aleqt: 06-03-2021 (10008)

الرأي أنسنة وإبداع وفنونحضارية الاحتفالية التي تنطلق هذا الشهر في المملكة تحت المسمى العالمي "نور الرياض"، ضخمة ومتعددة، والأهم أنها بمشاركة دولية من خلال فنانين دولة، ويشكل الفنانون 20 ينتمون إلى في المائة. وهذه 40 السعوديون منهم الفعالية، التي تعتمد على الإضـاءة في مخرجاتها الفنية والإبـداعـيـة، تقدم فنا عالي الجودة والمستوى، ويدخل - بالطبع - ضمن المخططات الاستراتيجية التي وضعتها القيادة في المملكة عبر تنفيذ محكم لرؤية المملكة . فهذه "الرؤية" - كما هو معروف 2030 - تهدف إلى إعادة البناء السعودي في كل ميدان، بما يتوافق مع متطلبات المستقبل واستحقاقاته، ويسير جنبا إلى جنب مع القدرات التي يتمتع بها السعوديون، والإمكانات التي تتمتع بها البلاد أيضا، فحراك البناء يشمل كل شيء، من الاقتصاد إلى المجتمع والفنون والترفيه والتعليم والثقافة والرياضة. "نور الرياض" هو، أكبر معرض في العالم لفنون الإضـاءة، حيث سيشهد عملا، ويدخل ضمن فعاليات 60 تقديم برنامج "الرياض آرت"، أحد المشاريع الأربعة، التي أطلقها خادم الحرمين الشريفين الملك سلمان بن عبدالعزيز، بمبادرة من ولي العهد الأمـ محمد بن سلمان. وهذه البرامج ليست لفترة محدودة، بل وضعت أساسا لتحويل مدينة الرياض، إلى معرض فني مفتوح يمزج بين الأصالة والمعاصرة. وهذه النقطة مهمة جدا لدى القيادة السعودية، فهي رغم مضيها قدما في عمليات التطوير والتغيير على مختلف المستويات، إلا أنها حريصة في كل مـ وع على المحافظة على المعايير التي تستند إلى الأصـالـة والمــوروث الثقافي للبلاد عبر تاريخها القديم والحديث، وهذا ما يرفع حقا من اهتمام العالم بهذه التحولات، خصوصا تلك التي ترتبط بالجوانب الفنية والثقافية والتاريخية. الأعــ ل الفنية التي ستقدم في احتفالية "نور الرياض"، تتضمن بصورة خاصة جـوانـب تاريخية وهندسية وضوئية، فضلا عن منحوتات، وعروض للإضاءة، واللافت أن هذه الاحتفالية تتضمن سلسلة من الفعاليات، ما يجعلها متنوعة وكبيرة تستقطب الاهتمام على المستوى العالمي. ومن أهم هذه الفعاليات معرض "نور على نور"، الذي يعد أكـ معرض فني جماعي يرصد الحركة الفنية في مجالات الإضاءة، منذ ستينيات القرن الماضي إلى اليوم. والمسألة لا تتوقف عند هذا الحد، بـل تتركز أسـاسـا في تحويل مدينة الرياض إلى معرض فني مفتوح، وهذا أمر نادر على الساحة العالمية، إلا من بعض المــدن الصغيرة هنا وهناك. الهدف الأهم، هو تنفيذ أكثر من ألف عمل ومعلم فني من إبداعات الفنانين السعوديين والأجانب، ليحتل المشروع قائمة أكبر المشاريع من هذا النوع في العالم. هـذه الاحتفالية ومـا يرتبط بها، تجسد - في الواقع - الدعم السخي وغير المحدود للفنون بمختلف أصنافها، من ولي العهد الأمـ محمد بن سلمان، الذي وضع الثقافة والفنون ضمن أدوات البناء الاستراتيجي للمملكة، وفي إطار ما تستحقه البلاد في هـذا الميدان الفني والإبــداعــي والإنــســاني. فمثل هذه المشاريع، توفر الساحة الملائمة للتبادل الفكري والثقافي، كما أنها تسهمفي إحداث تطور حتىفي الآليات والإبـداعـات، فمن دون التشارك في هذا المجال، تبقى حتى