aleqt (10041) 2021/04/08

الرأي بسام سليمان العبيد * محلل اقتصادي العملات الإلكترونية .. اللامعقول ظهور أول عملة رقمية 2009 شهدت الأسواق العالمية عام لا مركزية - غير خاضعة لأي بنك مركزي - يتم تداولها عبر شبكات الإنترنت، وأصبحت في يومنا هذا أشهر من نار على علم، وهي البيتكوين، وتبعها بعد ذلك عدد من العملات الإلكترونية الأخرى. ما زالـت عملة البيتكوين في الأعــوام الأخـ ة حديث الساحة، بل تزداد الأحاديث عنها مع كل ارتفاع تحققه، ومع كل "هاي" جديد تصل إليه، ولا سيما وقد بدأت منذ العام بجذب شهية كبار المستثمرين حول العالم، 2020 الماضي حيث يتم الإعلان كل فترة عن لحاق أحد كبار المستثمرين بركب ملاكها، ولم يكن آخرهم بطبيعة الحال إيلون ماسك، صاحب شركة باي بال للمدفوعات الإلكترونية والمستثمر الشهير بشركة تسلا للسيارات الكهربائية، حيث أعلن استحواذ شركة تسلا على عملات من البيتكوين بمبلغ مليار ونصف المليار دولار، والسماح بشراء سيارات تسلا مقابل الدفع 51 بعملة البيتكوين، ما دفع سعر العملة إلى فوق حاجز الـ ألف دولار 61 ألف دولار، واستمر ارتفاعها إلى أن تجاوزت كقمة أخيرة، ويبدو أيضا أنها لن تكون نهاية محطاتها، حيث دخل أيضا على الخط نفسه بنك مورجان ستانلي الذي نشر 130 الخميس الماضيتوقعاته ببلوغ سعر البيتكوين مستوى ألف دولار للعملة الواحدة. لا يزال مؤسس عملة البيتكوين الذي عُرف باسم ساتوشي ناكاموتو، لغزا محيرا للأسواق حتى الآن، هل هو فرد أم مجموعة من الأفراد أو الكيانات؟ ورغم ذلك لم يقف العالم كثيرا عند هذا اللغز، حيث استكمل عمليات الشراء والتداول عليها، واستمر الصعود حيث تضاعفت أرقامها إلى ما يصعب ضرب مثال مشابه له، فقد بدأت رحلة صعودها من سعر سنت ألف دولار! 61 واحد إلى كما دفع ارتفاع سعر البيتكوين العملات الرقمية الأخرى إلى الارتفاع، كالإثيريوم والريبل وغيرهما، التي شهدت إقبالا هي الأخرى من المستثمرين الذين فاتهم اللحاق بركب البيتكوين لعلهم بذلك يشهدون بعض الحظ في أن يتكرر سيناريو البيتكوين معهم. إلا أن سيناريو البيتكوين مختلف تماما عن غيرها من حيث عدة أمور أولها أنها كانت اللاعب الأول في هذا العالم شبه عاما لتصل لأرقامها الحالية، 12 الخفي، وأيضا أخذت نحو ومرت بفترات طويلة من التذبذب الحاد، وأسهم قلة عدد عملاتها المتداولة في الارتفاع مع انطلاق الزخم الإعلامي الكبير نحوها أخـ ا، فضلا عن حظوتها بدعم كبار رجال الأعمال حول العالم من الأسماء الرنانة، كما يقال، وبعض الجهات الكبرى في القطاع الخاص. هذه الخصائص والمعايير التي مرت بها البيتكوين لم تحظ بها أي عملة أخرى، ومن الطبيعي أن تؤثر في بقية القطاع وتلفت الأنظار إليها، ما يدفع بأسعار بقية العملات نحو الارتفاع، لكن ذلك أيضا لا يعني بالضرورة تكرار السيناريو نفسه الذي يتوقعه كثير ممن لحق بالعملات الأخرى أخيرا، فالظروف ليست واحدة والمعايير غير متطابقة، كما أن البيتكوين نفسها لن تكون قادرة على تكرار السيناريو الذي بدأت به عندما كانت بعيدة عن الأضواء. الخلاصة: إن الأرباح المحققة من الاستثمار في العملات الرقمية مع ما فيها من مخاطر تعد جزءا من الواقع الذي يعيشه العالم اليوم، بينما البحث عن سيناريو مكرر للبيتكوين قد يكون أقرب إلى اللامعقول. 