحدات السكنية، وما سيترتب عليه من الاضطرار إلى رفع حجم التمويل العقاري اللازم للتملك، وارتفاع تكلفة الدعم السكني اللازم، كل هذا يثبت الحاجة القصوى إلى أهمية سرعة تطبيق المرحلتين الثانية والثالثة من نظام الرسوم على الأراضي البيضاء والمطورة في المدن والمحافظات، والعمل فورا على إيقاف هذه الوتية المتسارعة لارتفاع أسعار أحد أهم مدخلات الإنتاج والتشغيل ممثلا في الأرض التي ستنعكس سلبا على ارتفاع تكلفة الإنتاج والتشغيل بالنسبة لبقية القطاعات الاقتصادية المنتجة، وسيحد من قدرتها المأمولة على رفع معدلات النمو الاقتصادي، وتوسيع وتنويع قاعدة الإنتاج المحلية، وقدرتها على إيجاد وتوفي مئات الآلاف من فرص العمل اللازمة. الأمر لا يقف عند مجرد ضرورة العمل المتكامل لأجـل خفض أسعار الأراضي (العنصر الخامل اقتصاديا)، بل يتجاوزه إلى ما هو أبعد من ذلك بمسافات أكبر وأهم، ذلك أنه يرتبط بدرجة كبية بالمنظومة الأكبر والأوسـع لنشاطات وقطاعات الاقتصاد الوطني، التي يستهدف زيادتها واجتذاب مئات المليارات من الاستثمارات المحلية والأجنبية سنويا إليها، وصولا إلى اكمال بناء اقتصاد حيوي وكفء ومستقل عن النفط، وأن تتوافر لديه قدرة أكبر على تعزيز الاستقرار الاقتصادي، وتحقيق معدلات نمو أعـ وبـصـورة مستدامة، يمكن في ضوئها اكتساب اقتصاد أكبر حجما، وأكثر قــدرة على توظيف مئات الآلاف من مخرجات التعليم والتدريب. على العكس من كل ذلك بحال قـدر لأسعار الأصــول الخاملة اقتصاديا ممثلة في الأراضي أن تواصل وتية ارتفاعها بالصورة الراهنة، فستكون المكاسب الاقتصادية المذكورة أعلاه والمستهدف تحقيقها أقل حصيلة بكل تأكيد، وستبقى الأراضي (العنصر الخامل) أكثر جاذبية أمام الاستثمارات والمدخرات، خاصة أنها تحقق عوائد تتجاوز بعدة أضعاف العوائد الممكن تحقيقها من الاستثمار في القطاعات المنتجة. تأكد للجميع أن استمرار تسارع ارتفاع أسعار الأراضي، لن يؤدي إلى زيادة النمو الاقتصادي، ولا إلى زيادة تنويع القاعدة الإنتاجية، ولا إلى زيادة توفي فرص العمل، ولا زيادة جاذبية بيئة الأعمال المحلية، ولا إلى زيــادة اجتذاب الاستثمارات المحلية والأجنبية على حد سواء، بل على العكس من كل ذلك، في الوقت ذاته إذا ما تكاملت منظومة السياسات والعمل اللازم بذله من الأجهزة ذات العلاقة كافة، وتركزت على معالجة التشوهات والأسباب التي ما زالت تقف خلف استمرار تضخم الأصول الخاملة اقتصاديا (الأراضي)، فإن النتائج الإيجابية ستتسع دائرتها لمصلحة الاقتصاد الوطني عموما، وللقطاع الخاص والمجتمع خصوصا. ختاما: لنتساءل معا: كم أسهم ارتفاع قيمة مليون ريال إلى 100 أرض بيضاء دون أي تطوير من مليار ريال في كل من النمو الاقتصادي وتنويع 1.0 قاعدة الإنتاج المحلية وزيادة فرص العمل؟ مقابل: كم أسهم ارتفاع حجم منشأة إنتاجية بالأرقام نفسها على مستوى النمو والتنويع والتوظيف؟ الإجابة والمقارنة ستكشف كثيا جدا عن أهمية ما يجري الحديث حوله هنا، وستجيب أيضا بوضوح تام على سؤال المقال "ماذا يعني تسارع تضخم أسعار الأراضي؟". نظير هذا الارتفاع المتسارع في أسعار الأراضي السكنية تحديدا، وانتقال أثره المباشر إلى ارتفاع الوحدات السكنية، وما سيترتب عليه من الاضطرار إلى رفع حجم التمويل العقاري اللازم للتملك، وارتفاع تكلفة الدعم السكني اللازم، كل هذا يثبت الحاجة القصوى إلى أهمية سرعة تطبيق المرحلتين الثانية والثالثة من نظام الرسوم على الأراضي البيضاء والمطورة في المدن والمحافظات، والعمل فورا على إيقاف هذه الوتيرة المتسارعة لارتفاع