الفنون قاصرة ومغلقة في محيطها، بصرف النظر عن جودتها ومستواها. فالاحتفالية ليست مكانا لتقديم الإبداعات فقط، بل هي مكان أيضا لـورش العمل، وجلسات النقاش، والعروضوالجولات، فضلا عن برامج التطوع التي تسهم هي الأخرى في تنمية مـدارك المتطوعين، إضافة إلى الفعاليات السينمائية والموسيقية المصاحبة. "نور الرياض" ميدان للفن وروابـطـه وعلومه والتلاقي الإنساني والإبداعي والثقافي. التعاون ليس جبنا، كما يزعم المحافظون الأمريكيون على نحو متكرر. وكل من الولايات المتحدة والصين من الممكن أن تكسب كثيرا من التعاون: السلام، والأسواق الموسعة، والتقدم التكنولوجي المتسارع، وتجنب سباق تسلح ،19 - جديد، وإحراز التقدم ضد جائحة كوفيد وتعافي الوظائف بقوة على مستوى العالم، والجهود المشتركة ضد تغير المناخ. SPAC انتشار متسارع لشركات الاستحواذ الخاصة برزت شعبية عالية في العامين الماضيين لنوع معين من الشركات التي تطرح للاكتتاب العام وتدرجفي إحدى البورصات، وهيشركات لا تمارس بنفسها أي نوع من الأعمال التجارية، بل هدفها جمع أموال المستثمرين بهدف الاستحواذ على شركة خاصة غير مدرجة لتصبح شركة مدرجة في إحدى البورصات. هذا النوع من الشركات يسمى شركة ذات غرض خاص ،Special Purpose Acquisition Company للاستحواذ . هل هو نوع جديد من الشركات؟ وكيف يختلف SPAC أو عن شركات الملكية الخاصة وشركات صناديق التحوط، أو حتى الصناديق الاستثمارية؟ ولماذا فجأة ظهرت لهذا النوع شعبية كبيرة، لدرجة أن بورصة نيويورك وحدها شركة سباك خلال العامين الماضيين 60 أدرجت أكثر من فقط؟ وهل ممكن أن تنتشر لدينا في المملكة؟ وهل هناك ما يشابهها في نظام الشركات السعودية، وبالتالي يسمح بتأسيسها لدينا؟ خبر هذا الأسبوع أن شركة أنغامي، وهي شركة لديها منصة وتطبيق لبث الموسيقى والأغاني، نشأتفي بيروت، ومقرها أبوظبي، ستكون أول شركة عربية تقنية تطرح في بورصة ناسداك. العملية التي سيتم الطرح بها ستكون عن طريق شركة استحواذ "سباك" وليس عن طريق طرح أولي تقليدي. ما السبب؟ فكرة شركات الاستحواذ الخاصة موجودة منذ نحو عاما، غير أنها أخذت بالاشتهار المتزايد في العامين 20 الماضيين، نتيجة الترويج الكبير لها من قبل بعض الأسماء الكبيرة والمعروفة في عالم الاستثمار، مثل "بيل آكمان" و"بـالي هابتيا جاثام". وهناك من يقول: إن شعبيتها زادت بسبب تعثر عمليات الطرح الأولي التقليدية بسبب جائحة كورونا، لكن الأسباب الحقيقية تعود إلى جاذبيتها للشركات الخاصة التي ترغبفي الإدراج في البورصات. باختصار، تنطلق شركة الاستحواذ عندما يتقدم فريق عمل له خبرة واسعة في الاستثمار بقيادة أحد الأسماء المعروفة، ويطرح شركة للاكتتاب العام، لكن دون أي أصول ملموسة أو أعمال تجارية أو حتى فكرة أو ابتكار. هذا النوع من الشركات مسموح به في الولايات المتحدة، وهذا أهم أسباب انتشار شركات الاستحواذ في أمريكا دون غيرها. سعر الطرح يكون غالبا محددا بعشرة دولارات، وهـذا أول اختلاف عن طرق الطرح الأولي التقليديفي أن سعر الطرح محدد بشكل مطلق. طبعا هنا نتكلم عن سعر طرح شركة الاستحواذ للاكتتاب العام، وليس طرح الشركة الخاصة التي ستطرح