14 ثقة ونمو بتحولات استراتيجية حافظ الاقتصاد السعودي على أداء متماسك في أوج فترة تفشي وباء كورونا المستجد، بل حقق تقدما في مجالات مختلفة، بما في ذلك ارتفاع حجم الاستثمارات الأجنبية في المملكة. واتخذت السعودية سلسلة من الإجراءات ضمنت لاقتصاد البلاد مرونته وقوته وتحولاته الاستراتيجية، بما في ذلك استمرار مسار تنفيذ رؤية ، وظهور نتائج عالية الجودة على الأرض، 2030 المملكة حتى في عز انتشار الجائحة حول العالم. واستفاد الاقتصاد السعودي في وقت الأزمة، من الأدوات التي طرحتها "الرؤية"، الأمر الذي دفع مؤسسات التصنيف العالمية، إلى التأكيد في مراجعاتها الدورية على المكانة الائتمانية التي تتمتع بها السعودية فيهذا المجال، رغم أنه من الصعب الحفاظ على مستوى التصنيف في وقت الأزمات، حتى في بعض الدول المتقدمة. ومن هنا، لم يكن غريبا رفع صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الاقتصاد السعودي في العام الجاري في المائة. ووصل "الصندوق" إلى هذا 2.9 إلى 2.6 من الاستنتاج، مستندا إلى النشاط المتصاعد لهذا الاقتصاد، إلى جانب طبعا سرعة التعافي من تداعيات كورونا. ولأن الأمر كذلك، فإن صندوق النقد رفع توقعاته لنمو في المائة، 4.4 الاقتصاد السعودي في العام المقبل إلى وهي نسبة مرتفعة للغاية، ولا سيما في الأوقات التي يعاني فيها العالم ركودا اقتصاديا هو الأعمق منذ أكثر عام. 100 من وحققت المملكة خطوات متسارعة على صعيد اللقاحات ضد كورونا، الأمر الذي رفع من مستوى الثقة بالاقتصاد السعودي في الأعوام القليلة المقبلة، دون أن ننسى، أن هذه النقطة تضاف إلى رصيد السعودية مقارنة بعمليات التلقيح في دول أخرى. واللافت أيضا في التقديرات الخاصة بالنمو في السعودية، أن توقعات صندوق النقد فاقت التقديرات الأولية لوزارة المالية في المائة، وهذا 3.4 في البلاد التي وقفت عند حدود يعني، أن الأمــور تسير بصورة جيدة على الساحة السعودية، وأن الضمانات موجودة لتحقيق النمو في كل الميادين، خصوصا تلك التي ترتبط باستكمال عملية البناء .2030 الاقتصادي التي تستند أساسا إلى رؤية المملكة وكل المؤشرات الراهنة تدل على أن تعافي الأنشطة الاقتصادية في المملكة يمضي قدما، فضلا عن تحسن الميزان التجاري مع الشركاء الرئيسين، وذلك مع التحسن في سلاسل الإمداد العالمية. ومن هنا، يمكن فهم التقديرات المرتفعة للنمو في السعودية من جانب صندوق النقد الدولي، مع التأكيد مرة أخرى على محافظة المملكة على تصنيفها الائتماني المرتفع. ولا شك في أن المبادرات الحكومية في المملكة تسهم في دفع عجلة النمو إلى الأمام، وتطرح بصورة مستمرة الأدوات اللازمة لتنفيذ الإصلاحات الهيكلية متوسطة وطويلة الأمد. وكل هذا يهدف في الواقع إلى الوصول إلى المستوى المأمول من التنويع الاقتصادي، عبر تحقيق الاستدامة المطلوبة. والنمو الذي أشار إليه صندوق النقد، وقبله وزارة المالية السعودية، سيكون مدفوعا أيضا بمخططات التنمية الخاصة بدور القطاع الخاص، وهذا الأخير يلقى اهتماما بالغا من القيادة العليا منذ اليوم الأول لانطلاق "رؤية المملكة"، فهو مصدر أساسي لرفع مستوى النمو الاقتصادي، في كل أوقات الانفراج وفي فترات الأزمات. تقديرات النمو المرتفع في السعودية، صاحبتها تقديرات أخرى لصندوق النقد الدولي بشأن الاقتصاد العالمي، وهذا الأخير سيشهد انتعاشا أكثر من المتوقع، لأسباب عديدة في مقدمتها تراجع ضربات جائحة كورونا على الساحة الدولية، وكذلك بفعل النمو القوي الذي سيحققه الاقتصاد الأمريكي مدفوعا بخطط الدعم الهائلة التي أقرتها الإدارة الأمريكية أخيرا، مع ضرورة الإشارة، إلى أن الاقتصاد العالمي لا يزال يمر بحالة من عدم اليقين. واللافت على صعيد مؤشرات الاقتصاد العالمي أن في المائة 6 صندوق النقد توقع أن يزيد الإنتاج العالمي خلال العام الجاري، وهي نسبة عالية لم تحدث منذ سبعينيات القرن الماضي. في 5.5 وفي كل الأحوال، كانت التوقعات تدور حول المائة، وهذه النسبة تعد مرتفعة، قياسا بعمق الركود الذي أصاب الاقتصاد العالمي بفعل الجائحة، علما بأن النمو سيكون متفاوتا من حيث المستوى والسرعة بين دولة وأخرى. كما أن الصين عادت بالفعل إلى مستويات ، ومن 2020 الناتج المحلي الإجمالي قبل كوفيد في عام المتوقع أن تفعل الولايات المتحدة ذلك هذا العام، لكن كثيرا من الأسواق الناشئة لن تصل إلى هناك قبل .2023 عام ومن المرجح أن تؤدي مسارات الانتعاش المتباينة إلى صنع فجوات أوسع بشكل كبير في مستويات المعيشة بين الـدول النامية وغيرها، مقارنة بتوقعات ما قبل الجائحة، ولكن في النهاية سيكون العام الحالي حسب التوقعات عام العودة إلى النمو، والتخلص من الانكماش الذي ضرب العالم أجمع، بافتراض أن لقاح فيروس كورونا سيتوافر على نطاق واسع خلال العام. كما أشارت تحذيرات من خبراء اقتصاديين أن التأثير الاجتماعي والاقتصادي المدمر لجائحة فـ وس كورونا سيبقى ملموسا لأعوام عدة مقبلة ما لم تضمن الاستثمارات الذكية في الصمود الاقتصادي والمجتمعي والمناخي، تعافيا قويا ومستداما للاقتصاد العالمي. كلمة الاقتصادية Motamarat District P.O.Box 478 Riyadh Arabia Tel: +966112128000 Fax: +966114417885 www.aleqt.com edit@aleqt.com جريــدة العــرب الاقتصاديــة الدوليــة تشــكر أصحــاب الدعــوات الصحفيةالموجهةإليهاوتعلمهمأنهاوحدهاالمسؤولةعنتغطية تكاليــف الرحلــة كاملــة لمحرريها وكتابهــا ومصوريهــا، راجية منهم عدمتقديمأيةهدايالهم،فخيرهديةهيتزويدفريقهابالمعلومات . الوافيةلتأديةمهمتهمبأمانةوموضوعية المقرالرئيسي الشركةالسعوديةللطباعةوالتغليف المركزالرئيسي: 11523 الرياض 50202 ص.ب +966112128000 ه اتف: +966112884900 ف اكس: فرع جدة 21441 جدة 1624 ص.ب +96626396060 هاتف: +96626394095 ف اكس: فرع الدمام +96638471960 هاتف وفاكس: البريدالإلكتروني: mppc@mpp-co.com مراكزالطباعة السعر: ريالان قيمة الاشتراك السنوي داخل المملكة العربية ريالا 730 السعودية خارجالمملكة عبر مكاتب الشركة السعودية للأبحاثوالنشر لمزيد من الاستفسار، الاتصال على 800 2440076 بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com 1319 - 0830 ردمد: ISSN 1319 - 0830 الاشتراكالسنوي الشركة السعودية للتوزيع 11585 الرياض 62116 ص.