aleqt (10073) 2021/05/10

إصدار يومي باتفاق خاص مع صحيفة «فاينانشيال تايمز» البريطانية عندما زار عالم الأعصاب، ستانيسلاس ديهاين، إحـدى المـدارس لمراقبة كيف يتم تطبيق بحثه، شعر بالرعب مما رآه. في تفسير خاطئ للفكرة التي تقول إننا نتعلم بشكل أفضل عندما نكون نشطين، أظهر المدير بفخر كيف أنه جهز كل مقعد دراسي بدواسات حتى يضغط عليها التلاميذ في أثناء دراستهم الرياضيات. "المشاركة النشطة تحدث في أدمغتنا وليس أقدامنا"، كما كتبفي بحثه الممتع حول الطريقة التي يساعد فيها العلم - من فحوص الدماغ إلى الاختبارات النفسية - في إلهام علم التربية. ستكون نتائجه مصدر اهتمام خاص بعد أن حول فيروس كورونا كثيرا من الأهالي إلى مدرسين منزليين، من خلال مراقبة تعليم أطفالهم مباشرة. ديهاين يتحدى كثيرا من العبارات المجازية. يجادل بـأن الأطفال يستوعبون المفاهيم الجديدة بشكل أفضل ليس عند الاستماع السلبي لما يقوله المعلم ولكن من خلال إعادة صياغة الأفكار بعبارات وأفكار خاصة بهم. يشدد على أن الاهتمام والتكامل والمشاركة والمقترحات هي جميعا عناصر مهمة للتعلم. النوم يتيح إعادة توصيل الدماغ فيزيائيا، وهي عملية لازمة لتوحيد المعلومات المكتسبة خلال النهار، بينما الإيقاعات الليلية البيولوجية المميزة للمراهقين تبرر البقاء في السرير مع بداية متأخرة لصباحهم المدرسي بمجرد استيقاظهم بالكامل. وهـو ينتقد الامتحانات العامة "عالية المخاطر" (التي ألغيت العام المـاضيفي المملكة المتحدة بسبب الوباء). فهي لا تفعل شيئا لتفسير سبب فشل الطفل والتأخير الزمني قبل الإعـ ن عن النتائج يجعلها بلا فائدة للمساعدة على التعلم من الأخطاء. كما أنها حكمية ومحبطة، ما يفسر سبب انخفاض الفضول في الغالب بعد سن الخامسة. في المقابل، يجادل ديهاين بأن الاختبارات المنتظمة التي توفر مقترحاتسريعة ومحايدة تعد فعالة جـدا. فهي تشجع الأطفال على مواصلة الاستكشاف، خاصة عندما تكون مصحوبة بالتواضع من المعلمين الذين لا يزعمون أنهم يعرفون - أو يوفرون - جميع الإجابات. من الأفضل تعلم المفردات عبر الاختبارات القصيرة: عرض الكلمة الأجنبية، ثم قلب الصفحة لمعرفة الترجمة، بدلا من محاولة حفظ الكلمة والترجمة جنبا إلى جنب. صيغة السؤال والجواب هي أكثر فاعلية في المراجعة مما هي لاستيعاب الملاحظات الوفيرة. على الرغم من أن ديهاين يعترف بمخاطر ألعاب الفيديو، إلا أنه يشير إلى أنها يمكن أن تـزيـد التركيز وتحفز التعلم. تعلم مصمموها أهمية تحفيز اللاعبين من خلال خلط المستويات الأسهل والأصعب، لدفعهم نحو الإتقان. وهـو يرفض فكرة أن الأشخاص لديهم أساليب تعلم مختلفة، بدلا من ذلك قال إن سرعة التعلم فقط هي التي تختلف لديهم، وإن الجميع يستفيدون من الأساليب السمعية والبصرية. كما أنه يرفض فكرة أن "المواطنين الرقميين" الشباب لديهم أي إتقان تكنولوجي عميق ويحذر من تعدد المهام. تشتيت الانتباه - من رسائل البريد الإلكتروني إلى كثير من الملصقات في الصف الـــدراسي - يضعف التعلم. يستشهد ديهاين بالتجارب لإظهار أهمية التركيز، ويدعم الصوتيات - تقسيم الكلمات إلى أجزائها المكونة - لأن النظام يوفر إلهاء أقل من صعوبة قـراءة مجموعة طويلة من الأحرف دفعة واحدة. كتابه "كـيـف نتعلم: العلم الجديد للتعليم والدماغ" ينقسم إلى قسمين: الجزء الأول، يصف الكثير من عمله الرائد، بما في ذلك استخدام تصوير الرنين المغناطيسي لاستكشاف تطور الدماغ لدى الأطفال الصغار جدا. ربما يكون جريئا جدا في ربط العمليات الكيميائية الحيوية في الدماغ بالطريقة الدقيقة التي توضح التعلم أو السلوك. في النصف الثاني، هناك مصادر أقل ويمكن القول إن هناك الكثير من اليقين فوق الحد في ملخصاته للاستنتاجات الشاملة المستمدة من الأدبيات العلمية الأوسع. لكن هذا عمل ممتع، ترجم بشكل متقن من الفرنسية مع بعض الإشارات الذي La Jetée المؤثرة إلى نشأته، من فيلم أصبح له أتباع متحمسون، إلى مؤلفات دانييل بيناك، الــذي يصف العجز في المدرسة، المتمثل في نظام "الدرجات بأنه عقاب". بعد وضع قواعده الشاملة الخاصة بتطور الـدمـاغ وعملية التعلم، كـان من الممكن أن يقوم ديهاين بالمزيد لاستكشاف تأثير الاختلافات الثقافية - ولا سيما سياسات الدول المتباينة بشأن أفضل سن لبدء المدرسة أو متى يجب تعليم القراءة. يـذكـر بشكل عـــرضي (دون التشكيك بالمنهجية) نتائج الاختبارات الدولية التي تظهر تراجع فرنسا في إتقانها للرياضيات، دون التفكير بالنهج المدروس من الأعلى إلى الأسفل بقيادة المعلم في الصين ومعظم آسيا، الذي حقق نتائج أفضل. صحيح أن الطموح التعليمي عالمي، لكن الأساليب والنتائج تظل مختلفة. الأطفال يستوعبون المفاهيم الجديدة بشكل أفضل؛ ليس عند الاستماع السلبي للمعلم، ولكن من خلال إعادة صياغة الأفكار بعبارات وأفكار خاصة بهم. كيف نتعلم؟ الاختبارات المنتظمة أفضل من الامتحانات العامة الامتحانات العامة محبطة وتفسر سبب انخفاض الفضول في الغالب بعد سن الخامسة. من لندن أندرو جاك أخذ المستثمرون ينقلبون على السندات الحكومية الألمانية، ما أثار توقعات بأن عقودا من المكاسب المذهلة لأحد الأصـول الآمنة المطلقة في أوروبا في سبيلها إلى الانتهاء. ،Bunds ، السندات الحكومية الألمانية هي أساس الأسواق الأوروبية ومعيار لتحديد أسعار أصول القارة. أي نذير خطر، كأزمة الديون اليونانية سابقا، أو في الآونـة الأخـ ة، وباء فيروس كورونا، من المؤكد أن يؤدي إلى رفع أسعارها بقوة ويسحق عوائدها. كانت عوائد السندات الألمانية لأجل عشرة أعوام من أول العوائد في العالم التي انخفضت إلى ما دون صفر ، وهي ليست في المنطقة 2016 في المائة في الإيجابية منذ أكثر من عامين. بالنسبة لكثير من المشاركين في السوق، من الصعب حتى تخيل عودة العوائد إلى ما فوق الصفر. ويعتقد بعضهم أن بدء برنامج التطعيم ضد كوفيد في منطقة اليورو جعل السندات الحكومية الألمانية في ورطة. رهانات المستثمرين على مزيد من المعاناة للسندات الألمانية بلغت مستويات "قصوى"، وفقا لبيتر تشاتويل، رئيس قسم استراتيجية الأصول المتعددة في ميزوهو. قال "تعتقد السوق بقوة أن العوائد سترتفع". صمدت السندات الألمانية أمام عاصفة في سوق السندات العالمية في شباط (فبراير) كانت مدفوعة بتوقعات اقتصادية عالمية مشرقة، ما جعلها تعاني خسائر متواضعة نسبيا بينما كان انخفاض سندات الخزانة عاما. لكن 40 الأمريكية هو الأشــد منذ السندات الألمانية تلحق بالركب ببطء. في الأسبوع الماضي، ارتفعت عوائد السندات في المائة، 0.16 