لاحقا، كما حدث مع شركة أنغامي. شركة الاستحواذ الخاصة ليست شركة قابضة، كما هو متعارف عليه، ومسموح به حتى هنا في المملكة، وذلك لأن شركة الاستحواذ عمرها محدود بعامين غالبا، وبعد ذلك يجب عليها أن تستحوذ على شركة خاصة أو تندمج معها، وإن لم يتم ذلك يجب عليها أن تعيد الأموال إلى المستثمرين وتنقضي الشركة. شركة الاستحواذ الخاصة ليست مثل شركات صناديق ، أولا private equity التحوط ولا شركات الملكية الخاصة بسبب عمر الشركة القصير، وثانيا بسبب الاختلاف الكبير في طريقة عملها عن هاتين الوسيلتين، بالذات في كونها تستهدف الاستحواذ على شركة خاصة واحدة في الأغلب، وهذا يختلف عن شركات الملكية الخاصة التي من الممكن أن تستحوذ على أي عدد من الشركات. يمكن اعتبار شركات الاستحواذ الخاصة أنها طريقة مرنة ورخيصة لكل المستثمرين للمشاركة في شركات الملكية الخاصة، أو ممكن أن نتصور أنها عبارة عن شركة ملكية خاصة متداولة، لكن بضوابط كثيرة مختلفة. ما فائدتها للشركات الخاصة، التي بمقدورها سلك طريق الطرح الأولي التقليدي، دون الحاجة إلى هذا النوع الجديد من الشركات؟ السببفي انجذاب الشركات الخاصة لهذه الوسيلة الجديدة يعود إلى سرعة عملية الإدراج عن طريق شركات الاستحواذ، مقارنة بالطريقة التقليدية التي تكلف كثيرا من المال والوقت والجهد. كذلك، هناك امتعاض كبير ومتزايد تجاه البنوك الاستثمارية التي تتولى عمليات الطرح الأولي، ما يجعل كثيرا من الشركات الخاصة تفضل أي وسيلة أخرى غير البنوك الاستثمارية المختصة في الطروحات الأولية، هذا رغم أن هناك من يرى أن الطرح من خلال البنوك الاستثمارية له فوائد للشركة الخاصة، وكذلك للمستثمرين. وهناك فوائد أخرى للشركات الخاصة التي تدرج في البورصة عن طريق شركات الاستحواذ، وهي عدم وجود فترة حظر للملاك والمؤسسين لبيع أسهمهم بعد الطرح، وذلك لكون الشركة الأم مطروحة من الأساس، إضافة إلى كونهم غير محدودين بنسبة طرح معينة من أسهمهم، بخلاف طريقة الطرح التقليدية. عملية طرح شركة الاستحواذ تتم بسهولة، لأن الشركة في البداية ليس فيها ما يحتاج إلى مراجعة ولا تدقيق من قبل هيئة الأسواق المالية، بحكم أنه ليس لديها أصول ولا أعمال تجارية، فقط لديها أمـوال سيتم حفظها في استثمارات آمنة إلى أن يتم التوصل إلى شركة خاصة مناسبة. وبالتالي، فإن المخاطرة المبدئية في شراء أسهم شركات الاستحواذ الخاصة "سباك"، تعد متدنية بسبب أن الأصول المالية للشركة موجودة، بمعنى أنه من الصعب أن ينخفض سعر الشركة دون عشرة دولارات، لأن هناك أموالا نقدية قيمتها تعادل نحو عشرة دولارات، وهذه من ميزات الاستثمار في هذه الشركات. حاليا، يوجد عدد كبير من شركات الاستحواذ الخاصة، ، يعد 2020 وأعدادها تتزايد بشكل مذهل. فرغم أن عام مليار دولار 83 عاما استثنائيا لهذه الشركات، حيث تم جمع مليار دولار في أول 60 من الاكتتابات الأولية بها، تم جمع .2021 شهرين فقط من عام تاريخيا، يعد أداء شركات الاستحواذ الخاصة ضعيفا إلى حد ما، مقارنة بأداء الأسهم عموما، لكن هناك من يعتقد بأن هذا شيء من الماضي، وأن الشعبية المتزايدة لهذه الشركات وبـروز أسـ ء كبيرة وذات خبرة