ب +966114419933 هاتف: +966112121774 فاكس: بريد إلكتروني: info@saudi-distribution.com وكيل التوزيع في الإمارات الإمـارات شركـة الإمـارات للطباعـة والنشر +97143916503 دبي: هاتف: +97143918354 ف اكس: +97126733555 أبوظبي: هاتف: +97126733384 فاكس: وكيل التوزيع في الكويت شركة باب الكويت للصحافة +96522272734 هاتــف: +96522272736 ف اكس: وكيلالتوزيع الشركة العربية للوسائل المركز الرئيسي 11495 الرياض 22304 ص.ب: +96612128000 هاتف: +966114429555 فاكس: بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com هاتف مجاني 800 2440076 وكيلالاشتراكات London T : +4420 78318181 F : +4420 78312310 Manama T : +9731 7744141 F : +9731 7744140 Cairo T : +202 7492996 F : +202 7492884 Washington DC T : +1 202 6628825 F : +1 202 6628823 Beirut T : +9611 800090 F : +9611 800088 Abu Dhabi T : +9712 6815999 F : +9712 6816333 Rabat T : +212 37682323 F : +212 37683919 Jeddah T: +96612 2836200 F: +96612 2836292 Dammam T: +96613 8353838 F: +96613 8340489 Makkah T: +96612 5586286 F: +96612 5586687 Khartoum T: +2491 83778301 F: +2491 83785987 Amman T: +9626 5517102 F: +9626 5537103 Kuwait T: +965 3997931 F: +965 3997800 Dubai T : +9714 3916500 F : +9714 3918353 T: +9662 2836200 F: +9662 2836292 المكاتب جدة دبي الدمام لندن المنامة مكةالمكرمة القاهرة واشنطن الخرطوم بيروت عمّان أبوظبي الكويت الرباط الريــاض الشــركة الســعودية للأبحــاث والنشــر - الشركة الخليجية للإعلان والعلاقات العامة نرحب باتصالكم داخل المملكة: 920000417 هاتف: +442074046950 لندن: +97143914440 دبي: +33153776400 باريس: للتواصل من مختلف الدول: + 966114411444 الإدارة العامة: : موقع إلكتروني www.alkhaleejiah.com : بريد إلكتروني hq@alkhaleejiah.com الوكيلالإعلاني » 2 من 2 ضمان التعافي الأقوى والأكثر عدلا « اشتكى مسؤولو البنك المركزي الأوروبي بالفعل من التشديد غير المبرر للشروط المالية في منطقة اليورو. كما قد تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقويض النموذج السائد في الأسـواق المالية، أو تحديدا ثقة المستثمرين العالية في ضخ السيولة بمقادير وفيرة ومتوقعة وفعالة من قبل البنوك المركزية المهمة جهازيا، ما شجع كثيرين على المغامرة خارج موائلهم الطبيعية، وخوض مجازفات كبيرة؛ إن لم تكن مفرطة ومتهورة. في الأمد القريب، دفعت السيولة المرتفعة بالتمويل الرخيص إلى عديد من الــدول والـ كـات. لكن الانتكاسات المفاجئة في تدفقات الأمـوال، فضلا عن المخاطر المتنامية المتمثلة في حوادث السوق التراكمية وأخطاء السياسات، قد تتسبب في إحداث ارتباكات شديدة. أخـ ا، يهدد التعافي الاقتصادي المتفاوت بالتسبب في زيـادة اتساع فجوات التفاوت في الدخل والثروة والفرصة التي اتسعت بشكل كبير . وكلما اتسعت 19 - بالفعل بسبب أزمة كوفيد فجوات التفاوت، خاصة فيما يتصل بالفرصة ازدادت حـدة الشعور بالإقصاء والتهميش، وارتفعت احتمالات تسبب الاستقطاب