aleqt (10041) 2021/04/08

إصدار يومي باتفاق خاص مع صحيفة «فاينانشيال تايمز» البريطانية كــان مـارتـن روشــايــزن ذات مـرة في طليعة صناعة الطاقة الشمسية، حيث قاد شركة ناشئة مدعومة مـن مؤسسي جوجل أنشئت لإطلاق ثورة خضراء من خلال صناعة طاقة شمسية أرخص من الطاقة الناتجة عن الوقود الأحفوري. كــــان صــاحــب المــشــاريــع النمساوي قد شهد طفرة وكساد الـدوت كوم بعد دراسـة علوم الكمبيوتر في ستانفورد مع لاري بيج وسيرجي برين، من جوجل، وأعتقد أن الطاقة الـخـ اء ستكون الثورة التالية لتكوين ثــروات للمستثمرين في وادي السيليكون. يـقـول، "يـعـرف مـزيـد من أصحاب رؤوس الأموال المغامرة باستمرار بالتكنولوجيا النظيفة على أنها فئة استثمارية وبدأوا يستثمرون فيها بأعداد كبيرة". لكن في الوقت الذي أصبحت فيه الطاقة الشمسية أرخصشكل من أشكال الطاقة في العالم، لم يكن لوادي السيليكون علاقة كبيرة بهذا الأمر. بدلا من ذلك، التوسع السريع للإنتاج الصيني للألواح الشمسية، مع دعم بكين، أدى في المائة 80 إلى انخفاض بنسبة في تكلفة الطاقة الشمسية خلال العقد الماضي. الشركة الناشئة التابعة لروشايزن، التي كانت قد ابتكرت بديلا للألواح الشمسية المصنوعة مـن السيليكون، وهو يدير اليوم 2013 أفلستفي شركة تنتج الألماس المزروع في المختبرات. كان روشايزن جزءا من الموجة الأولى للشركات الناشئة في مجال الطاقة النظيفة التي فشلت في التوسع حين قامت بكين بتوجيه رأس المــال والأراضي وغيرها مـن الـحـوافـز إلى شركاتها في مجال الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والبطاريات الكهربائية بعد الأزمة المالية. وفقا لشركة برايس ووترهاوس كوبرز، خسر أصحاب رأس المال المغامر تقريبا نصف المبلغ الذي استثمروه في قطاع 2006 الـطـاقـة النظيفة بـ مليار دولار، 25 ، البالغ 2011 و ما دفعهم إلى تحويل الاستثمار إلى شركـات تطوير التطبيقات والبرامج والذكاء الاصطناعي التي يمكن أن تنمو بسرعة من دون مبالغ كبيرة من رأس المال. لكن نجاح الصين في توسيع الطاقة الشمسية، فضلا عن تخفيضات مماثلة في التكلفة في طاقة الرياح والبطاريات للسيارات الـكـهـربـائـيـة، مـهـدا الطريق لموجة جديدة من الاستثمار في الشركات الناشئة في مجال الطاقة النظيفة التي أطلق عليها اسم ."2.0 "التكنولوجيا النظيفة مــن تكنولوجيات تخزين البطاريات الجديدة إلى وقود الـطـ ان المستدام واللحوم المــنــتــجــة في المــخــتــ ات والخرسانة منخفضة الكربون، يــســارع المـسـتـثـمـرون لوضع المال وراء شركات إنتاج الطاقة المتجددة وغيرها من الشركات التي تكافح تغير المناخ. تم إدراج عـ ات الـ كـات في بورصات الأسهم الأمريكية خلال العام الماضي عبر عمليات الدمج مع أدوات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة "سباكس"، حيث جمعت مليارات الــدولارات. تقدر قيمة الشركة الناشئة كوانتوم سكيب التي تختص QuantumScape بالبطاريات، التي تم تعويمها مليار دولار. 