واسعة خلفها، أحدث تغييرات جذرية في طريقة عملها والفرص التي أمامها. من المهم الإشارة إلى أنه بالنسبة إلى المستثمر الفرد، فهو يستطيع شراء أسهم هذه الشركات كأي أسهم أخرى، ويستطيع بيعها بسهولة تامة، وكذلك يستطيع شراء الحقوق المرتبطة بأسهمها، وهي التي تمنحه الأحقية بزيادة ملكيته أثناء الاندماج أو الاستحواذ لاحقا. عند الاكتتاب في شركات الاستحواذ يتم الحصول على أسهم الطرح، التي ذكرنا أنها بسعر عشرة دولارات، وكذلك يتم الحصول على حقوقشراء مزيد من الأسهم لاحقا، تماما مثل فكرة حقوق الأولوية المتداولة في السوق السعودية، ويتم تداول هذه الحقوق بشكل منفصل عن أسهم الشركة. حاليا، هـذا النوع من شركـات الاستحواذ لا يمكن تأسيسه في المملكة، حيث لا يوجد أي شيء مشابه له في أنواع الشركات المسموح بها في نظام الشركات، لكن قد نحتاج إلى إعادة النظر في ذلك، لأنه على ما يبدو أن هناك توجها عالميا لهذا النوع من الشركات، التي بالمناسبة في 40 ولأول مرة في تاريخ الطرح الأوليفي أمريكا، نحو المائة من الطروحات الأولية في بورصة نيويورك عام كانت لشركات استحواذ خاصة. 2020 السبب في انجذاب الشركات الخاصة لهذه الوسيلة الجديدة يعود إلى سرعة عملية الإدراج عن طريق شركات الاستحواذ، مقارنة بالطريقة التقليدية التي تكلف كثيرا من المال والوقت والجهد. كذلك هناك امتعاض كبير ومتزايد تجاه البنوك الاستثمارية، التي تتولى عمليات الطرح الأولي، ما يجعل كثيرا من الشركات الخاصة تفضل أي وسيلة أخرى غير البنوك الاستثمارية المختصة بالطروحات الأولية. دوروثي ديلور/ إيزابيل بوبار * اختصاصي أول في قطاع التمويل - البنك الدولي * مسؤولة إعلامية - البنك الدولي الخدمات المالية الرقمية والانتعاش » 2 من 1 الاقتصادي « تسمح المدفوعات الرقمية للمستهلك بتحويل الأموال أو دفع الفواتير أو دفع ثمن السلع والخدمات من منزله أو في السوق أو المتجر. وقد زادت جائحة كورونا من هذه المنافع، فهي تخفض بشكل كبير من الحاجة إلى الاتصال الماديفي المعاملات التجارية والمالية، ما يبقي الشركات المحلية مفتوحة أثناء الإغلاق الاقتصادي. تتيح الخدمات المالية الرقمية سبلا سريعة آمنة للحكومات للوصول إلى الفئات الأكثر احتياجا من خلال التحويلات الاجتماعية وغيرها من المساعدات المالية، ولا سيما عندما تكون وسائل النقل والتنقل غير آمنة أو محدودة. وقبل نشوب الأزمة الحالية، كان من الواضح أن حالتين اثنتين لاستخدام الخدمات المالية الرقمية - باستثناء تحويل الأموال عبر الهاتف المحمول، والتحويلات المالية، ومدفوعات الحكومة إلى الأفراد - كانتا مفيدتين بشكل خاص للفقراء. فوفقا لقاعدة بيانات البنك الدولي عن أسعار التحويلات في العالم، يبلغ متوسط في المائة، لكن المعاملات الرقمية ستخفض 6.8 التكلفة العالمية لإرسال التحويلات النقدية ،Findex في المائة. واستنادا إلى بيانات المؤشر العالمي للشمول المالي 3.3 التكلفة إلى فإن ملايين الجزائريين لديهم حساب مصرفي، ومع ذلك فإنهم ما زالوا يستخدمون وسائل مثل خدمات خارج الحساب لإرسال التحويلات المحلية أو تلقيها. لذلك، فإن زيادة أموال التحويلات المتاحة للمستفيدين من