لأجل عشرة أعوام إلى سالب أعلى نقطة منذ بداية الوباء. بالنسبة لبعض المستثمرين، السندات الألمانية ببساطة تتخلف عن سندات الخزانة الأمريكية. لكن يشعر آخرون بتحول أعمق في دورها في قلب أسواق السندات في منطقة اليورو. يعود الارتفاع المذهل في أسعار السندات الألمانية خـ ل الأعــوام العشرة الماضية - الذي أدى حتى الآونة الأخيرة إلى انخفاض العوائد على جميع السندات الألمانية إلى ما دون الصفر - جزئيا إلى ندرتها. لم تكن فقط الملاذ النهائي في أوقات الشدة لمنطقة اليورو بالكامل، لكن نفور ألمانيا من عجز الميزانية كان يعني أن عرضها كان يتضاءل. تجادل ساندرا هولدسويرث، رئيسة قسم أسعار الفائدة البريطانية في شركة إيجون لإدارة الأصول، أن الدلائل على حدوث تحول في السياسات المحلية - مع تقدم حزب الخضرفي استطلاعات الرأي قبل خمسة أشهر فقط من انتخابات مقررة في أيلول (سبتمبر) - تشير إلى مستقبل أكثر حرية من حيث الإنفاق. علاوة على ذلك، برنامج الإصدار القادم من قِبل الاتحاد الأوروبي نفسه لتمويل خطة مليار يورو سيضخ 750 التعافي من الوباء بـ إمدادات جديدة من السندات ذات التصنيف الأعلى إلى أسواق رأس المال في المنطقة. قالت هولدسويرث "هناك عدد من الأشياء المتغيرة التي تضعف العلاوة على السندات الحكومية الألمانية منذ أزمة اليورو. سندات الاتـحـاد الأوروبي جيدة مـن حيث جـودة الائتمان بقدر السندات الألمانية لكن يتم إصدارها بعوائد أعلى. فهي تتغذى على الطلب على سوق السندات الألمانية". أضافت أن تلك الديناميكية يفترض أن تدخل عوائد السندات لأجل عشرة أعوام بشكل مريح إلى منطقة إيجابية هذا العام. من المؤكد أن البنك المركزي الأوروبي سيقاوم أي ارتفاع في العوائد، التي لن تؤثر في ألمانيا فحسب، لكن أيضا في الدول الأعضاء المثقلة بالديون مثل إيطاليا. في الواقع، رفع البنك المركزي الأوروبي بالفعل وتيرة عمليات الشراء في إطار برنامج شراء مليار يورو 112 سندات الوباء، لتصل إلى أسبوعيا في الأسابيع الثلاثة الأخيرة من نيسان مليار يورو في الأسابيع 87 (أبريل)، مقارنة بـ الثلاثة السابقة، وفقا لخبراء استراتيجيين في ناتويست ماركيتس. فشل هذه السياسة في دفع العوائد إلى أدنى يظهر "رغبة لافتة للنظر" للبيع من جانب المستثمرين من القطاع الخاص، كما قال البنك في ملاحظة للعملاء الأسبوع الماضي، أعلنت "نهاية الـدورة الفائقة للسندات الحكومية الألمانية". قـال جايلز جيل، رئيس قسم استراتيجية أسعار الفائدة الأوروبـيـة في ناتويست، إن المستثمرين، على مدى أعوام، كانوا على استعداد لتحمل العوائد الصغيرة أو السلبية المتلاشية لأنهم كانوا يعتمدون على العوائد من مكاسب الأسعار. لكن مع استشعارهم أن أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي ربما تكون قد وصلت إلى أدنى مستوياتها عند المستوى الحالي، سالب في المائة، لم يعد يغريهم الوعد بإجراء 0.5 مزيد من التخفيضات. بعض آخر أكثر حذرا. قال جاريث هيل، من شركة رويال لندن لإدارة الأصول، إنه يبيع السندات الحكومية الألمانية على المكشوف على أساس أن برنامج التطعيم وإعادة فتح الاقتصاد في الدول الأعضاء الكبيرة في منطقة اليورو يتخلف نحو ستة أو ثمانية أسابيع عن الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة، الأمر الذي ينبغي أن يدفع عوائد السندات الألمانية لأجل عشرة أعوام إلى الصفر تقريبا بحلول نهاية العام عندما تسد الفجوة مع سندات الخزانة الأمريكية. لكنه يتوقع أن تكون أي موجة تضخم عابرة، ويعتقد أن التوقعات بحدوث تغيير كبير في المواقف الألمانية من الاقتراض مبالغ فيها. قال "الاعتقاد أنها ستبدأ فجأة بإصدار السندات من كل حدب وصوب والإنفاق كأنه لا يوجد مستقبل هو قفزة ضخمة". التوقعات البارزة بانهيار سوق السندات الألمانية فشلت في الماضي. قال بيل جروس، 2015 ) مؤسس بيمكو، في نيسان (أبـريـل إن السندات الألمانية هي "أفضل تـداول على المكشوف في العمر". على الرغم من أن تعليقاته جاءت خلال موجة بيع حادة، إلا أن العوائد في النهاية استأنفت مسيرتها الهبوطية. أي ارتفاع حادفيعوائد السندات الحكومية الألمانية من شأنه أن يؤدي أيضا إلى ارتفاع تكاليف الاقتراضفي بقية منطقة اليورو، الأمر الذي قد يؤدي بدوره إلى إثارة المخاوف بشأن المـوارد المالية للدول المثقلة بالديون. إذا استجاب المستثمرون بالتخلص من السندات الإيطالية أو اليونانية، فمن المرجح أن يعودوا إلى أمان السندات الحكومية الألمانية، وفقا لجيمس آثي، مدير صندوقفي أبردين ستاندرد للاستثمار. قال "فكرة السندات الحكومية الألمانية باعتبارها فرصة هائلة للبيع على المكشوف كانت تبرز من حين إلى آخر خلال الأعـوام العشرة الماضية، وعادة ما انتهى بها الأمر إلى كونها تداولا مؤلما بشكل هائل. عندما تسوء الأمـور، تنخفض عوائد السندات الألمانية بقوة، ولا أرى سببا لتغيير هذه الديناميكية الآن". تاريخ موجز : انخفض عائدات 2011 ) أيلول (سبتمبر السندات لأجل عشرة أعوام إلى أدنى مستوى في المائة مع 1.69 قياسيفيذلك الوقت، عند اشتداد أزمة ديون منطقة اليورو. : وعد ماريو دراجي 2012 ) تموز (يوليو الشهير "فعل كل ما يلزم" لإنقاذ اليورو بعد فترة وجيزة من أدنى مستوى آخر على الإطلاق في المائة. 1.2 للسندات الألمانية، أقل من : انخفاض عائدات 2015 ) نيسان (أبريل السندات الألمانية في بداية العام في الوقت الــذي كـان المستثمرون يتوقعون إطلاق التسهيل الكمي للبنك المركزي الأوروبي، لتصل إلى أدنى مستوى فوق الصفر بقليل بعد وقت قصير من بدء البرنامج في آذار (مارس). : عائد السندات 2016 ) حزيران (يونيو لأجل عشرة أعـوام يتحول إلى سالب لأول مرة، بعدما أدت موجة بيع الأسهم إلى تحفيز ارتفاع السندات العالمية. : ألمانيا تبيع سندات 2019 ) آب (أغسطس عاما بعائد دون الصفر في الوقت 30 لأجل الـذي أدت فيه مخاوف بشأن ضعف النمو العالمي إلى ارتفاع قياسي في السندات. يتم الآن تداول جميع سندات برلين بعوائد سلبية. : انخفض عائد السندات 2020 ) آذار (مارس في المائة 0.85 لأجل عشرة أعوام إلى سالب - وهو مستوى منخفض قياسي لا يزال قائما - حيث أشعلت المراحل الأولى من الوباء تدافعا على الأصول الآمنة. : ارتفعت عوائد 2021 ) شباط (فـ ايـر الـسـنـدات لأجــل عــ ة أعـــوام إلى سالب في المائة في الوقت الذي علقت فيه 0.22 السندات الألمانية في موجة بيع للسندات العالمية بقيادة سندات الخزانة الأمريكية. مع ذلك، الارتفاع في عائدات السندات الألمانية متواضع مقارنة بتحركات السوق عبر