السياسي في إعاقة صنع السياسات الجيدة والمتسقة زمنيا. لكن فيحين تتوقف المزحة القديمة على حتمية المفاضلات الصعبة، فإن هناك طريقة وسطا وما بعده، طريقة 2021 للاقتصاد العالمي عام تحافظ على التعافي القوي وترفع في الوقت ذاته الدول والمجموعات والمناطق المحرومة. ويتطلب هذا تعديل وتكييف السياسات الوطنية والدولية. تحتاج السياسات الوطنية إلى التعجيل بالإصلاحات التي تجمع بين الإغاثة الاقتصادية والتدابير الرامية إلى تعزيز نمو أكثر شمولا. ولا يتعلق هذا بتحسين الإنتاجية البشرية من خلال إعادة تشكيل مهارات العمالة، وإصلاحات التعليم، وتحسين رعاية الأطفال، وإنتاجية رأس المال والتكنولوجيا من خلال إدخال تحسينات كبرى على البنية الأساسية والتغطية، وحسب. إن إعادة البناء بشكل أفضل وأكثر عدلا تستلزم أن يضع صناع السياساتفي اعتبارهم الآن أيضا المرونة المناخية كمدخل حاسمفي اتخاذ قرارات أكثر شمولا. كما تشكل مواءمة السياسات العالمية أهمية بالغة. كـان العالم محظوظا لأنـه استفاد في البداية من السياسات الوطنية المترابطة على ،19 - عكس المنسقة في الاستجابة لأزمة كوفيد مع اختيار الأغلبية العظمى من الدول مقدما نهجا تشارك فيه جميع قطاعات الحكومة وتبذل كل ما يلزم لتحقيق الغاية المرجوة. لكن دون التنسيق، ستتباين مواقف السياسات على نحو متزايد، حيث تواجه الاقتصادات الأقـل قوة رياحا معاكسة خارجية إضافية، في وقت يتسم بتراجع تدفقات المعونة، وتخفيف أعباء الديون بشكل غير مكتمل، والاستثمار المباشر الأجنبي المتردد. مع قيادة الولايات المتحدة والصين لزيادة كبيرة في النمو، تسنح الفرصة لإخراج الاقتصاد العالمي من صدمة الجائحة التي ألحقت الضرر بعديد من الناس، وفي بعض الأحيان تسببت في محو عشرة أعوام من التقدم في الحد من الفقر وغير ذلك من الأهداف الاقتصادية الاجتماعية المهمة. لكن دون تكييف السياسات في الداخل وعلى المستوى الدولي، قد يكون هذا الانتعاش متفاوتا إلى الحد الذي يجعله يستنفد قبل الأوان الفترة المطولة من النمو الأسرع والأكثر شمولا واستدامة الذي يحتاج إليه الاقتصاد العالمي بشدة. خاص بـ «الاقتصادية» .2021 ، بروجيكت سنديكيت مع قيادة الولايات المتحدة والصين لزيادة كبيرة في النمو، تسنح الفرصة لإخراج الاقتصاد العالمي من صدمة الجائحة التي ألحقت الضرر بعديد من الناس، وفي بعض الأحيان تسببت في محو عشرة أعوام من التقدم في الحد من الفقر، وغير ذلك من الأهداف الاقتصادية الاجتماعية المهمة. محمد عبدالله العريان * رئيس كلية كوينز كوليدج ـ جامعة كامبريدج يمكن لشركات التكنولوجيا الكبرى، مثل "أمازون" أو "علي بابا" الصينية، أن تعمل كجهات وسيطة لمساعدة مشتري السلع وبائعيها في العثور على بعضهم بعضا، بل يمكنها أيضا ربط التجار بمقدمي خدمات الائتمان وغيرها. ونظرا لتشكيلة الخدمات التي تقدمها "بما في ذلك غير المالية"، فإنها تمتلك معلومات يمكن أن تكون في غاية الأهمية لعروضها المالية. » 3 من 2 من الابتكار إلى الشمول المالي « نظرا فرضت 19 - لأن جائحة كوفيد التباعد الاجتماعي وعمليات الإغـ ق، أصبحت المدفوعات الرقمية شريان حياة لكثير من الناس، حيث تمكنت