التحويلات والتشجيع على استخدام القنوات الرقمية أكثر أهمية من أي وقت مضى. ويمكن أن تعزز المدفوعات الرقمية مساءلة الحكومات التي تصدر أموالا طارئة للمواطنين والشركات، من خلال تحسين تتبع التمويل والتدخلات. وتساعد الخدمات المالية الرقمية الشركات على معالجة مشكلات السيولة الحرجة، وتمكينها من التفاعل مع مقدمي الخدمات المالية، والسحب من خطوط الائتمان القائمة دون تأخير أو تعطيل، والحصول على تمويل بديل يمكن أن يعوض عن نقص السيولة في القنوات المالية التقليدية. وكانت التطورات التكنولوجية الأخرى حاسمة لتطوير الخدمات المالية المؤسسات المالية من 2016 الرقمية. فقد مكنت الهوية الرقمية التي بدأت في الجزائر عام التعامل مع العملاء بكفاءة في الامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال وغيرها من متطلبات "اعرف عميلك". كما أتاحت التطورات الخاصة بواجهة برمجة التطبيقات المفتوحة لمقدمي الخدمات المالية الرقمية الوصول إلى البيانات من نظم عامة وخاصة مختلفة لزيادة السرعة وخفض تكلفة الخدمات المالية دون المساس بالسلامة والانتظام. كما أن الخدمات المالية الرقمية تتيح نماذج أعمال جديدة تماما تخدم الفقراء. إذ تكتسب منصات التجارة الإلكترونية الضخمة أهمية كبيرة، مع دخول منصة جوميا إلى الجزائر . واستفاد IdealForme و Batolis و OuedKniss للانضمام إلى المنصات المحلية، مثل مشغلو شركات الاتصالات من قدرة الخدمات المالية الرقمية على تسهيل المدفوعات وتقديم خدمات الدفع أولا بأول لخدمات الطاقة الشمسية والتأمين والإقراض. وفي حين أن عديدا من الدول بدأت في معالجة العوامل التمكينية الأساسية لإدارة الخدمات المالية الرقمية والمدفوعات الرقمية، فإنها تتطلب عوامل تمكينية قوية: الأطر القانونية والتنظيمية المواتية، والبنية التحتية المالية والرقمية المواتية، ونظم الدعم الحكومية المساعدة. » 2 من 2 أمريكا والسعي للتعاون مع الصين اقتصاديا « الرأي الثالث: يزعم بايدن أن العالم منخرط في صراع إيديولوجي عظيم بين الديمقراطية والاستبداد. نحن نمر بنقطة انقلاب بين أولئك الذين يزعمون أن الاستبداد هو أفضل طريق إلى الأمـــام، نظرا إلى التحديات الـتـي تواجهنا، من الثورة الصناعية الرابعة إلى الجائحة العالمية، وهـؤلاء الذين يدركون أن الديمقراطية ضرورة أساسية للتصدي لهذه التحديات. وعــــ ضــــوء هــــذه المــعــركــة الإيديولوجية المزعومة بين الديمقراطية والاستبداد، أعلن بايدن أننا "يجب أن نكون مستعدين جميعا لمنافسة استراتيجية طويلة الأمد مع الصين"، مضيفا أن هذه المنافسة موضع ترحيب "لأنني أؤمـن بالنظام العالمي الذي عملت أوروبا والولايات المتحدة بجدية، مع حلفائنا في منطقة الهادي الهندي، عاما الأخيرة". 