أسعار أحد أهم مدخلات الإنتاج والتشغيل ممثلا في الأرض. » 2 القيادة .. مفهومها ونظرياتها « ولمزيد من التعمق في هذا Leadership بعد أن تعرفنا على مفهوم القيادة المفهوم لمعرفة أساليبه وأسسه العلمية، نستعرض في هذا المقال النظريات المفسرة لمصطلح القيادة لتكتمل لنا الصورة. وهنا يمكن إيضاح أن نظريات القيادة تمثل تفسيات كيف ولماذا يصبح بعض الناس قادة. عديد من نظريات القيادة وعلم النفس يمكن أن تدرج ضمن هذا الموضوع، لكن قليل من هذه النظريات تم اختبارها وتوظيفها لتفسي مفاهيم وممارسات القيادة بشكل أكبر. سنتناولفيهذا العدد بعض تلك النظريات المفسرة التي تعد الأكثر شيوعا لفهمها والتعرف عليها، لمساعدة القارئ الكريم المتطلع لاكتساب القادة، والمساعدة على تكوين رواد الأعمال للمستقبل. وهذا سيساعد من خلال فهم الآثار النفسية والاجتماعية للقيادة الفعالة على تحديد نوع القائد الذي تريد أن تكونه. وسيتم تناول عدد من النظريات في هذا العدد والأعداد المقبلة. تركز نظرية القيادة السلوكية على كيفية Behavioral theory النظرية السلوكية تصرف القادة، وتفترض أن هذه السمات يمكن استنساخها من قادة آخرين. وتشي النظرية إلى أن القادة لا يولدون ناجحين، لكن يمكن تنشئتهم بناء على سلوك قابل للاكتساب والتعلم. وتركز النظرية السلوكية للقيادة بشكل كبي على تصرفات القائد، وتبني قدرها للتنبؤ بنجاح القائد على مشاهدة كيفية تصرفه في المواقف. وهنا يكون العمل وليس الصفات هي النقطة المحورية في نظرية التعلم السلوكي. وتتم ملاحظة أنماط السلوك وتصنيفها على أنها أنماط للقيادة في هذه النظرية. حيث ،task-oriented leaders تتضمن بعض أساليب القيادة القادة الموجهين للمهام ، وقادة الأندية الريفية people-oriented leaders والقادة الموجهين نحو الناس ، والقادة status-quo leaders ، وقادة الوضع الراهن country club leaders ، وغي ذلك من التصنيفات. في dictatorial leaders الديكتاتوريين أو المتسلطين نهاية المطاف، فإن الأفعال والسلوكيات الفعلية للقائد هي التي تحدد النجاح في هذه النظرية. للنظرية السلوكية عديد من المزايا، ومنها أن القادة يمكن أن يتعلموا ويقرروا الإجـراءات التي يريدون تنفيذها ليصبحوا نوع القائد الذي يريدونه. إنه يسمح للقادة بأن يتسموا بالمرونة والتكيف بناء على الظروف المحيطة. فائدة عظيمة لهذا الأسلوب تشي إلى أن أي شخص قادر على أن يصبح قائدا. فيما تتمثل بعض عيوب النظرية السلوكية في أنها تتيح المرونة، إلا أنها لا تقترح بشكل مباشر كيفية التصرففي ظروف معينة. هناك العشرات من أساليب القيادة التي تنبع من النظرية السلوكية، لكن لا يوجد أسلوب مناسب لكل الظروف. أحد الأمثلة المفسرة للنظرية السلوكية هو النظر إلى القائد الموجه نحو المهام مقابل القائد الموجه نحو الناس. إذا كانت هناك مشكلة مع فريق، فسينظر القائد الذي يركز على المهامفي العملية لمعرفة ما إذا كان هناكشيء ما يحتاج إلى تعديل مع سي العمل. فيما سينظر القائد الموجه إلى الناس إلى الأفراد التابعين له مباشرة، ويسأل عن ماهية المشكلة. مهما كانت السلوكيات التي تختارها، فإن نظرية القيادة السلوكية تساعد القادة على التركيز على أفعالهم والاستفادة من قراراتهم ليكونوا قادة عظاما. » 2 من 2 لعنة أسوأ من النقد « يزعم المستثمرونفي العملات المشفرة أحيانا أن القطاع أصبح كبيا للغاية، واجتذب عددا كبيا من المستثمرين المؤسسيين، إلى الحد الذي لا يتجرأ معه الساسة أبدا على تنظيمه. لعلهم على حق في هذا. فكلما استغرق القائمون على التنظيم