المحيط الأطلسي. أي ارتفاع حاد في عوائد السندات الألمانية سيؤدي بدوره إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض في بقية منطقة اليورو. المستثمرون ينقلبون على السندات الألمانية مقر البنك المركزي الألماني. من لندن تومي ستوبينجتون احتل كريدي سويس ونومورا عناوين الأخبار أخيرا لجميع الأسباب الخاطئة. لكن وسط خسائرهما التي تقدر بمليارات الــدولارات في كارثة أركيجوس، ظهرت مقتطفات من خبر مختلف تماما قد يحمل آثارا أكثر عمقا على مستقبل التمويل. كريدي سويس قلص أخيرا بعض تداولات الأسهم الأمريكية المملوكة لبنك نومورا، Instinet مع شركة الوساطة إنستينت باستخدام البلوكتشين. تم استخدام هذه التكنولوجيا من قبل للتحقق من أنواع المعاملات الأخرى. لكن هذه التداولات كانت "الأولى" لأن التسوية حدثت خلال ساعات وليس اليومين اللازمين مع شركة ديبوسوتري ترست آند كليرينج كوربوريشن الأمريكية، وهي أداة مملوكة للصناعة تتولى تسوية DTCC عمليات تداول الأسهم عادة. ، لنقل DTCC ، تستخدم وول ستريت حاليا طرفا ثالثا الأصول والحساب النهائي للأرصدة وتحصيل الهامش للحماية من الخسائر. لكن الآن كريدي سويس وإنستينت يتعاملان مع بعضهما بشكل مباشر عن طريق تسجيل التداولات على دفتر أستاذ رقمي مشترك، وبشكل أسرع كثيرا أيضا. هل هذا تغيير ثوري؟ ليس بعد. كانت المعاملات تجريبية صغيرة وتم إجراؤها فقط لأن لجنة الأوراق المالية والبورصات وجهت لشركة باكسوس المتخصصةفي البلوكتشينخطابا مؤقتا "بعدم اتخاذ إجراء"، ما يعني أنه تم التسامح مع الابتكار ولكن لم تتم الموافقة عليه رسميا. تتقدم باكسوس الآن للحصول على ترخيص دائم من لجنة . من غير الواضح DTCC الأوراق المالية والبورصات للتنافس مع ما إذا كانت اللجنة ستوافق، أو ما إذا كان بإمكان باكسوس أن العملاقة، التي تولت DTCC توسع نطاقها لكي تقتنصمن حصة تريليون دولار العام 2150 تسيير معاملات تداولات حجمها الماضي. كما لاحظ إيمانويل أيدو، رئيس قسم الأسواق الرقمية في كريدي سويس، بلباقة: "الابتكار في تكنولوجيا البلوكتشين (لا يزال) تدريجيا". حتى مع ذلك، يجب على المستثمرين الانتباه. أولا، الصفقة تعد تذكرة بأن تكنولوجيا البلوكتشين تنطوي على أمور أكثر من العملات المشفرة، مثل عملة بيتكوين التي تستخدم هذه التكنولوجيا. على الرغم من أن هذه النقطة واضحة للمطلعين على العملات المشفرة، إلا أنها تحتاج إلى الإعلان عنها بصوت عال بالنظر إلى مدى جذب عملة بيتكوين كثيرا من الاهتمام العام والسياسي. أراهن بمبالغ ضخمة، بأي عملة، على أن الابتكارات بخلاف عملة بيتكوين ستكون في النهاية ذات أهمية أكبر بكثير. في الواقع، يقدر بايبر ساندلر، وهو بنك استثماري، أن هناك منذ الآن نحو أربعة آلاف من الأصول والعمليات المالية التي تعمل على تكنولوجيا البلوكتشين. ثانيا، إذا كانت عملية التسوية تتبنى البلوكتشين فعلا، فقد احتكارا من الناحية DTCC تكون لها آثار واسعة. منح المنظمون العملية لمدة أربعة عقود. أحد الأسباب الرئيسة لذلك هو الأمان: لضمان عدم انهيار التداولات وتقويض الثقة بالأسواق. هذا عادل بما فيه الكفاية. لكن الوضع الراهن يبدو على نحو متزايد على أنه يعود لزمن غابر. تستغرق التسوية أياما بدلا من