21 العام الماضي، بـ وتبلغ القيمة الإجمالية للشركات المدرجة التي من المتوقع أن تستفيد من الانتقال بعيدا عن الوقود الأحفوري ستة تريليونات دولار، وذلـك وفقا لبانك أوف أمريكا. مــن المـــعـــروف أن تطوير تكنولوجيا مـن المختبر إلى منتج منخفض التكاليف للسوق الشاملة مع إمكانية تخفيض الانبعاثات العالمية أمر صعب وقد يستغرق أعواما، كما اكتشف كثير مـن المستثمرين بشكل مــؤلم خــ ل العقد المــاضي. لكن بعض المحللين يقولون إن هذه المرة مختلفة بسبب تركيز أصحاب المشاريع على مجموعة أوســـع بكثير مــن التحديات ولأنهم مدعومون من الشركات المستثمرة ذات الأموال الطائلة، التي وعدت بإزالة الكربون من عملياتها. التعهدات التي قدمتها حكومات مثل الصين والاتحاد الأوروبي بخفض انبعاثات غازات الدفيئة إلى صفر بحلول منتصف القرن تدعم أيضا الأسـواق من أجل منتجاتها. كما انتخب الرئيس الأمريكي جو بايدن أيضا على وعد بخطة استثمار في الطاقة الخضراء بقيمة تريليوني دولار. تقول صوفي بــ دوم، وهي مستثمرة تدير النشرة الإخبارية ، "المناخ Climate Tech VC يؤثر في كل شيء الآن ولذلك تتبع الـ كـات ذلــك بــدلا من التكيز على قطاع واحـد (مثل الطاقة الشمسية). نشعر بالمناخ على المستوى الشخصي الآن: الشركات تشعر به، والاقتصاد يشعر بــه. إنــه قنبلة موقوتة ملموسة، بينما من قبل كان الأمر يبدو كأنه رسم بياني من آل جور علىشريحة عرض تقديمي". التعلم من الأخطاء في TED في حديث لمؤتمر ، قال جون دويـر، وهو 2007 شريك في كلاينر بيركنز، شركة رأس المـال المغامر في وادي السيليكون، "التكنولوجيات الخضراء - التحول إلى الاهتمام بالبيئة - أكبر من الإنتنت. قد تكون أكبر فرصة اقتصادية في ."21 القرن الـ بــدأت شركـة كلاينر وغيرها من شركات رأس المال المغامر بضخ مـ يـ الـــــدولارات في الـ كـات الناشئة في مجال الطاقة الشمسية وشركات صناعة ،A123 Systems البطاريات مثل التي أدرجت في سوق الأسهم 1.9 بتقييم يزيد على 2009 في مليار دولار. شركـة سوليندرا القائمة في كاليفورنيا، التي تصنع الألواح الشمسية التي لا تستخدم السيليكون، جمعت نحو مليار دولار من التمويل، مليون 535 فضلا عن قرض بقيمة دولار من الحكومة الأمريكية. قال مستثمر وادي السيليكون الملياردير، فينود خوسلا، في ، إن "أفضل عملفي مجال 2008 الطاقة الشمسية يحدث في وادي السيليكون". لـكـن ارتـــفـــاع الإنـــتـــاج في الصين، الكثير منه في منطقة تشينجيانج في الشمال الغربي حـيـث تتهم بـكـ بـارتـكـاب انتهاكات عمالية، غير الصورة. فقد انخفضت الأسعار العالمية للبولي سيليكون، وهي المادة الخام المستخدمة في الخلايا الشمسية، بـ عـة، وتبخرت الـحـاجـة إلى التكنولوجيات المبتكرة التي يدعمها رأس المال المغامر الأمريكي. بحلول عام ، كانت الأغلبية العظمى من 2015 الألـواح المستخدمة في جميع أنحاء العالم تصنع في الصين. تـقـريـبـا جـمـيـع الــ كــات المدعومة من وادي السيليكون أفلست. شركة الطاقة الشمسية Hanergy الصينية هـ جـي اشتت الشركة الناشئة الواعدة في مـجـال الطاقة الشمسية ، التي MiaSolé مـايـاسـول كانت مدعومة من شركة كلاينر . في 2013 بـ كـنـز، في عــام مجال البطاريات، شركة صناعة قطع غيار السيارات الصينية، Wanxiang وانشيانج جـروب 123 اشـرت شركة أيه Group ،A123 Systems سيستيمز مليون دولار. 257 مقابل يقول روب داي، الشريك في شركة سبرينج لين كابيتال القائمة Spring Lane Capital في بوسطن، "كـان الأمـر حقا طفرة وانهيارا مدفوعين من التخصيص المفرط لرأس المال المغامر". ، بــعــد طـــرده 2010 في مــن شركــتــه، قـــام روشــايــزن بـ اء تذكرة ذهـاب فقط إلى الصين لدراسة كيف يمكن أن تتنافس البلاد بنجاح كبير في تكنولوجيات الطاقة النظيفة. الـيـوم يلقي الـلـوم عـ نهج "المبالغة" في وادي السيليكون في البحث فقط عن اختاقات كبيرة بدلا من إجراء تحسينات ثابتة في تكنولوجيات الطاقة النظيفة من خلال زيادة الإنتاج. مـــع ذلـــــك، الإخـــفـــاقـــات السابقة لم تردع عددا من أغنى المستثمرين في الـعـالم. في ، قرر بيل جيتس تغيير 2015 موجة التمويل المغامر. عندما اجتمع قــادة العالم لحضور قمة المناخ في باريس في ذلك العام، أرسـل بريدا إلكتونيا إلى أصدقاء آخرين من أصحاب المليارات مثل مؤسس أمازون، جـيـف بـــيـــزوس، وري ـت ـش ـارد برانسون لتشكيل تحالف بريكثرو Breakthrough Energy إينرجي للاستثمار في تكنولوجيات الطاقة النظيفة. منذ ذلك الحين، جمع صندوقا رأس المال المغامر للمجموعة أكثر من ملياري دولار للاستثمار في عــ ات الـ كـات الناشئة في التكنولوجيا النظيفة من الهيدروجين الأخضر إلى طاقة الانصهار، بهدف مساعدة العالم على تحقيق انبعاثات بمقدار . شخصيات 2050 الصفر بحلول بارزة في وادي السيليكون، مثل خوسلا ودوير، كانت في مجلس الإدارة. يقول كارمايكل روبـرتـس، الشريك المؤسس في الصندوق، الـذي شـارك سابقا في مشاريع سيستيمز، إن 123 مثل أيــه الصندوق تعلم من الأخطاء السابقة من خلال وجود معايير صــارمــة لـ سـتـثـ رات وأفــق اسـتـثـ ر طـويـل الأجـــل لمدة عاما. يستثمر الصندوق في 20 الشركات الناشئة فقط التي لديها مليون 500 القدرة على إزالــة طن من غازات الدفيئة سنويا من في المائة 1 الغلاف الجوي - نحو من الانبعاثات العالمية. يقول: "روح المشاريع فيهذا المجال تتجاوز الآن المتوسط العام بشكل كبير. إذا عدنا إلى فإننا نستطيع 1.0 الطاقة النظيفة أن نذكر على يد واحـدة أسماء الصناعات، في حين أن ما يجري الآن هو نهضة من نوع ما". المخاطر الفنية يــقــول إن فـشـل كـثـ من الــ كــات الناشئة في المـرة الماضية لم يكن بسبب مشكلات فنية لكن بسبب نقص خيارات الـتـمـويـل. هــذه المـــرة هناك مجموعة أكبر متاحة من رؤوس الأمـــوال، بمـا في ذلـك أدوات سباكس، ومجموعة من شركات رأس المــال المغامر وشركـات صناعية كبيرة لديها فروع خاصة بها لتمويل المشاريع. في شباط (فبراير) الماضي، مثلا، استثمرت شركة تعدين خام الحديد، فاليه، في واحدة من شركاتها الناشئة، بوسطن ميتال، التي تهدف إلى إنتاج الفولاذ منخفض الكربون. يقول، "هناك تعاون أكثر نراه في جميع المجالات. تعلمنا الكثير وأصبح المستثمرون أكثر ذكاء بالتأكيد". خوسلا، الـذي بقي مستثمرا في القطاع على الرغم من إفلاس بعض شركات الطاقة الشمسية التي استثمر فيها عندما هيمنت الصين على السوق، يقول إن بعض الــ كــات الناشئة من الموجة الأولى نجحتفيالواقع، مثل شركة تسلا لصناعة السيارات الكهربائية برئاسة إيلون ماسك، التي قدمت الآن أنموذجا يحتذى به لأصحاب المشاريع الآخرين. يـقـول خـوسـ : "أنـــا لا أعد فاشلة – فهذا 1.0 الطاقة النظيفة هو الأنموذج المعتاد لرأس المال المغامر، حيث مشروع واحد من مائة مشروع يعطيك عائدا يزيد آلاف المرات". يـعـتـقـد خــوســ أن هـذه التكنولوجيات يمكن أن تنشئ شركة مربحة مثل جوجل وأبل وفيسبوك، الـتـي هـي نفسها أصبحت