فترة أطـول قبل أن يتحركوا بات من الصعب وضع العملات الرقمية الخاصة تحت السيطرة. بـدأت الحكومة في كل من الصين وكوريا الجنوبية أخيا اتخاذ تدابي صارمة عنيفة ضد العملات المشفرة، وإن لم يكن من الواضح بعد مدى تصميمها على مواصلة هذه التدابي. في الولايات المتحدة، كانت جماعات الضغط في الصناعة المالية ناجحة نسبيا في عرقلة أي تنظيم حقيقي للأصول الرقمية، لنتأمل هنا انسحاب مشروع العملة الرقمية الذي اقترحته شركــة فيسبوك أخــرا إلى الولايات المتحدة في مواجهة مقاومة تنظيمية عالمية نظمتها السلطات السويسرية. صحيح أن إدارة الرئيس الأمريكي جو بايدن بــدأت تتحرك الآن، على الأقل، لفرض الإبلاغ عن عمليات تحويل العملات المشفرة التي تتجاوز عشرة آلاف دولار كجزء من جهودها الرامية إلى تحصيل حصة أكبر من الضرائب المستحقة. لكن في نهاية المطاف، سيتطلب تقليل السيولة المحتملة لعملات مشفرة يصعب تتبعها مستوى عاليا من التنسيق الدولي، على الأقل في الاقتصادات المتقدمة. في الواقع، هذه إحدى الحجج التي تفسر لماذا قد تبرر عملة مشفرة مثل بيتكوين قيمتها العالية التي بلغت ألف دولار في نهاية أيار (مايو) 37 نحو "وإن كان سعرها يتغي على نحو أشبه بتغي الطقس". إذا كانت عملة بيتكوين استثمارا في تكنولوجيا المعاملات التي يقوم عليها الاقتصاد السري العالمي، وإذا استغرق الأمــر عـقـودا عديدة من الزمن لتتمكن حتى الاقتصادات المتقدمة من كبح جماح العملة، فإنها من الممكن أن تكسب قدرا كبيا من الريع من المعاملات في الوقت ذاته. في نهاية المطاف، ليس من المحتم أن تستمر أي شركة في العمل إلى الأبد - شركات الوقود الأحفوري على سبيل المثال - حتى تصبح ذات قيمة كبية اليوم. بطبيعة الحال، ستظل سوق العملات المشفرة مزدهرة دوما في الدول التي مزقتها الحروب أو الدول المنبوذة، وإن كان تقييمها سيظل أقل كثيا إذا تعذر غسل العملات في الدول الغنية. وربما توجد تكنولوجيات للتخلص من إخفاء الهوية وبالتالي إزالة الاعتراض الرئيس على العملات المشفرة، وإن كنت أظن أن هذا من شأنه أن يعمل أيضا على تقويض نقطة بيعها الرئيسة. لا أحد يستطيع أن يسوق الحجج ضد تكنولوجيا سلسلة الكتل التي يقوم عليها إنتاج العملات الرقمية المشفرة الـتـي تنطوي عـ إمـكـانـات هائلة لتحسين حياتنا، على سبيل المثال، من خلال توفي شبكة جديرة بالثقة مضادة للتلاعب لرصد ومراقبة انبعاثات ثاني أكسيد الكربون. ورغم أن تشغيل نظام بيتكوين ذاته يتطلب استهلاك قدر هائل من الطاقة، فـالآن تتوافر تكنولوجيات أكثر رأفة بالبيئة، بما في ذلك تلك التي تعتمد على إثبات الحصة. من سوء حظ أولئك الذين استثمروا المدخرات التي جمعوها طوال حياتهم في العملات المشفرة أن هجمات فيوسات الفدية التي تستهدف أعدادا متزايدة من الشركات والأفراد ربما تكون نقطة التحول التي يستجمع عندها القائمون على التنظيم شجاعتهم أخيا ويتدخلون. كثيون منا يعرفون أشخاصا يملكونشركاتصغية مناضلة قضي عليها بفعل هذا الابتزاز. ورغم أن الحكومات ربما تكون لديها أدوات أفضل لتتبع العملات المشفرة مما تسمح به، فإنها تخوض سباق تسلح ضد أولئك الذين وجدوا وسيلة مثالية لجعل الجريمة تفيد. الآن يجب أن يفيق القائمون على التنظيم قبل أن يفوت الأوان. خاص بـ «الاقتصادية» .2021 ، بروجيكت سنديكيت ستظل سوق العملات المشفرة مزدهرة دوما في الدول التي مزقتها الحروب أو الدول المنبوذة، وإن كان تقييمها سيظل أقل كثيرا إذا تعذر غسل العملات في الدول الغنية. وربما توجد تكنولوجيات للتخلص من إخفاء الهوية وبالتالي