ساعات. كما أنها تتطلب مكاتب مساندة كبيرة لتسيير معاملات الصفقات، وتمكن المجموعات المالية من التخلصمن الرسوم. التأخير لمدة يومين أيضا يمكن أن يترك اللاعبين الماليين عرضة لتغير مطالبات الهامش، كما حدث هذا العام خلال دراما تداول الأسهم التي ارتفعت أحجام تداولها بسبب الضجة حولها فيوسائل التواصل الاجتماعي وليس بسبب قيمة الشركة. في الواقع، كان فلاد تينيف، رئيس منصة روبن هود للتداول، وكينجريفين، مؤسسسيتاديل للأوراق المالية، غاضبين للغاية .DTCC لدرجة أنهما يضغطان من أجل كسر احتكار قال لي تشارلز كاسكاريلا، الرئيس التنفيذي لشركة باكسوس، "هذه طريقة للعمل تفتقر إلى الكفاءة بشكل لا يصدق"، مشيرا مليار دولار من رأسمال 30 مليار دولار و 15 إلى أن ما بين .DTCC الصناعة وضعف هذه المبالغ من السيولة مرتبط بأنظمة في المقابل، قد يؤدي استخدام البلوكتشين إلى تقليل الحاجة إلى وضع الضمان المطلوب للحماية من المخاطر أثناء تسوية التداولات. يفترض أن تنخفض الرسوم أيضا. هناك نقطة ثالثة هي أنه إذا انطلقت هذه التجربة، فقد ينتج عنها تعاون بدلا من المواجهة. تحب باكسوس تقديم نفسها على أنه داود مالي مقدام يتحدى جالوت. لكن كاسكاريلا لأسباب DTCC أخبرني أن باكسوس لديها حساب إيـداع في نفسها تجري الآن تجارب داخلية على DTCC تنظيمية، وأن البلوكتشين. أخيرا تقريرا مدروسا تقترح DTCC علاوة على ذلك، أصدرت فيه استخدام التكنولوجيا الحالية لخفض أوقات التسوية إلى ، إذا وافق جميع أعضائها. 2023 يوم واحد بحلول قد يسخر أصحاب المشاريع في وادي السيليكون من أن تعترف الآن DTCC هذا يظل مطلبا خجولا للغاية - خاصة أن بأنها يمكن أن تقلص أوقات التسوية إذا أرادت ذلك. كما أن عشاق العملات المشفرة يتحاملون بقولهم إن الشركات القائمة لديها حافز ضئيل للابتكار بسرعة، نظرا لأنه يمكنها جني رسوم دسمة. كما أخبرني دان شولمان، الرئيس التنفيذي لشركة باي بال: "في جميع أنحاء العالم، الرسوم التي تأخذها الشركات في المائة لمدة عشرة أعوام 2.8 المالية (على المدفوعات) ظلت متتالية، وهو أمر سخيف". لذا، صفقة كريدي سويس وإنستينت جديرة بالملاحظة. هذا لا يعني أن التمويل سينتقل قريبا إلى أي نعيم من تعاملات البلوكتشين السريعة، كما يرجو التحرريون. لا تزال هناك تحديات تنظيمية وتكنولوجية ضخمة يجب التغلب عليها. كذلك لن يرغب الجميع حتى في عالم متسارع: إذا حدثت تسوية فورية، فلن يعود بإمكان اللاعبين الماليين حساب الرصيد النهائي للتداولات، ما يجبرهم على تمويل الصفقات مقدما. حتى مع ذلك، فإن الصفقة هي مثال آخر على كيفية التشكيك في الأفكار المجتمعية حول ما يبدو "طبيعيا" في عالم رقمي أثناء الوباء، بالتالي يمكن أن تتغير. نظام التسوية لمدة يومين هو إحدى هذه العادات المتأصلة. احتمال تغيير هذه العملية هو أمر يمكننا جميعا أن نشيد به. فهو يوضح كيفيمكن للمنافسة، أو مجرد التهديد بها، أن يقدم كفاءة أكبر وذات مخاطر أقل ـ كما نرجو. تكنولوجيا البلوكتشين تقلص تسوية المعاملات إلى ساعات بدلا من يومين كما يحدث الآن. ويمكن أن تخفض الرسوم أيضا. البلوكتشين قد تغير تداول الأسهم جذريا من نيويورك جيليان تيت NO. 10073 ، العدد 2021 مايو 10 هـ، الموافق 1442 رمضان 28 الإثنين 8