الشركات الصغيرة من مواصلة قبول المدفوعات، كما تمكن الأفراد من إرسال الأموال إلى أحبائهم بسرعة وبتكلفة منخفضة. ورغم عدم تمكن الجميع من الحصول على خدمة المدفوعات الرقمية والخدمات المالية، فقد ساعدت التكنولوجيا على سد الفجوات. ففي الفلبين، تم فتح أربعة ملايين حساب رقمي من بُعد في الفترة بين منتصف آذار (مارس) ونهاية .2020 ) نيسان (أبريل واستخدمت الحكومات في جميع أنحاء العالم بنية تحتية رقمية جديدة للوصول إلى الأسروالعمالة غير الرسمية. ففي بيرو تم سداد Billetera Móvil المدفوعات من خلال منصة وهي مشروع دمج بالكامل أكبر شركات الهاتف المحمول والبنوك في البلاد. وفي تايلاند، حقق نظام الدفع السريع التابع للحكومة الغرض نفسه. ويتناقض هذا النجاح تناقضا صارخا مع ممارسة إرسـال شيكات ورقية عبر البريد التي يتبعها بعض الاقتصادات المتقدمة، مثل الولايات المتحدة. وحـول اقتصادات الابتكار الرقمي فرغم أن الجائحة ستخلف وراءها أضرارا وتفاوتات اقتصادية كبيرة، إلا أنها ستساعد على الحث على استخدام التكنولوجيات الرقمية التي تيسر تحقيق الشمول المالي وإتاحة الفرص الاقتصادية. لكن هذه التكنولوجيات لن تنجح بمفردها. ولفهم كيف يمكن للتكنولوجيا والسياسات الرقمية أن تساعدا في هذا الصدد، من المفيد البحث أولافي الاقتصادات الأساسية. ويكمن عــدد قليل مـن عـوامـل التمكين التكنولوجي فيصميم الابتكارات الرقمية، أولها الهواتف المحمولة والإنترنت التي تربط الأفراد والـ كـات بالمعلومات ومقدمي الخدمات المالية. وعامل التمكين الثاني هو تخزين كميات كبيرة من البيانات الرقمية ومعالجتها. وأخيرا، هناك دور تقوم به تطورات، مثل الحوسبة السحابية، وتعلم الآلـة، وتكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع، والتكنولوجيا البيومترية. لكن في صميم كل هذه الابتكارات تكمن القدرة على جمع المعلومات والوصول إلى المستخدمين بتكلفة منخفضة للغاية. وقام الخبراء الاقتصاديون بتقييم مجموعة من التكاليف المحددة التي تنخفض مع استخدام التكنولوجيات الرقمية، وهـنـاك سمتان اقتصاديتان للتكنولوجيا الرقمية تساعدان على توضيح سبب قوة هذه العوامل والمخاطر التي تشكلها. أولا، المنصات الرقمية قابلة للتوسع إلى حد كبير. ويمكن اعتبار هذه المنصاتجهات وسيطة تساعد مجموعات مختلفة من المستخدمين على العثور على بعضهم بعضا. فعلى سبيل المثال، يقوم مقدم خدمة المحفظة الرقمية بالجمع بين التجار والعملاء الذين يرغبون في سداد مدفوعات آمنة. وكلما زاد في المستقبل الرقمي استخدام العملاء خيار دفـع معين، زادت جاذبية قبوله لدى التجار، والعكس صحيح. وهـذا مثال على وفــورات الحجم التي تتيح لمقدمي الخدمات إمكانية النمو السريع. وبـالمـثـل، يمكن لـ كـات التكنولوجيا الكبرى، مثل "أمازون" أو "علي بابا" الصينية، أن تعمل كجهات وسيطة لمساعدة مشتري السلع وبائعيها في العثور على بعضهم بعضا، بل يمكنها أيضا ربط التجار بمقدمي خدمات الائتمان وغيرها. ونظرا لتشكيلة الخدمات التي تقدمها "بما في ذلك غير المالية"، فإنها تمتلك معلومات يمكن أن تكون في غاية الأهمية لعروضها المالية. وهـذا مثال على وفـورات