70 على بنائه على مدار الـ ربمـا تـرى الـولايـات المتحدة أنها تخوضصراعا إيديولوجيا طويل الأمد مع الصين، لكن هـذا الشعور ليس متبادلا. لقد أصبح إصرار المحافظين الأمريكيين على أن الصين عاقدة العزم على حكم العالم أساسا للإجماع بين الحزبين في واشنطن. لكن الصين لا تسعى إلى إثبات تفوق الاستبداد على الديمقراطية، ولا ترغب في تقويض الأمـن والرخاء في أمريكا، كما تؤكد استراتيجية الأمن الوطني التي أعلنتها .2017 الولايات المتحدة في عام لنتأمل هنا الخطاب الــذي ألقاه الرئيس الصيني شي جـ بينج في المنتدى الاقتصادي العالمي في كانون الثاني (يناير). لم يتحدث شي جين بينج عن مزايا الاستبداد، أو إخفاقات الديمقراطية، أو الصراع العظيم بين الأنظمة السياسية. بل كان شي حريصا على نقل رسالة تستند إلى التعددية في مواجهة التحديات العالمية المشتركة، محددا أربع مهام رئيسة. دعا شي قـادة العالم إلى تصعيد عملية تنسيق سياسات الاقتصاد الكلي والترويج المشترك لنمو اقتصادي عالمي قوي، ومستدام، ومتوازن، وشامل. كما حثهم على "نبذ التحيز الإيديولوجي واتـبـاع مسار مشترك مـن التعايش السلمي، والمنفعة المتبادلة، والتعاون المربح للجميع". ثالثا، يتعين عليهم أن يعكفوا على "سد الفجوة بين الدول المتقدمة والنامية والعمل المشترك لتحقيق النمو والرخاء للجميع". أخيرا، ينبغي لهم أن "يجتمعوا على التصدي للتحديات العالمية وإيجاد مستقبل أفضل للبشرية". أعلن شي أن المسار إلى التعاون العالمي يتطلب أن نظل "ملتزمين بالانفتاح والشمول، وكـذا بالقانون الـدولي والقواعد الدولية، والتشاور والتعاون". كما أقر بأهمية "مواكبة العصر بدلا من رفض التغيير". يجب أن تبدأ سياسة بايدن الخارجية في التعامل مع الصين بالبحث عن التعاون وليس افـ اض الـ اع. وقد تعهد شي أن الصين "ستشارك بنشاط في التعاون الدوليفي التصدي لجائحة ، وتواصل الانفتاح على 19 - كوفيد العالم، والترويج للتنمية المستدامة ونــوع جديد من العلاقات الدولية. ومن الحكمة أن تسعى الدبلوماسية الأمريكية إلى التعاون مع الصين في هذه المجالات. أما الخطاب العدائي اليوم، فإنه يهدد بإيجاد نبوءة تحقق ذاتها. إن التعاون ليس جبنا، كما يزعم المحافظون الأمريكيون على نحو متكرر. وكل من الولايات المتحدة والصين من الممكن أن تكسب كثيرا من التعاون: السلام، والأسواق الموسعة، والتقدم التكنولوجي المتسارع، وتجنب سباق تسلح جديد، وإحـــراز التقدم ضد ، وتعافي الوظائف 19 - جائحة كوفيد بقوة على مستوى العالم، والجهود المشتركة ضد تغير المناخ. ومع انحسار التوترات العالمية، يستطيع بايدن أن يوجه جهود الإدارة نحو التغلب على التفاوت بين الناس، والعنصرية، وحالة انعدام الثقة التي أفضت إلى وضع ولا تزال 2016 ترمب في السلطة عام تقسم المجتمع الأمريكي على نحو بالغ الخطورة. خاص بـ "الاقتصادية" .2021 ، بروجيكت سنديكيت يجب أن تبدأ سياسة بايدن الخارجية في التعامل مع الصين بالبحث عن التعاون وليس افتراض الصراع. وقد تعهد شي أن الصين ستشارك بنشاط في ،19 - التعاون الدولي في التصدي لجائحة كوفيد وتواصل الانفتاح على العالم، والترويج للتنمية المستدامة ونوع جديد من العلاقات الدولية. ومن الحكمة أن تسعى الدبلوماسية الأمريكية إلى التعاون مع الصين في هذه المجالات. جيفري ساكس * أستاذ التنمية المستدامة ومدير شبكة الأمم المتحدة لحلول التنمية المستدامة كلمة الاقتصادية Motamarat District P.O.Box 478 Riyadh Arabia Tel: +966112128000 Fax: +966114417885 www.aleqt.com edit@aleqt.com جريــدة العــرب الاقتصاديــة الدوليــة تشــكر أصحــاب الدعــوات الصحفيةالموجهةإليهاوتعلمهمأنهاوحدهاالمسؤولةعنتغطية تكاليــف الرحلــة كاملــة لمحرريها وكتابهــا ومصوريهــا، راجية منهم عدمتقديمأيةهدايالهم،فخيرهديةهيتزويدفريقهابالمعلومات . الوافيةلتأديةمهمتهمبأمانةوموضوعية المقرالرئيسي الشركةالسعوديةللطباعةوالتغليف المركزالرئيسي: 11523 الرياض 50202 ص.