إزالة الاعتراض الرئيس على العملات المشفرة. كينيث روجوف * كبير خبراء الاقتصاد السابق ـ صندوق النقد ـ أستاذ الاقتصاد والسياسة العامة ـ جامعة هارفارد كلمة الاقتصادية Motamarat District P.O.Box 478 Riyadh Arabia Tel: +966112128000 Fax: +966114417885 www.aleqt.com edit@aleqt.com جريــدة العــرب الاقتصاديــة الدوليــة تشــكر أصحــاب الدعــوات الصحفيةالموجهةإليهاوتعلمهمأنهاوحدهاالمسؤولةعنتغطية تكاليــف الرحلــة كاملــة لمحرريها وكتابهــا ومصوريهــا، راجية منهم عدمتقديمأيةهدايالهم،فخيرهديةهيتزويدفريقهابالمعلومات . الوافيةلتأديةمهمتهمبأمانةوموضوعية المقرالرئيسي الشركةالسعوديةللطباعةوالتغليف المركزالرئيسي: 11523 الرياض 50202 ص.ب +966112128000 ه اتف: +966112884900 ف اكس: فرع جدة 21441 جدة 1624 ص.ب +96626396060 هاتف: +96626394095 ف اكس: فرع الدمام +96638471960 هاتف وفاكس: البريدالإلكتروني: mppc@mpp-co.com مراكزالطباعة السعر: ريالان قيمة الاشتراك السنوي داخل المملكة العربية ريالا 730 السعودية خارجالمملكة عبر مكاتب الشركة السعودية للأبحاثوالنشر لمزيد من الاستفسار، الاتصال على 800 2440076 بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com 1319 - 0830 ردمد: ISSN 1319 - 0830 الاشتراكالسنوي الشركة السعودية للتوزيع 11585 الرياض 62116 ص.ب +966114419933 هاتف: +966112121774 فاكس: بريد إلكتروني: info@saudi-distribution.com وكيل التوزيع في الإمارات الإمـارات شركـة الإمـارات للطباعـة والنشر +97143916503 دبي: هاتف: +97143918354 ف اكس: +97126733555 أبوظبي: هاتف: +97126733384 فاكس: وكيل التوزيع في الكويت شركة باب الكويت للصحافة +96522272734 هاتــف: +96522272736 ف اكس: وكيلالتوزيع الشركة العربية للوسائل المركز الرئيسي 11495 الرياض 22304 ص.ب: +96612128000 هاتف: +966114429555 فاكس: بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com هاتف مجاني 800 2440076 وكيلالاشتراكات London T : +4420 78318181 F : +4420 78312310 Manama T : +9731 7744141 F : +9731 7744140 Cairo T : +202 7492996 F : +202 7492884 Washington DC T : +1 202 6628825 F : +1 202 6628823 Beirut T : +9611 800090 F : +9611 800088 Abu Dhabi T : +9712 6815999 F : +9712 6816333 Rabat T : +212 37682323 F : +212 37683919 Jeddah T: +96612 2836200 F: +96612 2836292 Dammam T: +96613 8353838 F: +96613 8340489 Makkah T: +96612 5586286 F: +96612 5586687 Khartoum T: +2491 83778301 F: +2491 83785987 Amman T: +9626 5517102 F: +9626 5537103 Kuwait T: +965 3997931 F: +965 3997800 Dubai T : +9714 3916500 F : +9714 3918353 T: +9662 2836200 F: +9662 2836292 المكاتب جدة دبي الدمام لندن المنامة مكةالمكرمة القاهرة واشنطن الخرطوم بيروت عمّان أبوظبي الكويت الرباط الريــاض الشــركة الســعودية للأبحــاث والنشــر - الشركة الخليجية للإعلان والعلاقات العامة نرحب باتصالكم داخل المملكة: 920000417 هاتف: +442074046950 لندن: +97143914440 دبي: +33153776400 باريس: للتواصل من مختلف الدول: + 966114411444 الإدارة العامة: : موقع إلكتروني www.alkhaleejiah.com : بريد إلكتروني hq@alkhaleejiah.com الوكيلالإعلاني NO. 10110 ، العدد 2021 يونيو 16 هـ، الموافق 1442 ذو القعدة 6 الأربعاء 12 د. عامر بن محمد الحسيني * مستشار في الحوكمة @i_JoLc عبد الحميد العمري * عضو جمعية الاقتصاد السعودية @AbAmri