من كبار المستثمرين في الطاقة النظيفة. يقول إن الصعوبة التي تواجه القطاع هي أنـه يواجه جــداول تطوير زمنية طويلة مماثلة لتلك الخاصة بالأدوية. لكنه يفتقر إلى سوق كبيرة جاهزة أو شركـات قائمة على استعداد للاستحواذ على شركات ناشئة ذات تكنولوجيات غير مثبتة أكـ مثل الأسمنت منخفض الـكـربـون أو وقـود الطائرات البديل. يقول، "كان يغلب علىشركات النفط والغاز القديمة أن تحارب هــذه التكنولوجيات، وليس المشاركة والقول ’دعونا نتقدم في المنحنى‘. لكنها تحارب لأنها تجدها مخيفة. ستقوم بتمويل مجمعات الطاقة الشمسية، لكن لم يعد هناك خطر في مزارع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح بعد الآن، فهي لا تخاطر". عانى كل من جيتس وخوسلا من إخفاقات أخيرة في القطاع. استثمرا في أوكـيـون إينرجي ، الـ كـة Aquion Energy الناشئة التي كانت تهدف إلى بناء بطارية المياه المالحة، التي واشتتها شركة 2017 أفلست في صينية. كما دعم خوسلا أيضا LightSail شركة لايتسيل إينرجي ، الشركة الناشئة لتخزين Energy الـهـواء التي أسستها العالمة دانييل فونج، التي أعلنت إفلاسها في العام نفسه. يقول روبـرتـس، "علينا أن نجازففي الأشياء المتطورة حتى مع وجود خطر الفشل. لن أقول 2.0 لك في التكنولوجيا النظيفة انخفض خطر الفشل بشكل كبير (...) نحن نتحمل قدرا كبيرا، إن لم يكن أكبر، من المخاطر الفنية لكننا نخفض المخاطر النظامية الشاملة". انتقال باتجاه واحد الشعبية الأخـــ ة لأدوات سباكس فتحت طريقا لأصحاب رأس المال المغامر للخروج من استثماراتهم وشركاتهم لجمع مزيد من المــال حتى يتمكنوا 40 من زيـادة الإنتاج. اندمجت شركة في مجال المناخ مع أدوات سباكس خلال العام الماضي، بمـا في ذلــك الـ كـة الناشئة كوانتوم سكيب لصناعة بطاريات السيارات الكهربائية، التي كانت مدعومة من بريكثرو إينرجي فينتشرز وخوسلا. لكن بعد الارتـفـاع السريع في أسعار أسهم التكنولوجيا النظيفة، بدأ المحللون التحذير مــن انـهـيـار وشـيـك قــد يــردع المستثمرين في القطاع مرة أخرى إذا كانت الخسائر واسعة النطاق. ارتفعت الأسـهـم في شركـات 137 تكنولوجيا الطاقة النظيفة في المائة هذا العام، مقارنة في المائة لمؤشر ناسداك 48 بـ المـركـب، وذلـــك وفـقـا لمؤشر جمعته شركــة الاسـتـثـ ر في التكنولوجيا النظيفة، إينرجي Energy Impact إمباكت بارتنرز .Partners يقول خوسلا، الـذي تقدم بطلب في الشهر الماضي لإطلاق أربع شركات سباكس للبحث عن عمليات استحواذ: "إذا أصبح الوضع هوسا ماليا في مقابل تمكين اقتصاد التكنولوجيا النظيفة الـــذي تبلغ قيمته تريليونات الـــدولارات، عندها يمكن أن نصاب بنكسات". يقول داي، من شركة سبرينج لين "أرى الكثير من الشركات التي لديها تقييمات مرتفعة للغاية على الــورق قياسا على مكانها التجاري. عندما أرى ذلك، يغلب على ظني أن قوانين الجاذبية لا تزال تعمل وعاجلا أم آجلا عليك العودة إلى الأساسيات". الحاجة الملحة إلى تجنب تغير المناخ إلى الأســوأ تعني أن قطاع التكنولوجيا النظيفة لا يستطيع تحمل فجوة أخرى من المستثمرين، بحسب لأندرو بيب، العضو المنتدب في شركة Obvious أوفـيـاس فينتشرز الـقـائمـة في سان Ventures فرانسيسكو. يقول بيب، الـذي بدأ حياته المـهـنـيـة في شركـــة الـطـاقـة ، التي Suntech الشمسية صنتيك تعرضت وحـدة التصنيع فيها ، "لا أعتقد حقا 2013 للإفلاسفي أن هناك طريقا ننظر منها إلى الوراء ونقول ’أوه، التكنولوجيا لم تنجح‘". 