النطاق التي تمنح ميزة لمقدمي الخدمات الذين لديهم منتجات متعددة. ثانيا، يمكن للتكنولوجيات الرقمية تحسين عملية تقييم المخاطر من خلال الاستفادة من البيانات نفسها التي تعد نتيجة ثانوية طبيعية لعملها. ويكتسب هذا أهمية خاصة بالنسبة لخدمات مثل الإقــــراض، وكذلك الاستثمار والتأمين. فغالبا ما يكون نظام الدرجات الائتمانية الذي يعتمد على البيانات الكبيرة وتعلم الآلة أكثر كفاءة من التقييمات التقليدية، خاصة في حالة المقترضين ذوي السجل الائتماني المحدود، أو الأشخاص أو الشركات الصغيرة الذين تكون مستنداتهم الرسمية قليلة أو معدومة. وتبين أبحاث أجراها خبراء اقتصاديون من بنك التسويات الدولية بالاشتراك مع مؤلفين مشاركين أن ما يقرب من ثلث المقترضين ، وهي Mercado Libre المتعاملين مع شركة إحدى شركات التكنولوجيا الكبرى المقرضة في الأرجنتين، لن يتمكنوا من الحصول على قروض من أي بنك تقليدي، وإلى جانب ذلك نجد أن Mercado الشركات التي اقترضت من شركة زادت مبيعاتها وعـروض منتجاتها في Libre العام التالي للاقتراض. وتشير أبحاث أجريت استنادا إلى بيانات مستمدة من مجموعة شركات "آنـت جــروب"، إلى أن شركـات التكنولوجيا الكبرى المقرضة أصبحت أقل احتياجا للضمانات نتيجة الاعتماد على البيانات الكبيرة وهو ما يمكن أن يتيح إمكانية الحصول على القروض للمقترضين الذين لا يمتلكون منزلا أو أصولا أخرى لتقديمها كضمان، ويجعل القروض أقل تأثرا بتغيرات أسعار الأصول. ويمكن لـوفـورات الحجم والنطاق هذه إلى جانب تحسين القدرة على التنبؤ أن تدفع الشمول المــالي إلى الأمـــام بسرعة فائقة. فمن المؤكد أن الائتمان الذي تقدمه شركات التكنولوجيا الكبرى قد ازدهر في جميع أنحاء العالم في العقد الماضي، حيث ارتفع إلى ما ،2019 مليار دولار في عام 572 يقدر بنحو وهذا الإقـراض مهم بشكل خاص في الصين وكينيا وإندونيسيا، مقارنة بأسواق الائتمان التقليدية. ويشهد كذلك نموا سريعا في أماكن أخرى وربما يكون قد زاد أثناء الجائحة، حيث ساعدت بعض شركات التكنولوجيا الكبرى في توزيع القروض الحكومية على الشركات. ومـع ذلـك، فلكل شيء إذا ما تم نقصان، والتقدم الذي حققته البيانات الكبيرة له عيوب، ولا سيما الميل نحو الاحـتـكـارات. ففي بعض الاقـتـصـادات، أصبح مقدمو خـدمـات الدفع والمقرضون منشركات التكنولوجيا الكبرى مؤثرين في النظام المالي أكبر من أن يفشلوا. وقد يؤدي الميل إلى شراء الشركات المنافسة إلى الحد من الابتكار. وأخيرا، هناك خطر كبير يتمثل في إساءة استخدام البيانات الحساسة وانتهاك الخصوصية. وهناك حاجة إلى سياسات عامة ذكية للتخفيف من هذه المخاطر، مع إتاحة الفرصة لتحقيق إمكانات التكنولوجيات الرقمية... يتبع. رغم أن الجائحة ستخلف وراءها أضرارا وتفاوتات اقتصادية كبيرة، إلا أنها ستساعد على الحث على استخدام التكنولوجيات الرقمية التي تيسر تحقيق الشمول المالي وإتاحة الفرص الاقتصادية. لكن هذه التكنولوجيات لن تنجح بمفردها. جون فروست / ليوناردو جامباكورتا / هيون سونج شين *خبراء اقتصاديون في بنك التسويات الدولية NO. 10041 ، العدد 2021 أبريل 8 هـ، الموافق 1442 شعبان 26 الخميس