ب +966112128000 ه اتف: +966112884900 ف اكس: فرع جدة 21441 جدة 1624 ص.ب +96626396060 هاتف: +96626394095 ف اكس: فرع الدمام +96638471960 هاتف وفاكس: البريدالإلكتروني: mppc@mpp-co.com مراكزالطباعة السعر: ريالان قيمة الاشتراك السنوي داخل المملكة العربية ريالا 730 السعودية خارجالمملكة عبر مكاتب الشركة السعودية للأبحاثوالنشر لمزيد من الاستفسار، الاتصال على 800 2440076 بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com 1319 - 0830 ردمد: ISSN 1319 - 0830 الاشتراكالسنوي الشركة السعودية للتوزيع 11585 الرياض 62116 ص.ب +966114419933 هاتف: +966112121774 فاكس: بريد إلكتروني: info@saudi-distribution.com وكيل التوزيع في الإمارات الإمـارات شركـة الإمـارات للطباعـة والنشر +97143916503 دبي: هاتف: +97143918354 ف اكس: +97126733555 أبوظبي: هاتف: +97126733384 فاكس: وكيل التوزيع في الكويت شركة باب الكويت للصحافة +96522272734 هاتــف: +96522272736 ف اكس: وكيلالتوزيع الشركة العربية للوسائل المركز الرئيسي 11495 الرياض 22304 ص.ب: +96612128000 هاتف: +966114429555 فاكس: بريد إلكتروني: info@arabmediaco.com موقع إلكتروني: www.arabmediaco.com هاتف مجاني 800 2440076 وكيلالاشتراكات London T : +4420 78318181 F : +4420 78312310 Manama T : +9731 7744141 F : +9731 7744140 Cairo T : +202 7492996 F : +202 7492884 Washington DC T : +1 202 6628825 F : +1 202 6628823 Beirut T : +9611 800090 F : +9611 800088 Abu Dhabi T : +9712 6815999 F : +9712 6816333 Rabat T : +212 37682323 F : +212 37683919 Jeddah T: +96612 2836200 F: +96612 2836292 Dammam T: +96613 8353838 F: +96613 8340489 Makkah T: +96612 5586286 F: +96612 5586687 Khartoum T: +2491 83778301 F: +2491 83785987 Amman T: +9626 5517102 F: +9626 5537103 Kuwait T: +965 3997931 F: +965 3997800 Dubai T : +9714 3916500 F : +9714 3918353 T: +9662 2836200 F: +9662 2836292 المكاتب جدة دبي الدمام لندن المنامة مكةالمكرمة القاهرة واشنطن الخرطوم بيروت عمّان أبوظبي الكويت الرباط الريــاض الشــركة الســعودية للأبحــاث والنشــر - الشركة الخليجية للإعلان والعلاقات العامة نرحب باتصالكم داخل المملكة: 920000417 هاتف: +442074046950 لندن: +97143914440 دبي: +33153776400 باريس: للتواصل من مختلف الدول: + 966114411444 الإدارة العامة: : موقع إلكتروني www.alkhaleejiah.com : بريد إلكتروني hq@alkhaleejiah.com الوكيلالإعلاني NO. 10008 ، العدد 2021 مارس 6 هـ، الموافق 1442 رجب 22 السبت 12 د. فهد بن عبد الله الحويماني * مختص بالأسواق المالية والاقتصاد @FahadAlHoymany