2.0 النظيفة يضيف: "هذا لن يحدث - هذا الانتقال، الطريق الذي نسلكه، هـو شـــارع باتجاه واحـــد. لن نعود إلى السيارات التي تعمل بالبنزين، لن نعود إلى المصانع التي تعمل بالفحم، لن نعود إلى الهواء الملوث وظروف المعيشة غير الصحية إذا كان لدينا الخيار. ما تعلمناه في العقد الماضي هو أن لدينا الخيار في كل فئة تقريبا". بطاريات منخفضة التكلفة يقول ماتيو جاراميلو، الرئيس التنفيذي الـذي درس في كلية اللاهوت في جامعة ييل وأراد أن يصبح كاهنا، إن التكلفة المنخفضة للطاقة المتجددة وفـرت فرصة للموجة الحالية من الشركات الناشئة في مجال الــبــطــاريــات. سـتـكـون هناك حاجة إلى البطاريات لتخزين طاقة الرياح والطاقة الشمسية بالتناوب. أسس جاراميلو، الذي ساعد عـ تطوير منتجات تخزين الطاقة في تسلا تحت قيادة إيلون ماسك، الشركة الناشئة في Form Energy فورم إينرجي مليون 120 . جمعت الشركة 2017 دولار من داعمين منهم بريكثرو إينرجي فينتشرز وإينرجي إمباكت بارتنرز، الصندوق المدعوم من مجموعة من الشركات العامة، ، وهو The Engine وذا إينجين صـن ـدوق م ـدع ـوم م ـن معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. يقول، "الأمر المختلف هذه المرة (هو أن) السوق أقرب بكثير مقارنة بما كانت عليه قبل عشرة أعوام عندما كانت التكنولوجيا . لم يكن من الواضح 1.0 النظيفة في ذلك الحين كم من الوقت ستستغرق الـسـوق كي تصبح حقيقة واقعة، لكن توجد عوامل مختلفة تماما على أرض الواقع الآن". يهدف جاراميلو إلى استهداف سوق لا تستطيع فيها بطاريات أيـون الليثيوم الحالية - التي تسيطر الصين على إنتاجها - المنافسة بشأن السعر. يقول إن البطاريات التي تنتجها شركته، التي تستخدم الهواء والموارد الوفيرة الأخـرى، يمكنها تخزين الطاقة بتكلفة اقتصادية لما يصل ساعة، بدلا من الساعات 150 إلى الأربـع في البطاريات الحالية. ويهدف إلى خفض الأسعار إلى عشر أسعار حزم بطاريات أيون الليثيوم، التي تبلغ تكلفتها حاليا دولارا لكل كيلو واط 137 نحو في الساعة. ارتفعت الأسهم في شركات تكنولوجيا % هذا العام 137 الطاقة النظيفة % لمؤشر ناسداك المركب 48 مقارنة بـ خسر أصحاب رأس 2011 و 2006 بين المال المغامر نصف استثماراتهم في مليار دولار 25 الطاقة النظيفة البالغة 13 NO. ١٠٠٤١ ، العدد 2021 أبريل ٨ هـ، الموافق 1442 شعبان ٢٦ الخميس من تكنولوجيات تخزين البطاريات إلى وقود الطيران المستدام والخرسانة منخفضة الكربون، يسارع المستثمرون لوضع المال وراء الشركات الناشئة التي تكافح تغير المناخ. وادي السيليكون .. الطاقة النظيفة طريق ذو اتجاه واحد مليار دولار. 21 جاديب سينج، الرئيس التنفيذي لشركة كوانتوم سكيب الناشئة المختصة بالبطاريات، التي تم تعويمها العام الماضي بتقييم بلغ من لندن هنري ساندرسون كانت الغالبية العظمى من الألواح الشمسية المُستخدمة في جميع أنحاء العالم مصنوعة في الصين، بينما أفلست تقريبا جميع الشركات المدعومة من وداي السيليكون. 2015 بحلول عام تريليونات دولار القيمة الإجمالية 6 للشركات المدرجة التي يتوقع أن تستفيد من الانتقال بعيدا عن الوقود الأحفوري